昨天,與自然時(shí)節立秋相對應,環(huán)球市場(chǎng)驟然降溫。匯市中,美元亦遇寒流。
在標普公司下調美國主權債務(wù)評級后的第一個(gè)交易日,美元遇襲“黑色星期一”,陷入深度疲軟。投資者購買(mǎi)美元進(jìn)行避險的情緒受到打壓,交易員們則可能將其拋售偏好從歐元轉為美元。
周一匯市,非美貨幣兌美元普漲。對美元貶值的恐慌倒逼人民幣短期跳升,美元/人民幣現匯與NDF(無(wú)本金交割遠期)雙雙跳水。
人民幣兌美元中間價(jià)創(chuàng )新高
周一早盤(pán)詢(xún)價(jià)交易市場(chǎng)中,人民幣已顯跳升走勢。詢(xún)價(jià)階段,美元最低觸及人民幣6.4250元,一舉創(chuàng )下自1994年人民幣匯改以來(lái)的最低值。
當日,人民幣兌美元中間價(jià)報6.4305元,較前一交易日的6.4451元飆升了146個(gè)基點(diǎn),再創(chuàng )歷史新高。
有分析師稱(chēng),這一中間價(jià),即使考慮到上周五美元兌歐元下跌的影響,仍遠低于市場(chǎng)普遍預期。
若以盤(pán)中最低數值1美元兌人民幣6.4250元的水平進(jìn)行計算,自去年6月二次匯改以來(lái),人民幣兌美元的累計升幅為6.2%;2011年的年內升幅也達到2.6%。
離岸市場(chǎng)方面,美元/人民幣NDF各期限報價(jià)追隨國內市場(chǎng)走勢,出現大幅下挫,普遍低開(kāi)100個(gè)基點(diǎn)左右。早盤(pán)美元/人民幣一年期NDF盤(pán)中最低報6.3680,較上日尾盤(pán)的6.3830跳水150個(gè)基點(diǎn)。
亞市收盤(pán)時(shí),市場(chǎng)恐慌情緒部分得到消化,美元跌幅略有收窄。美元/人民幣現貨外匯報價(jià)買(mǎi)入和賣(mài)出價(jià)分別為6.4352和6.4362,當日整體下跌基調并未得到改變;美元/人民幣2年期NDF報6.3190,1年期NDF報6.3800,6月期NDF報6.4070,1月期NDF報6.4285,1周期NDF報6.4315。
中間價(jià)明年或將“破6”
上個(gè)月以來(lái),隨著(zhù)歐債美債壞消息頻傳,人民幣一直行進(jìn)在“被升值”的道路上,美元/人民幣已連破6.46、6.45、6.44以及今天的6.43四道市場(chǎng)普遍預期的關(guān)口。
接下去,人民幣是否會(huì )持續“被升值”?升值空間又有多大?
亞洲外匯網(wǎng)分析師章大衛周一在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示看好人民幣未來(lái)的升值潛力,并分析了促使人民幣升值的兩大原因。
第一個(gè)原因,是使人民幣具有升值潛力的基本面。章大衛認為,從中國的經(jīng)濟發(fā)展情況來(lái)看,中國具有全球第一的GDP增速,中國的經(jīng)濟發(fā)展也比美國更有活力,這使人民幣升值成為可能。
第二個(gè)原因,是外界對于人民幣升值的壓力。首先,7月份,國際貨幣基金組織(IMF)在其今年對中國的第四條款磋商報告中,公布了該組織以三種方法計算得出的人民幣匯率低估幅度,分別是3%、17%和23%,并再度敦促人民幣升值;其次,章大衛還提到明年美國將進(jìn)行大選,而人民幣匯率問(wèn)題也將成為大選議題之一。這些因素都可能使人民幣“被升值”。
此外,國際清算銀行公布的資料顯示,截至今年6月,人民幣實(shí)際有效匯率指數為116.31,環(huán)比下降1.63%,去年6月,該指數為119.03。同期人民幣名義有效匯率指數為112.07,環(huán)比貶值1.51%。
花旗集團大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家沈明高目前也表示,花旗方面認為人民幣中期升值趨勢未減,但升值幅度可能會(huì )變化,這取決于下半年中美兩國經(jīng)濟的增長(cháng)是否放緩、下半年大宗商品的價(jià)格變化,以及國內的政策變化(比如投資增速)。
對于未來(lái)人民幣升值空間究竟有多大,章大衛在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)算了一筆賬。人民幣自2005年匯改至2008年,用三年時(shí)間對美元升值了20%,中間價(jià)大致從8.27升值到了6.8。眼下這一波升值,如果從2009年的中間價(jià)6.8開(kāi)始計算,再升值20%,中間價(jià)將達到5.5左右。章大衛預計完成這一目標位的時(shí)間也是三年,即到2012年。
章大衛說(shuō):“人民幣升值的目標位很可能朝著(zhù)5.5的方向趨近。保守估計,美元/人民幣中間價(jià)將在2012年"破6"!
非美貨幣小幅上揚
美元在一大堆關(guān)于經(jīng)濟數據和主權評級下調的壞消息中應聲而倒。一整套惡性政策讓投資者逃離美元,非美貨幣在此影響下獲利。但至周一晚間記者發(fā)稿,隨著(zhù)市場(chǎng)對不良情緒的消化,非美貨幣獲利均現收窄。
日元在周一亞市早盤(pán)跳空高開(kāi),美元/日元早盤(pán)交投于78.10附近。但之后這一數據出現反彈,截至北京時(shí)間晚上8點(diǎn),美元/日元歐市盤(pán)中報77.88。
周一歐市早盤(pán),受惠于另一則新聞:歐洲央行發(fā)表聲明承諾會(huì )有效執行債券購買(mǎi)計劃以穩定歐元區價(jià)格,并有數位交易員表示歐洲央行正在買(mǎi)入意大利和西班牙的國債,歐元/美元漲幅再度擴大,從1.4360附近快速上漲至一周新高1.4400附近;同一時(shí)段,英鎊/美元上漲至兩個(gè)月高位附近。
但這一歐元利好消息很快便在市場(chǎng)質(zhì)疑歐洲央行救市規模不及預期中化為泡影。截至北京時(shí)間昨晚8點(diǎn),歐元/美元回落至1.4230附近。
周一,新加坡元兌美元在劇烈波動(dòng)中小幅走高。美元/新元盤(pán)中在1.2093至1.2196區間波動(dòng),上穿阻力位、下破支撐位,顯示市場(chǎng)情緒波動(dòng)異常。截至北京時(shí)間昨晚8時(shí),美元/新元歐市盤(pán)中報1.2181。上周五亞市收盤(pán)數據為1.2205。
章大衛認為,美國信用評級下調對投資者的情緒打擊很可能是短期現象,遠期來(lái)看,美元還是會(huì )呈現先跌后漲態(tài)勢,在投資者負面情緒被消化后,美元還會(huì )再出現回升。