在遭遇“成長(cháng)的煩惱”后，下半年成長(cháng)股再度進(jìn)入基金投資視野。盡管不少基金經(jīng)理依然對低估值周期股情有獨鐘，但看好醫藥、消費、新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)中成長(cháng)股的基金也越來(lái)越多。部分基金經(jīng)理透露，基于下半年成長(cháng)股可能會(huì )有較好表現的判斷，近期組合中已經(jīng)加重了對成長(cháng)股的配置。
華安升級基金經(jīng)理陳俏宇表示：“我們預計下半年市場(chǎng)的結構性機會(huì )將可能由低估值周期股逐步轉向估值適中的成長(cháng)股�！笨春玫念I(lǐng)域包括生物醫藥、信息技術(shù)、高端制造業(yè)等，“對于傳統的周期性行業(yè)，目前的觀(guān)點(diǎn)偏于謹慎”。
陳俏宇表示經(jīng)過(guò)6月底以來(lái)的全面反彈，指數上升空間可能相對有限，但結構性行情將持續，“因此，我們計劃積極調整配置結構，加大力度布局下半年成長(cháng)股行情�！�
信達澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理李坤元表示，會(huì )在成長(cháng)和消費品股票中尋找確定性增長(cháng)的股票，“消費品值得長(cháng)期看好，在經(jīng)濟結構調整的大背景下，它們在經(jīng)濟中的占比將不斷提高”。另外，李坤元看好成長(cháng)類(lèi)的公司，“高成長(cháng)會(huì )給投資者帶來(lái)豐厚的回報。至于周期股，如果政策和經(jīng)濟形勢沒(méi)有大的改變，很難出現大機會(huì )，更多是一些個(gè)股的機會(huì )�！�
李坤元認為6月下旬以來(lái)股市的反彈更多是估值修復性質(zhì)，市場(chǎng)繼續往上需要有業(yè)績(jì)的支持，而中報業(yè)績(jì)不錯對股市構成了很好的支撐，可重點(diǎn)關(guān)注被錯殺的消費股和成長(cháng)股。
李坤元表示下半年會(huì )更注重個(gè)股的機會(huì )，“我們會(huì )在大消費中重點(diǎn)配置醫藥、白酒、品牌服裝，一些公司有30%以上的增長(cháng)，增長(cháng)的持續性也較好,但估值卻在20到25倍之間,值得我們長(cháng)期持有；另外，會(huì )關(guān)注明年景氣度有所提升的行業(yè)，這是下半年投資的重點(diǎn)之一�！崩罾ぴf(shuō)。
另外一家小型基金公司的基金經(jīng)理也表示，基于對成長(cháng)股投資前景的看好，6月以來(lái)該基金已持續買(mǎi)入一些新興產(chǎn)業(yè)和消費行業(yè)成長(cháng)股。他表示，在上半年的普跌中，超跌股和錯殺股，都蘊含著(zhù)投資機會(huì )。近期許多業(yè)績(jì)好的新興產(chǎn)業(yè)股票價(jià)量已經(jīng)恢復，一旦優(yōu)質(zhì)個(gè)股體現出一定的賺錢(qián)效應，就會(huì )吸引更多的資金進(jìn)入。
天治基金表示，第一，經(jīng)濟轉型推動(dòng)中國城市化進(jìn)程，將為成長(cháng)股提供肥沃的生長(cháng)土壤。目前，中國的城鎮化率為45%，假設每年提高一個(gè)百分點(diǎn)，就將有兩千萬(wàn)農民進(jìn)城，從而催生基礎建設、消費升級等主題投資機會(huì )；第二，經(jīng)濟轉型推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構升級與調整，將為成長(cháng)股提供廣闊的發(fā)展空間。一方面，傳統產(chǎn)業(yè)升級將帶來(lái)巨大的投資機會(huì )，比如傳統產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相結合，制造業(yè)從低端領(lǐng)域向高端領(lǐng)域擴展；另一方面，新興產(chǎn)業(yè)興起將帶來(lái)豐富的投資機會(huì )，包括節能環(huán)保、信息技術(shù)、高端裝備、新能源汽車(chē)、新能源、新材料、生物等七大戰略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，經(jīng)濟轉型下投資于成長(cháng)股的成長(cháng)型基金將獲益匪淺。