美國債務(wù)談判僵局尚未打破,美元再迎重大利空,美國疲弱二季度GDP數據引發(fā)QE3預期,美元上周連續第三周下跌,其中美元指數跌至2個(gè)月新低73.38,美元/瑞郎跌至紀錄最低水平,兌日元跌至四個(gè)月來(lái)低點(diǎn)。美元全線(xiàn)疲軟加劇了大多數貨幣的漲勢,上周加元、澳元和新西蘭元均觸及多年高位。
央行決議+非農
本周外匯市場(chǎng)好戲連連,除了繼續關(guān)注美國債務(wù)談判與歐債危機最新進(jìn)展情況之外,還需關(guān)注四大央行利率會(huì )議,最為重要的是,美國周五公布的7月非農就業(yè)數據。
在全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩的背景下,澳洲聯(lián)儲、英國央行、歐洲央行和日本央行本周料將維持現有利率不變。不過(guò),一旦密集公布的經(jīng)濟數據顯示美國經(jīng)濟狀況進(jìn)一步惡化,則市場(chǎng)風(fēng)險情緒料將受到重創(chuàng ),必將導致匯市大幅波動(dòng)。
美債問(wèn)題最后48小時(shí)
離8月2日上調債務(wù)上限的最后期限只剩最后的48小時(shí),美國兩黨依然未能達成協(xié)議,但據最新報道,兩黨談判已經(jīng)取得了重大進(jìn)展,民主黨掌控的參議院,最終做出了讓步,對自己的方案做出了調整,擬分兩步走提高上限。
由參議院多數黨領(lǐng)袖里德推出的民主黨提高債務(wù)上限方案將于當地時(shí)間周日(31日)下午1點(diǎn)(北京時(shí)間周一凌晨1點(diǎn))在參議院表決。為爭取共和黨人的支持,他將原一次性提高上限的方案修改為分成兩個(gè)階段。
里德的新方案計劃將債務(wù)上限提高2.4萬(wàn)億美元,其中向共和黨人做出的主要妥協(xié)之一便是通過(guò)兩階段提高上限,保留了共和黨繼續博弈的權力。此外還納入參議院少數黨領(lǐng)袖麥康納此前提出的,將提高上限的權力賦予總統,但賦予國會(huì )否決總統決定的權力。
眾議院議長(cháng)博納此前提出的共和黨方案上周五(29日)在眾議院以218比210票勉強通過(guò)。很快,該方案被送至民主黨占多數的參議院,馬上以59比41票遭到否決。
市場(chǎng)擔心,若最終美國政府與國會(huì )無(wú)法在8月2日最后期限前達成一致,美國國債將發(fā)生違約。經(jīng)濟學(xué)家和政治人士警告稱(chēng),美國評級被下調或美國發(fā)生債務(wù)違約可能引發(fā)不亞于2008年危機時(shí)的財政恐慌。
另一個(gè)讓人擔心的問(wèn)題是,最終達成的協(xié)議,是否能避免美國AAA主權評級遭下調?
花旗集團旗下CitiFX的G10策略師Greg
Anderson表示,如果上調了舉債上限,但削減赤字的措施不足以避免評等遭下調,這種情況已經(jīng)在市場(chǎng)中消化,不一定會(huì )擾亂市場(chǎng)。
巴克萊資本甚至認為,美國評等遭下調的即時(shí)效應可能是對美元有利,這是美國引發(fā)的避險情緒會(huì )拖累美元兌日元和瑞郎等避險貨幣。之后,美國收緊財政可能影響經(jīng)濟成長(cháng),美元會(huì )進(jìn)一步走軟,貨幣政策會(huì )在較市場(chǎng)預期更長(cháng)的時(shí)間內保持在更為寬松的水平。
如果上調了債務(wù)上限,且評等也沒(méi)有被改變,美元兌澳元、加元和紐元元等較高風(fēng)險貨幣會(huì )下滑。
GDP引發(fā)QE3預期,非農報告能否力挽狂瀾?
美元面臨的另一威脅,便是經(jīng)濟持續疲軟所引發(fā)的QE3預期。
美國上周五公布的數據顯示,美國第二季度GDP僅增長(cháng)1.3%,預期增長(cháng)1.8%;一季度GDP大幅下修至增長(cháng)0.4%,初值增長(cháng)1.9%。此外,美國上周公布的多項重要經(jīng)濟數據均表現糟糕,不僅耐用品訂單三個(gè)月來(lái)第二次出現下降,美國多個(gè)地區的制造業(yè)均出現了放緩跡象。
而美聯(lián)儲(FED)上周三在其公布的褐皮書(shū)經(jīng)濟報告中更是直言,進(jìn)入下半年后,美國經(jīng)濟復蘇步伐依然保持遲滯。
本周美國將公布多個(gè)重要經(jīng)濟數據,除了周五的非農就業(yè)報告之外,美國還將公布7月ISM制造業(yè)和非制造業(yè)指數、美國6月工廠(chǎng)訂單和上周初請失業(yè)金報告等。
根據美聯(lián)儲主席伯南克在7月半年度經(jīng)濟證詞中的表述,是否推出新政策需滿(mǎn)足兩大前提,即經(jīng)濟持續疲軟,以及再度出現通縮風(fēng)險。
目前來(lái)看,經(jīng)濟確實(shí)在持續放緩,而通脹也有放緩跡象。因此,本周的經(jīng)濟數據,將尤為重要,尤其是非農就業(yè)報告。若繼續表現疲軟,QE3預期將再度升溫,美元將再迎利空。
歐債危機再度興風(fēng)作浪
就在歐盟峰會(huì )達成一系列協(xié)議救助希臘及債務(wù)危機國家協(xié)議后不到一周,穆迪和標普兩大評級機構便再度對希臘發(fā)起進(jìn)攻。上周一,穆迪將希臘主權債務(wù)評級從Caa1下調至Ca。時(shí)隔一天之后,標普評級于上周三將希臘主權債務(wù)評級從Caa1下調至Ca。
與此同時(shí),意大利周四標售的10年期國債,得標利率觸及11年來(lái)最高。上周五,穆迪投資者服務(wù)公司將西班牙Aa2的主權評級置于可能下調的觀(guān)察名單,且稱(chēng),若調整評級,幅度將是一個(gè)級距。
分析人士指出,此前一周歐盟峰會(huì )達成的一系列協(xié)議,并不是針對歐債危機的一副萬(wàn)能藥。在目前具體實(shí)施細節尚未落實(shí)、評級機構接連下調危機國家評級的情況下,歐債危機能否得到遏制,越來(lái)越遭到投資者的懷疑,這也導致歐元的任何上漲都將受到抑制。
有分析人士甚至認為,歐元已猶如糊在墻上的稀泥,岌岌可危。不過(guò),也有經(jīng)濟學(xué)家指出,“鑒于美國債務(wù)上限仍舊‘糾結’,歐元后市不宜過(guò)度悲觀(guān)。甚至不排除美國為了緩解國內矛盾,刻意做空歐元以維穩美元信心!