今年以來(lái)，我國銀行理財業(yè)務(wù)增長(cháng)迅猛，其快速發(fā)展勢頭備受各方關(guān)注。記者日前就當前我國銀行理財產(chǎn)品的規模、理財業(yè)務(wù)對宏觀(guān)調控的影響、如何理性投資理財產(chǎn)品等問(wèn)題采訪(fǎng)了中國人民銀行有關(guān)部門(mén)負責人。
　　問(wèn)：有媒體稱(chēng)中國銀行業(yè)今年上半年理財產(chǎn)品發(fā)行了十幾萬(wàn)億元。能否介紹一下理財產(chǎn)品的發(fā)展規模？
　　答：金融業(yè)務(wù)的統計用發(fā)生額或余額，但一般使用余額來(lái)衡量存量規模，用余額的變化來(lái)衡量一段時(shí)期金融業(yè)務(wù)的增長(cháng)情況。需要注意發(fā)生額和余額這兩者的區別。
　　今年上半年理財產(chǎn)品的累計發(fā)生額較大，但從余額看，6月末理財產(chǎn)品資金余額為3.57萬(wàn)億元，占同期存款余額(78.6萬(wàn)億元)的4.5%，比上年末增加8000多億元。其中大部分資金投入債券、股票等資本市場(chǎng)，促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。由于多數理財產(chǎn)品期限較短、不斷到期兌付滾動(dòng)發(fā)行，因此發(fā)行額會(huì )遠遠大于余額，更遠大于余額的增量。今年上半年，期限3個(gè)月以下的理財產(chǎn)品發(fā)行額占總發(fā)行額的比重接近80%，30天以下的占比超過(guò)60%，有的期限僅有幾天，所以周轉量看起來(lái)會(huì )比較大，但在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的實(shí)際存量規模則要小得多。
　　問(wèn)：如何看待理財業(yè)務(wù)尤其是表外理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對宏觀(guān)調控造成的影響？
　　答：銀行理財產(chǎn)品分為表內理財和表外理財。表內理財產(chǎn)品已含在銀行的資產(chǎn)負債表中，在貨幣或信貸的統計中已得到反映。表外理財產(chǎn)品雖然未在銀行資產(chǎn)負債表內核算，但根據金融市場(chǎng)不斷發(fā)展、融資渠道日益多元化的形勢，人民銀行今年以來(lái)加強了對社會(huì )融資總量的統計，理財產(chǎn)品用于實(shí)體經(jīng)濟的資金已涵蓋在社會(huì )融資總量中，能夠較好地解決商業(yè)銀行利用表外業(yè)務(wù)規避宏觀(guān)調控的問(wèn)題。
　　今年上半年社會(huì )融資總量新增7.76萬(wàn)億元，比去年同期少增3847億元，保持了較為合理的增長(cháng)水平。M2(廣義貨幣供應量)、M1(狹義貨幣供應量)增速也平穩回落。穩健貨幣政策得到有效實(shí)施。
　　問(wèn)：有人認為，只要從銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品，風(fēng)險就應由銀行承擔。對此應如何正確看待？
　　答：與其他投資一樣，投資者購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品是要承擔一定投資風(fēng)險的，而且不同理財產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險收益特征。有的產(chǎn)品是保本型理財，屬銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)，投資者承擔的風(fēng)險相對較小。有的產(chǎn)品是非保本型理財，屬銀行代客經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)，銀行收手續費，投資風(fēng)險由投資者自行承擔。建議投資者在購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)，仔細閱讀產(chǎn)品合同和說(shuō)明，注意相關(guān)風(fēng)險提示，認真評估產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，根據自身承受能力審慎作出投資決策。
　　問(wèn)：如何更好地引導銀行理財產(chǎn)品的健康良性發(fā)展？
　　答：理財業(yè)務(wù)作為銀行重要的中間業(yè)務(wù)，其發(fā)展總體上反映了金融市場(chǎng)投資品種不斷豐富和規模不斷擴大的趨勢，對拓寬居民投資渠道、改進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式有積極作用。當然，也有些金融機構可能出于考核的需要大量發(fā)行理財產(chǎn)品，加大了市場(chǎng)流動(dòng)性的波動(dòng)，在規范操作方面也需進(jìn)一步改進(jìn)。
　　中央銀行和監管部門(mén)一直注重理財產(chǎn)品發(fā)行、銷(xiāo)售、投向等環(huán)節的規范化與透明化，致力于加強投資者風(fēng)險意識教育，明晰發(fā)行方、投資對象、投資者的責權關(guān)系。央行將繼續引導金融機構加強信息披露，提高產(chǎn)品透明度，嚴格履行產(chǎn)品合同所規定的義務(wù)，為客戶(hù)理好財；繼續引導金融機構進(jìn)一步健全風(fēng)險管理制度，安排好自身頭寸，優(yōu)化期限匹配，確保穩健經(jīng)營(yíng)。