今年以來(lái)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行火爆，成為吸金大戶(hù)。不過(guò)，一些銀行理財產(chǎn)品卻沒(méi)能實(shí)現預期的高收益，僅僅實(shí)現保本，也就是說(shuō)這些銀行理財產(chǎn)品實(shí)現了零收益。
　　這也令很多人認為銀行每逢關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)推出的理財產(chǎn)品有套存款的嫌疑。而令認購了零收益銀行理財產(chǎn)品的投資者更加困擾的是，預期最高收益率那么高，怎么到期卻只獲得了零收益呢？
 　筆者注意到，出現零收益的銀行理財產(chǎn)品一般是保本浮動(dòng)收益型結構理財產(chǎn)品。此類(lèi)產(chǎn)品到期收益至少有兩種情形，要么有一定收益，要么零收益。
　　由于掛鉤標的的表現通常公開(kāi)透明，只要理財產(chǎn)品一到期，其收益率就可以依據產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)載明的公式計算出來(lái)，銀行實(shí)在沒(méi)有操作的空間。正是因為如此，我們可以簡(jiǎn)單明了看到一些結構性理財產(chǎn)品的收益率反映的是真實(shí)收益率。
　　可見(jiàn)，大家對銀行高收益率理財產(chǎn)品的懷疑，歸根究底是大量銀行理財產(chǎn)品投向不透明所造成的。對于超出市場(chǎng)平均水平的高收益率，銀行并不會(huì )特別說(shuō)明是如何實(shí)現的，以及這樣的高收益又伴隨怎樣的高風(fēng)險。
　　盡管大多數銀行理財產(chǎn)品憑借優(yōu)秀的理財能力實(shí)現較高收益，但也不乏一些超短期限的理財產(chǎn)品，在同業(yè)拆借利率等市場(chǎng)利率維持低位的情況下，仍開(kāi)出較高的、吸引眼球的高收益，這就難以擺脫“套存款”的嫌疑了�；蛟S只有提高透明度，才能真正證明銀行的“清白”。
　　今年以來(lái)，高通脹預期激發(fā)了居民投資熱情，抗通脹、實(shí)現資產(chǎn)保值增值成為多數人的心愿。在股市慘淡、樓市限購之下，主打穩健型理財的銀行理財產(chǎn)品成為了投資者的不二選擇。有統計數據顯示，上半年銀行理財產(chǎn)品吸金超過(guò)8萬(wàn)億元，對基金等理財機構造成了一定沖擊。
　　某種程度上講，銀行理財產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展擠占了其他理財機構的市場(chǎng)份額。如，銀行理財產(chǎn)品超40%的比例投向債券與貨幣市場(chǎng)，對債券基金、混合型基金、債券型集合理財計劃等形成了替代效應。不過(guò)，一旦股市回暖，公募基金、券商集合理財計劃在證券投資方面的優(yōu)勢將有所體現，而銀行并不擅長(cháng)證券投資�；蛟S到時(shí)候，其他機構對銀行的抱怨和非議就會(huì )減少。