高收益產(chǎn)品變虧損 投資要看管理人能力
2011-08-17   作者:劉偉  來(lái)源:今日早報
 
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    從今天開(kāi)始到后天,某銀行的基金優(yōu)選系列人民幣理財計劃(FOF)盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三只產(chǎn)品就要開(kāi)放贖回了。經(jīng)過(guò)兩次展期后,三款產(chǎn)品的凈值分別為0.6995、0.6638和0.7745,這意味著(zhù)投資者3年多的回報是分別虧損30.05%、33.62%和22.55%!斑x擇展期卻等來(lái)了這樣的結果,今后我們還能選擇展期嗎?”針對一些投資者的疑問(wèn),銀行理財師表示,投資者對于這類(lèi)產(chǎn)品是否展期,要根據產(chǎn)品的投資渠道、方向進(jìn)行選擇,最重要的還是看投資管理人的能力,這直接影響收益和風(fēng)險。

  高收益產(chǎn)品變虧損產(chǎn)品

  出現虧損的盈豐系列基金理財產(chǎn)品屬于FOF(基金中的基金)型產(chǎn)品,是一種以開(kāi)放式基金為投資對象的人民幣理財產(chǎn)品。記者查閱資料了解到,這3款產(chǎn)品有兩款是2007年發(fā)行,一款為2008年初發(fā)行。其中,盈豐0708產(chǎn)品說(shuō)明稱(chēng),該產(chǎn)品投資范圍為國內依法公開(kāi)發(fā)行的各類(lèi)證券投資基金和現金類(lèi)資產(chǎn),現金類(lèi)資產(chǎn)包括新股申購、銀行存款、國債回購等經(jīng)委托人認可的其他投資。
  在收益方面,該行宣稱(chēng),“本理財計劃以基金投資為主,預期年收益率有望達到6%~25%(上不封頂)!贝送,產(chǎn)品說(shuō)明還強調,“根據產(chǎn)品的資產(chǎn)配置,以平安證券管理的基金賬戶(hù)近4年的歷史數據進(jìn)行測算,本計劃持有兩年的年化收益率大于10%的概率為90.29%!
  “因為產(chǎn)品的預期收益率挺高的,加上當時(shí)股市也還在憧憬萬(wàn)點(diǎn)大關(guān),所以我很快簽了購買(mǎi)協(xié)議!蓖顿Y者張小姐說(shuō)。這款產(chǎn)品當時(shí)是在客戶(hù)經(jīng)理的強烈推薦下才購買(mǎi)的,對方告訴他,該產(chǎn)品賣(mài)得很火,許多投資者都在購買(mǎi),風(fēng)險也不太大,結果沒(méi)想到最后會(huì )虧這么多。

  兩次展期未改虧損命運

  發(fā)行該系列理財產(chǎn)品的銀行在其網(wǎng)站發(fā)布公告稱(chēng),到2011年7月31日,該行基金優(yōu)選系列人民幣理財計劃(FOF)盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三產(chǎn)品的凈值分別為0.6995、0.6638和0.7745。公告還稱(chēng),這三款產(chǎn)品將在8月17日、18日和19日開(kāi)放贖回,贖回價(jià)格為今年8月19日各產(chǎn)品理財的單位凈值。
  2010年9月3日,該銀行網(wǎng)站公告稱(chēng),盈豐0708、0712和安盈0808三款FOF產(chǎn)品需延期。當時(shí),三款產(chǎn)品累計分別虧損 31.44%、34.95%和24.1%。事實(shí)上,這已經(jīng)是三款產(chǎn)品第二次提出延期。盈豐0708、盈豐0712和安盈0808分別在2009年9月、12月和2010年3月已進(jìn)行過(guò)一次到期展期。那時(shí)三款產(chǎn)品各自虧損30.22%、30.59%和20.76%!半m然2008年股市大跌的系統性風(fēng)險無(wú)法避免,但2009年普通投資者都取得了不錯的收益,號稱(chēng)專(zhuān)業(yè)的理財機構卻白忙活一年,讓人感覺(jué)25%的預期收益率簡(jiǎn)直就是個(gè)諷刺!辈簧偻顿Y者在網(wǎng)上發(fā)帖質(zhì)疑該產(chǎn)品管理者的理財能力。
  2007年股市特別熱時(shí),不少銀行為了拼理財產(chǎn)品的收益率,爭相推出FOF產(chǎn)品,隨之也出現了FOF產(chǎn)品集體巨虧的現象。根據銀率網(wǎng)發(fā)布的報告,2009年到期的5388款理財產(chǎn)品中,有103款零收益或負收益,其中FOF產(chǎn)品更是占據了虧損榜的前8位。交行的“得利寶天藍精選”、民生銀行的“非凡理財FOF”等都名列其中。

  效果難判斷選擇要謹慎

  實(shí)際上,遭遇虧損窘境的遠不止這三款FOF產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品意圖靠展期來(lái)“化腐朽為神奇”,但大多數效果并不明顯。為了扭轉證券類(lèi)理財產(chǎn)品的慘淡業(yè)績(jì),某上市商業(yè)銀行曾不惜改聘一款延期產(chǎn)品的投資顧問(wèn),但該產(chǎn)品并未有明顯起色。據統計,招行有兩款證券類(lèi)理財產(chǎn)品自2009年底2010年初延期以來(lái),目前浮虧幅度仍然接近或超過(guò)30%。還有一家銀行發(fā)行的FOF,原本于2008年10月17日到期,到期時(shí)單位凈值為0.56118元,虧損43.882%。但由于虧損幅度過(guò)大引發(fā)投資人不滿(mǎn),該行為投資者提供了延期選擇,但是經(jīng)過(guò)2年零9個(gè)月的運作后,該產(chǎn)品目前浮虧幅度仍接近40%。
  當然,也有FOF產(chǎn)品展期后實(shí)現解困的。例如北京銀行的“基金寶”、工商銀行的2008年第3期基金股票雙重精選等。不過(guò)據不完全統計,目前正在運作的來(lái)自平安銀行、民生銀行等數家銀行的14款展期理財產(chǎn)品中,僅有5款產(chǎn)品的資本凈值自展期之日起有所回升。也就是說(shuō)其他9款產(chǎn)品凈值均不升反跌,占比超過(guò)了六成多。在下半年的時(shí)間里,還有部分理財產(chǎn)品的展期期限也將到。目前這類(lèi)產(chǎn)品的凈值仍虧損不少,屆時(shí)是否又要繼續展期還不得而知。
  為何FOF產(chǎn)品的投資結果差異會(huì )這么大?業(yè)內專(zhuān)家解釋說(shuō):一是股市風(fēng)險,因為FOF產(chǎn)品將部分資金投放在基金上,基金隨著(zhù)股市表現而波動(dòng),這直接影響FOF凈值;二是投資顧問(wèn)的投研能力,建倉時(shí)機和倉位比例對產(chǎn)品凈值影響很大;三是基金經(jīng)理更換風(fēng)險。因此投資者在選擇是否展期時(shí)最好能夠認真考慮,單純以為展期就難挽回損失肯定是不可取的,最好能夠仔細研究產(chǎn)品管理方的投資實(shí)力綜合考慮再下決定。

  凡標注來(lái)源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產(chǎn)品,版權均屬新華社經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)書(shū)面授權,不得以任何形式發(fā)表使用。
 
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