2010年底基金投資有效賬戶(hù)數為7495萬(wàn)戶(hù),較2009年底下降了597萬(wàn)戶(hù),降幅7.38%。
機構成新發(fā)基金穩定資金來(lái)源。
基金發(fā)行中遭遇的基民“贖舊買(mǎi)新”行為得到了數據印證。最新公布的《2010年開(kāi)放式基金投資者基本情況分析》數據顯示,2010年基金有效賬戶(hù)呈現2008年以來(lái)第三年下降趨勢。機構成為新發(fā)基金最為穩定的資金來(lái)源。
報告顯示,開(kāi)放式基金投資者賬戶(hù)在2010年底增加了892.73萬(wàn)戶(hù),增幅4.79%。值得注意的是,有效賬戶(hù)總數卻出現下降,去年底有效賬戶(hù)數為7494.94萬(wàn)戶(hù),較2009年底下降了597.53萬(wàn)戶(hù),降幅7.38%,有效賬戶(hù)總數2008年以來(lái)已連續3年下降。
“有效賬戶(hù)數與實(shí)際的基金持有人數量密切相關(guān),這一數據減少表明實(shí)際基金持有人數量減少,或者現有持有人贖回在一部分注冊登記機構登記的全部基金份額,這也是基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行中感受到的基民"贖舊買(mǎi)新"行為的最好印證!睖弦患一鸸痉治稣J為。
同時(shí),從賬戶(hù)結構看,開(kāi)放式基金投資者賬戶(hù)總數和有效賬戶(hù)數中,個(gè)人投資者數量占絕對多數,證明個(gè)人依舊是公募基金的主要投資來(lái)源。報告顯示,基金投資者賬戶(hù)總數中個(gè)人投資者占比達99.87%,有效賬戶(hù)總數中個(gè)人投資者占比達99.95%。最近5年,個(gè)人投資者在賬戶(hù)總數及有效賬戶(hù)總數中所占的比例均在99%以上。
在新發(fā)基金艱難時(shí)刻,機構投資者成為基金公司穩定的資金來(lái)源。近五年認購新發(fā)基金的投資者結構除2007年外,機構投資者保持了平均每年600億元以上的認購規模,雖然認購規模不大,但資金相對穩定!斑@種穩定來(lái)源的代價(jià)是,以高發(fā)行成本拉來(lái)機構客戶(hù)的贊助規模,但這部分資金在基金賬戶(hù)上停留時(shí)間很短,這是基金發(fā)行中痛心的一個(gè)規律!鼻笆鋈耸糠治稣J為。
報告還顯示,雖然個(gè)人投資者認購金額明顯高于機構投資者,但個(gè)人投資者認購金額的波動(dòng)幅度也較大,其中2007年大牛市中個(gè)人認購規模飆升至6203.29億元,2008年市場(chǎng)大幅下跌個(gè)人投資者的認購金額則降至1298.01億元,去年在新增148只新基金的前提下,個(gè)人認購金額為2341.34億元。
從近5年申購金額的投資者結構來(lái)看,和新發(fā)行基金認購相似,機構投資者申購金額較為穩定,2008年以來(lái),機構投資者保持了平均近7000億元的申購規模;個(gè)人投資者申購金額變化幅度較大,2007年個(gè)人投資者申購金額大幅增加后,2008年后開(kāi)始逐年減少,相比機構投資者申購金額呈現較大幅度下降。