國務(wù)院副總理李克強昨日表示,將允許以人民幣境外合格機構投資者(RQFII)方式投資境內證券市場(chǎng),初期額度200億元。對此,部分基金公司表示,已積極申請RQFII額度并上報了產(chǎn)品方案,公司相關(guān)準備已較充分,只待具體政策出臺。
大成基金香港全資子公司大成國際相關(guān)人士表示,大成基金一直在就RQFII相關(guān)業(yè)務(wù)與監管部門(mén)積極溝通。目前,相關(guān)準備已基本就緒,只待新的政策出臺。
一家已上報產(chǎn)品方案的基金公司相關(guān)負責人也表示支持推出RQFII。他說(shuō),目前尚未有實(shí)際的細則出臺,細則出臺后產(chǎn)品獲批還需多長(cháng)時(shí)間也難以預測,所以,在前期已經(jīng)做了許多準備的情況下,公司目前正在等待進(jìn)一步的政策和消息,未來(lái)會(huì )根據政策再做反應。
目前在香港的中資證券公司有30多家,另外,華夏、易方達、嘉實(shí)、博時(shí)、南方、大成等多家中資基金公司也在香港設立了分支機構。據了解,這些機構大多在積極申請RQFII資格。業(yè)內人士推測,首批獲得資格的可能會(huì )有10家,每家獲批額度或在20億元上下。
去年以來(lái)市場(chǎng)一直有消息稱(chēng),開(kāi)閘之初RQFII產(chǎn)品需將不低于80%的資金投向國內債券市場(chǎng)。據了解,部分基金公司上報的產(chǎn)品正是按照80%資金投資于債券、20%投資于股市設計。
對于RQFII基金產(chǎn)品的發(fā)行和運作前景,大成國際人士表示,投資方面,基金公司已經(jīng)有比較豐富的國內債券市場(chǎng)投資經(jīng)驗;運作流程方面,雖然RQFII是新事物,但是可以借鑒QFII、QDII的相關(guān)經(jīng)驗,難題應也都可克服;銷(xiāo)售方面,人民幣產(chǎn)品在香港較受歡迎,預計RQFII產(chǎn)品的發(fā)售不會(huì )有太大問(wèn)題。
大成國際人士表示,此前市場(chǎng)推測,RQFII產(chǎn)品的債券投資只能投于交易所債市,如果未來(lái)確實(shí)如此,交易所債市的容量是否會(huì )束縛RQFII產(chǎn)品的投資,可能是需要考慮的問(wèn)題。不過(guò),交易所債市有很多不錯的公司債,它們的收益率比較有吸引力,與香港債市相比,投資內地交易所債市的公司債依然能使RQFII獲得不錯的回報。
對于RQFII推出的影響,大成基金表示,RQFII的回流機制會(huì )在短期內帶來(lái)資金回流,對內地市場(chǎng)也是利好,可能會(huì )推動(dòng)A股上揚。不過(guò),具體政策措施的實(shí)施和效果,還有待時(shí)間檢驗。從較長(cháng)一點(diǎn)的時(shí)間來(lái)看,RQFII初期額度僅為200億元,如果政策規定以80%以上的資金投資于債市,那么,投資于A(yíng)股市場(chǎng)的資金最多只有40億元,對A股市場(chǎng)行情應不會(huì )有特別明顯的助推作用。不過(guò),RQFII推出的意義更多在于這種投資通道的打通,一旦通道建立起來(lái),大家就有理由對政策在合適的時(shí)候放開(kāi)有更多期待。