山西證券點(diǎn)評稱(chēng):
上半年公司銷(xiāo)售增長(cháng)迅速,已完成全年銷(xiāo)售計劃的70%,實(shí)現“十二五”開(kāi)門(mén)紅。至6月底,中高端青花汾酒系列實(shí)現銷(xiāo)量1350噸,幾近2010年全年水平,老白汾系列銷(xiāo)量約10000噸左右,已超上年水平。除山西省外,公司在河北、河南、山東、陜西、內蒙、廣東、北京、天津等地的銷(xiāo)售收入均已過(guò)億元。
5月初,公司與銀基集團簽訂經(jīng)銷(xiāo)合同,由銀基擔任55度40年青花汾酒(500ML×6)和55度經(jīng)典國藏汾酒(660ML×2)全球總經(jīng)銷(xiāo)商。銀基集團是我國及國際領(lǐng)先的高檔酒類(lèi)營(yíng)運商,在國內及海外建立了完善的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )及優(yōu)質(zhì)的渠道管理,已成功經(jīng)銷(xiāo)了五糧液、瀘州老窖等多個(gè)高質(zhì)素的酒類(lèi)產(chǎn)品,具有較好的市場(chǎng)和渠道基礎。
我們預計公司2011-2013年的EPS分別為2.04、2.90、4.06元,對應動(dòng)態(tài)市盈率分別為39.3、27.7、19.7倍,長(cháng)期維持“買(mǎi)入”評級。