時(shí)下,流動(dòng)性過(guò)剩,資金無(wú)孔不入,這中間就包括葡萄酒市場(chǎng)。倫敦國際紅酒交易所(Liv-Ex)發(fā)布的最新報告顯示:去年波爾多精品葡萄酒投資收益遠遠超過(guò)黃金、原油以及股票,甚至比古董、古玩、名畫(huà)、鉆石的增值率還高。然而,專(zhuān)業(yè)人士提醒,對于大部分人而言,這中間收藏和把玩的成分重于價(jià)值投資本身,而且目前國內葡萄酒投資泡沫積聚過(guò)大,加上受制于較差的流動(dòng)性,投資者手中握著(zhù)的價(jià)值不菲的名酒或將難逃“有價(jià)無(wú)市”。
被熱捧的“嬌貴投資品”
葡萄酒素有液體黃金的美譽(yù)。然而,真正深入接觸過(guò)它的投資者都清楚,葡萄酒比黃金、原油、股票等其他投資品都嬌貴,投資看起來(lái)容易做起來(lái)難。
單從個(gè)別名莊酒的收益來(lái)看,葡萄酒投資收益是非常光鮮的。最有名的莫過(guò)于1982年出產(chǎn)的法國知名列級酒莊酒拉菲,過(guò)去10年投資報酬率高達857%,而其他一些世界五大名莊的列級名莊酒的葡萄酒近年來(lái)的增值幅度大多達到3-5倍。
然而,葡萄酒投資并不是低買(mǎi)高賣(mài)那么簡(jiǎn)單。富隆酒窖南京負責人吳娟表示,葡萄酒的口感決定了其價(jià)值,而要保持絕佳的口感,葡萄酒的儲藏非常有講究,比如酒窖需要恒溫、恒濕、避免陽(yáng)光直射、最好保持通風(fēng),此外還要防止震動(dòng)。同時(shí),她提醒,并不是所有葡萄酒都適合投資。普通餐酒等保質(zhì)期較短的酒類(lèi)不能投資,一般包括五大名莊的列級名莊酒適合投資。
“經(jīng)歷過(guò)2008年以來(lái)的熱炒,現在投資葡萄酒的泡沫已經(jīng)很大了!眳蔷暾J為,對于個(gè)人投資者而言,現在投資葡萄酒面臨很大的風(fēng)險。以拉菲的期酒為例,2008年時(shí)198歐元/瓶,現在要1000多歐元/瓶,事實(shí)上,拉菲現酒也不過(guò)就1000多歐元/瓶!白鳛榫粕,目前一般不太愿意追名莊酒,也不太熱衷投資期酒了,F在1000多歐元/瓶買(mǎi)進(jìn)拉菲期酒,賭的就是2年后這批拉菲的價(jià)格要遠遠高于1000多歐元/瓶,對此,酒商心里并沒(méi)有底!
