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| 新華社/路透 |
今年以來(lái)，持續高通脹形勢下居民存款長(cháng)期呈現負利率，銀行存款吸引力下降。受此影響，各類(lèi)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行勢如破竹。然而，高速發(fā)行的背后不斷暴露出各類(lèi)問(wèn)題，引發(fā)社會(huì )強烈關(guān)注。
對此，銀監會(huì )日前發(fā)布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，提高合規銷(xiāo)售水平，防止誤導銷(xiāo)售，最終實(shí)現“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)”，真正為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值和財富。
銀行理財產(chǎn)品上半年發(fā)行量已超去年全年
在廣州從事5年汽車(chē)銷(xiāo)售工作的唐欣先生告訴記者，幾年省吃?xún)�用積攢了8萬(wàn)元錢(qián)，可如今3年期定存利率已跑不過(guò)CPI，出于對資產(chǎn)保值的考慮，他也跟風(fēng)把錢(qián)投資于銀行理財產(chǎn)品。
“沒(méi)買(mǎi)時(shí)常聽(tīng)人說(shuō)收益高，要買(mǎi)時(shí)才發(fā)現銀行理財產(chǎn)品的名堂真不少，收益高的風(fēng)險大，而且設計復雜，我那點(diǎn)錢(qián)經(jīng)不起折騰，就選了個(gè)相對穩健型的，年收益率勉強到4%吧，比銀行存款略高一點(diǎn)，但畢竟沒(méi)承諾保本，所以心里還是不踏實(shí)�！碧菩勒f(shuō)。
如今，跟唐欣有同樣感觸的市民不在少數。記者調查中發(fā)現，2010年7月以來(lái)，CPI持續高位運行，2011年6月再創(chuàng )新高，同比上漲6.4%，持續的負利率導致銀行存款吸引力不斷下降，居民存款面臨“大搬家”，轉而進(jìn)駐股市、債市、理財產(chǎn)品以及其他收益相對較高的投資領(lǐng)域。
來(lái)自普益財富銀行理財統計數據顯示，2011年上半年發(fā)行的個(gè)人銀行理財產(chǎn)品規模約達8.51萬(wàn)億元，超過(guò)2010年全年發(fā)行規模。其中，2011年第二季度，共有87家商業(yè)銀行發(fā)行5112款銀行理財產(chǎn)品，發(fā)行規模約為4.21萬(wàn)億元，發(fā)行總數較2011年第一季度增長(cháng)23%�！�
業(yè)內專(zhuān)家稱(chēng)，銀行理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長(cháng)的背后，反映出商業(yè)銀行通過(guò)加速發(fā)行理財產(chǎn)品來(lái)增加中間業(yè)務(wù)收入、避免儲戶(hù)流失；同時(shí)，通過(guò)安排理財產(chǎn)品在月末和季末發(fā)行或到期來(lái)沖高存款以應對日益收緊的貸存比考核，有變相攬儲之嫌。
部分銷(xiāo)售人員片面夸大收益隱瞞潛在風(fēng)險
廣州大學(xué)退休教師李繼明反映，購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)，最頭疼的事情是看協(xié)議書(shū)�！爱a(chǎn)品設計比較復雜，通常沒(méi)時(shí)間細看，即使是專(zhuān)業(yè)人士一下子也很難判斷蘊藏多少潛在風(fēng)險�！崩罾^明說(shuō)。
李繼明老師購買(mǎi)的是一款與A股的四只藍籌股掛鉤的自動(dòng)贖回型理財產(chǎn)品，產(chǎn)品說(shuō)明稱(chēng)，在四個(gè)觀(guān)察日中任意一個(gè)觀(guān)察日當日的收盤(pán)價(jià)格相對期初價(jià)格漲幅均同時(shí)大于等于5%時(shí)，則產(chǎn)品自動(dòng)贖回，產(chǎn)品到期年化收益率為對應期限定期存款年化利率的2.58倍，其最高年化收益率可達5.8%。但若在所有四個(gè)觀(guān)察日，該產(chǎn)品未發(fā)生自動(dòng)贖回，則產(chǎn)品到期收益率為零。
