《每日經(jīng)濟新聞》記者日前在上海調查獲悉，多家商業(yè)銀行的票據理財業(yè)務(wù)已暫停。
“主要是監管層針對票據業(yè)務(wù)下發(fā)了幾份文件，我們只能把票據理財給暫停了，但有一些銀行還在做票據理財業(yè)務(wù)�！眹鴥饶成鲜秀y行票據中心人員表示。
除部分商業(yè)銀行，一些股份制銀行交易員對記者表示，因信貸額度緊張，其銀行也暫停了轉貼業(yè)務(wù)。
票據理財隱匿迷霧
上海某銀行票據中心業(yè)務(wù)經(jīng)理透露：“此前銀監會(huì )發(fā)文，禁止的是融資類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)入理財資產(chǎn)池，因融資類(lèi)資產(chǎn)也包括票據資產(chǎn)，很多銀行比較擔心，所以就把票據理財給暫停了。但還是有幾家銀行在做該（理財）業(yè)務(wù)�！�
國內票據專(zhuān)家徐星發(fā)表示，由于銀行將不同種類(lèi)和期限的理財產(chǎn)品募集而來(lái)的資金，投資到涵蓋債券、票據、信貸資產(chǎn)等多種資產(chǎn)，無(wú)法實(shí)現資金和產(chǎn)品的一一對應，無(wú)法實(shí)現單個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險控制和價(jià)值核算，此次監管部門(mén)檢查票據理財，主要是擬禁止融資類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)入銀行的理財資產(chǎn)池。
“票據理財產(chǎn)品是捆綁還是打包銷(xiāo)售？究竟是否需要背書(shū)？是否可以轉貼？這些都沒(méi)有明確指出，風(fēng)險顯而易見(jiàn)�！蹦称睋䴔嗤耸糠Q(chēng)。
票據以其低風(fēng)險性和靈活性，一直被各銀行視為
“黃金業(yè)務(wù)”，在整體信貸規模趨緊情況下，不少銀行亦摸索出騰挪之道，做大票據資產(chǎn)。
來(lái)自央行的數據顯示，今年一季度，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票（即承兌匯票）3.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)31.7%。2010年末未到期商業(yè)匯票余額5.6萬(wàn)億元。
同樣來(lái)自央行的數據，2010年末，票據融資額達1.48萬(wàn)億元。融資額與到期余額相差4.12萬(wàn)億元，而這筆“消失”的票據各家銀行都沒(méi)有給出明確的解釋。
徐星發(fā)表示：“票據周轉越來(lái)越快，每個(gè)季度交易量都有增長(cháng)，余額卻越來(lái)越少。囤票的目的是為了消規模，但是監管層喊停消規模后，這部分票據也沒(méi)有顯現出來(lái)�！�
“按照7.5萬(wàn)億元的信貸規模估算，預計今年承兌匯票未到期余額達14萬(wàn)億元�！毙煨前l(fā)說(shuō)。
銀監會(huì )嚴禁異地辦理票據
上述銀行票據中心業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，其實(shí)是銀監會(huì )辦公廳在6月末就給各地銀監局發(fā)布銀行承兌匯票的文件。這份文件主要針對的是票據案件風(fēng)險提示。
在文件中，其明確注明“嚴禁貼現資金直接轉回出票人賬戶(hù)；杜絕隨身攜帶票據和印章，憑傳真和電話(huà)指揮劃款，事后補辦貼現資料和劃款憑證的情況，嚴禁機構異地辦理票據�！�
“對于銀監會(huì )說(shuō)的"嚴禁機構異地辦理票據"我們并不太理解。是不能異地開(kāi)票，還是不能異地貼現？轉貼又是怎么一個(gè)說(shuō)法？”某國有大行對公業(yè)務(wù)部人士質(zhì)疑說(shuō)。
徐星發(fā)認為，票據作為信用貨幣，在很大程度上盤(pán)活了銀行信貸資產(chǎn)�！鞍l(fā)達地區拿票，落后地區貼現，一個(gè)缺信貸，一個(gè)信貸資產(chǎn)還有富余。一轉一貼就把錢(qián)給盤(pán)活了�！�
“嚴禁機構異地辦理票據，矛頭應該是指向河南農信社�！鄙虾Ｒ晃黄睋薪槿耸勘硎�，由于河南等地一些農信社利用會(huì )計漏洞，可以幫交易對手銀行隱藏貸款規模，所以被叫停了不規范的票據操作。
他稱(chēng)，目前河南農信社已全面叫停票據業(yè)務(wù)，“此次有關(guān)部門(mén)是一刀切，（農信社票據業(yè)務(wù)）都停了一個(gè)多月了，大家人心惶惶的，不敢開(kāi)展業(yè)務(wù)”。
但他對禁止異地辦理票據也表示不解，“紙質(zhì)的票據本來(lái)就有流通的需要，是禁止機構去外地直貼收票，還是禁止到外地轉貼現？”
利率高企凸顯資金面仍緊
由于此前被隱藏的票據規模需要消化，同時(shí)銀行信貸額度收緊導致銀行不愿收票，以及票據理財的出口被堵，目前票據直貼和轉貼利率持續高企。
全國銀行間同業(yè)拆借中心統計的上周數據顯示，7月22日~7月28日回購報價(jià)最高8.64%，而轉貼報價(jià)最高已達10.2%的高位，創(chuàng )下年初以來(lái)新高。上周股份制商業(yè)銀行回購和轉貼報價(jià)最為活躍，報價(jià)金額分別為255億、207億，占總報價(jià)43%、44%�；刭張髢r(jià)額最大的省份為遼寧，報價(jià)金額共96億，占總報價(jià)16%；轉貼報價(jià)額最大的省份為廣東，報價(jià)金額共84億，占總報價(jià)18%。
上海某票據中介業(yè)務(wù)員透露：“7月19日是6個(gè)月期票據的到期日，各家都想拋票，而收票的銀行比較少，有的甚至都不收，利率卻一直下不來(lái)�！�
“8月如果不提準、不加息，利率可能會(huì )下來(lái)點(diǎn)，但市場(chǎng)總會(huì )出人意料�！币淮笮袑块T(mén)人士認為，“以往都是6個(gè)月期票到期，利率很低。今年價(jià)格下不來(lái)，而且轉貼一度達到年息10%左右，說(shuō)明資金面還是很緊張�！�
徐星發(fā)認為，股份制商業(yè)銀行和國有大行對貼現利率的定價(jià)有明顯差異，通常股份制商業(yè)銀行的利率較低，而中小金融機構利率也低于大的金融機構。
“由于轉貼現利率與超額存款準備金的調整有關(guān)，致使貼現、轉貼現之間的利差空間時(shí)有擴大或縮小。貸款規模有時(shí)具有稀缺性，也直接影響著(zhù)貼現利率和轉貼現的利率定價(jià)�！毙煨前l(fā)說(shuō)。