結合近期國內外市場(chǎng)的新形勢和新變化,長(cháng)城基金認為,市場(chǎng)短期企穩,反彈可期。
從政策目標來(lái)看,穩增長(cháng)再次回歸首位。近期國際金融市場(chǎng)巨幅波動(dòng)影響巨大,尤其是股市、大宗商品巨幅調整背后的邏輯——歐美經(jīng)濟增長(cháng)堪憂(yōu),從而帶來(lái)對國內經(jīng)濟的影響,已經(jīng)進(jìn)入決策者考量范圍。同時(shí),流動(dòng)性階段性好轉。未來(lái)兩周,銀行間到期量較前期明顯有所放大。當前市場(chǎng)利率由前期高點(diǎn)回落,流動(dòng)性已經(jīng)有所緩解。如果政策結構松動(dòng)可期,則信貸、債券市場(chǎng)可見(jiàn)端倪。
當前的投資策略建議是:總體控制倉位的情況下適當參與,并根據形勢的發(fā)展及時(shí)靈活操作。重點(diǎn)關(guān)注的品種:低估值周期(地產(chǎn)、銀行、汽車(chē)、機械等)、有保障、景氣可持續的板塊和主題(保障房、水利)、超跌的成長(cháng)股。