記者了解到，由于今年以來(lái)A股走勢持續低迷，這款與A股四只藍籌股掛鉤的自動(dòng)贖回型理財產(chǎn)品未能達到自動(dòng)贖回條件，因此產(chǎn)品收益率為零。
“當時(shí)銷(xiāo)售人員只強調該款產(chǎn)品年收益率鎖定在6%，對自動(dòng)贖回條款所附帶的前提條件卻只字未提，因為過(guò)去也買(mǎi)過(guò)這家的產(chǎn)品，收益還過(guò)得去，出于對該銷(xiāo)售人員的信任，我忽視了評估整體市場(chǎng)風(fēng)險�！崩罾^明說(shuō)。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員方益認為，2011年上半年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數量的激增，看似設計“花樣百出”，實(shí)則同質(zhì)化日趨嚴重，且不同銀行間的地盤(pán)爭奪戰也呈白熱化。在考核壓力驅動(dòng)下，部分銷(xiāo)售人員為了提高業(yè)績(jì)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險。
記者以?xún)?hù)身份隨機走訪(fǎng)了廣州幾家商業(yè)銀行，當表明想購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)，各家銀行的客戶(hù)經(jīng)理均笑臉相迎，熱心推薦；但當記者提出需要一款理財產(chǎn)品的詳細說(shuō)明書(shū)回去仔細研究一番時(shí)，受訪(fǎng)的幾家銀行客戶(hù)經(jīng)理的回答則大同小異：有什么不清楚可以口頭解釋?zhuān)y行也提供簡(jiǎn)單的產(chǎn)品介紹小冊子可以拿回去看，但詳細的產(chǎn)品說(shuō)明只有協(xié)議書(shū)上有，必須在購買(mǎi)產(chǎn)品簽訂協(xié)議的時(shí)候才看得到。
風(fēng)險管控條款須進(jìn)一步細化
一些專(zhuān)家認為，近年來(lái)，通過(guò)購買(mǎi)理財產(chǎn)品實(shí)現資產(chǎn)保值增值逐漸成為民眾重要的投資選擇之一，銀行理財市場(chǎng)的規范發(fā)展與投資者的利益息息相關(guān)。銀監會(huì )適時(shí)出臺《辦法》將有效整治部分商業(yè)銀行在宣傳、銷(xiāo)售理財產(chǎn)品過(guò)程中存在誤導銷(xiāo)售以及錯誤銷(xiāo)售現象。但執行環(huán)節的一些具體措施還需進(jìn)一步細化，才能保證落實(shí)效果。
廣東深天成律師事務(wù)所律師鄭緒華認為，《辦法》需制定對誤導、侵害消費者權益行為的具體處罰措施。鄭緒華指出，香港雷曼迷你債券風(fēng)波、美國銀行支付1.5億美元和解針對美林的集體訴訟都表明，銀行必須對其售賣(mài)的理財產(chǎn)品承擔連帶責任，這有助于提高銀行業(yè)的社會(huì )責任，確保消費者權益得到充分保護。
銀河證券研究員孫建波說(shuō)，《辦法》多次提到要對顧客的風(fēng)險承受能力進(jìn)行風(fēng)險測評，但卻未對測評的具體標準進(jìn)行規定；同時(shí)，僅以資產(chǎn)高低來(lái)劃分客戶(hù)級別、判斷其風(fēng)險承受能力的方式也顯得比較簡(jiǎn)單。孫建波認為，好的政策一旦缺乏標準勢必難以執行，加之現在各商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的操作上具有較大的自主權，很容易為道德風(fēng)險開(kāi)綠燈。
此外，理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中應明確區分產(chǎn)品的收益類(lèi)型，讓客戶(hù)明白知道自己購買(mǎi)的到底是保本浮動(dòng)收益的理財產(chǎn)品還是非保本浮動(dòng)收益，或是保本保收益的產(chǎn)品類(lèi)型。而不應用“本產(chǎn)品為保證收益類(lèi)理財產(chǎn)品，或者保證本金，且預期收益不能實(shí)現的概率極低”這類(lèi)模棱兩可的表述去誤導消費者。
“投資者不是專(zhuān)家，銀行必須恪守職業(yè)準則，將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)，才能實(shí)現經(jīng)濟效益與社會(huì )責任的雙贏(yíng)�！编嵕w華說(shuō)。