在上半年的振蕩行情中,債基發(fā)行可謂大行其道。財匯數據顯示,上半年共成立債基28只,而去年同期債基發(fā)行數量?jì)H為5只。理財專(zhuān)家指出,債基收益具有低風(fēng)險、波動(dòng)小的特性,合理配置債基,可以大大降低基金投資組合在振蕩市場(chǎng)中所面臨的風(fēng)險。不過(guò),今年債基的井噴發(fā)行也對投資者的擇“基”能力提出了考驗。那么,如何挑選收益穩定長(cháng)期增值的好債基呢?理財專(zhuān)家為投資者支了三招:
首先,要看基金類(lèi)型。目前,債券基金主要分為三類(lèi),純債基金、一級債基和二級債基。其中,純債基金不參與股票投資,一級債基打新股,二級債基除打新外可適當參與二級市場(chǎng)交易。目前一級債基和二級債基數量占到債券基金的80%以上。對于純粹配置低風(fēng)險品種的投資者而言,建議選擇純債基金或一級債基;而二級債基因為能投資少量股票,雖然可能帶來(lái)更多回報,但同時(shí)也可能放大風(fēng)險。
其次,要看基金管理人的投資能力。一般來(lái)說(shuō),基金經(jīng)理是決定基金業(yè)績(jì)表現的重要因素,對基金表現具有舉足輕重的影響。因此,挑選基金時(shí)必須知道究竟是哪個(gè)基金經(jīng)理在發(fā)號施令,其任職期間會(huì )有多長(cháng),管理團隊的實(shí)力如何。當然,管理團隊的實(shí)力也與基金公司實(shí)力密不可分。目前國內共有60多家基金公司,但是各公司實(shí)力相差巨大,通過(guò)持續跟蹤,可以篩選出投研團隊穩定、固定收益投資實(shí)力突出的基金公司。晨星(中國)的統計數據顯示,今年上半年,成立于去年12月份的次新債券基金華安穩固以2%的正收益排在普通債券基金第2位。市場(chǎng)人士表示,盡管債券市場(chǎng)在去年底以來(lái)不斷出現變化,但華安穩固收益成立以來(lái)表現一直良好,凈值始終保持在1元面值以上,成為今年市場(chǎng)中最為抗跌保值的基金品種。
最后,債券基金成立的時(shí)點(diǎn)也很重要。在2010年下半年尤其是第四季度,企業(yè)債投資的環(huán)境和時(shí)機逐漸向好,同時(shí)可轉債也迎來(lái)階段性投資機會(huì )。尤其是今年以來(lái),信用債和可轉債的投資機會(huì )并不鮮見(jiàn)。數據顯示,目前,市場(chǎng)上共有約160只債券基金,其中普通債券型基金31只,但2010年四季度成立的債券基金僅有包括華安穩固收益在內的6只。