投資變現受制于流動(dòng)性
吳娟介紹說(shuō),在南京,葡萄酒投資人群遠沒(méi)有北京、上海、深圳多,這中間真正將葡萄酒作為投資品的人更少了!爸饕蜻是葡萄酒的投資變現渠道比較窄!彼嬖V記者,無(wú)論是現酒投資還是期酒投資,目前面臨的一個(gè)主要問(wèn)題就是市場(chǎng)定價(jià)機制缺失和流動(dòng)性不足。具體來(lái)說(shuō),目前國內葡萄酒的出貨渠道主要是靠拍賣(mài)和關(guān)系營(yíng)銷(xiāo),許多人收藏的葡萄酒的價(jià)格雖然漲了不少,但苦于沒(méi)有辦法出手,最后只能喝掉。至于拍賣(mài),一般的投資者很難用充足的憑據證明藏酒品質(zhì),很難進(jìn)入拍賣(mài)程序。在南京,葡萄酒拍賣(mài)更少見(jiàn),投資者除了在圈內熟人轉手藏酒外,就需要到香港買(mǎi)賣(mài)葡萄酒。
招商銀行南京分行理財師徐嘉蔚表示,從金融學(xué)上講,一個(gè)投資品的投資前景與投資品的流動(dòng)性有直接的關(guān)系,它需要在二級市場(chǎng)具有較好的流動(dòng)性,如果沒(méi)有人“接手”,最終可能只是有價(jià)無(wú)市。比如,這兩年農產(chǎn)品、黃金、藝術(shù)品、白酒、紅酒等投資品的價(jià)格瘋長(cháng)的背后其實(shí)有一個(gè)共同的邏輯,那就是流動(dòng)性泛濫,而不是需求市場(chǎng)的自身膨脹。因此,單從酒投資而言,葡萄酒投資甚至比不上高檔白酒,一是因為白酒的消費群比葡萄酒要大得多,二是國內拍賣(mài)市場(chǎng)對于白酒的認知度要大大高于葡萄酒。
葡萄酒也可以信托理財
就投資方式來(lái)說(shuō),國內葡萄酒投資主要有3種方式:現酒、期酒和葡萄酒基金。其中葡萄酒基金屬于專(zhuān)家理財,其實(shí)物形式即投資標的也是現酒和期酒。近兩年,就有銀行針對私人銀行客戶(hù)組織了葡萄酒投資的一些沙龍活動(dòng),但真正做葡萄酒投資基金的少之又少。徐嘉蔚告訴記者,銀行針對客戶(hù)推出的葡萄酒投資品鑒沙龍,也是品酒重于投資。就一種投資產(chǎn)品而言,銀行界做得不多,招商銀行曾做過(guò)葡萄酒收益權信托,也不屬于基金范疇。
“銀行推出的產(chǎn)品是理財產(chǎn)品,不是葡萄酒投資!币晃黄咸丫茦I(yè)內人士認為,銀行理財類(lèi)似于基金,看重投資回報,因此對投資范圍、時(shí)間都有嚴格的要求,當然,也可以規避一些風(fēng)險:如果投資人買(mǎi)了一筆紅酒基金,到了交割期投資人不想要,那么基金可能會(huì )回購。但如果是通過(guò)酒莊投資,就沒(méi)有這種“回購”渠道。
而這些或將隨著(zhù)天津明莊酒交易所的誕生而發(fā)生本質(zhì)改變。剛剛落戶(hù)天津濱海新區的明莊酒交易所號稱(chēng)世界第3家葡萄酒交易所,預計于8月29日進(jìn)行首批葡萄酒上市交易。該交易所將采用連續現貨交易方式推出葡萄酒交易,利用自動(dòng)撮合方式為葡萄酒投資者提供交易平臺,以解決目前的葡萄酒現貨轉手交易問(wèn)題。專(zhuān)家提醒說(shuō),固然葡萄酒投資二級交易平臺將給投資帶來(lái)利好,但不建議個(gè)人全部資產(chǎn)或舉債投資,投資葡萄酒資金一般以不超過(guò)個(gè)人10%的金融資產(chǎn)為宜。
收藏貼士
●做好長(cháng)期準備一般需5年—8年,比如波爾多頂級葡萄酒的最佳飲用年份至少需要等待5-7年,這是獲取期酒投資利潤最大化的最佳時(shí)段。
●不懂酒者慎入投資人的專(zhuān)業(yè)程度直接決定了投資成敗,即使是同一酒莊、不同年份的酒品,價(jià)格也有懸殊,同時(shí)私藏酒窖保存條件對酒的品質(zhì)有重要的影響,要想在葡萄酒投資中游刃有余,先要懂它。
●繞開(kāi)投資熱點(diǎn)現在像拉菲這樣的一級名莊酒在國內炒得熱,價(jià)格過(guò)高,投資可以考慮其他一些酒,比如智利的“活靈魂”現在約1495元每瓶、美國的“作品一號”約3000元每瓶等,其口感不輸拉菲,價(jià)格卻比其低了很多。