從幾年前翩翩起舞的大笨象，到如今僵臥孤村的瘦駱駝，銀行板塊股價(jià)前后表現判若霄壤；從曾經(jīng)技術(shù)破產(chǎn)的國有銀行，到眼下日進(jìn)斗金、笑傲同儕的賺錢(qián)機器，中國銀行業(yè)擁有了領(lǐng)先全球的基本面。股價(jià)與基本面嚴重背離，是市場(chǎng)明顯失靈還是提前預報晴雨？也許銀行的業(yè)績(jì)報告能給出一些答案。本專(zhuān)題梳理了已經(jīng)公布的12份銀行半年報，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jì)增長(cháng)原因、資本管理新規、平臺貸款狀況和鐵路貸款風(fēng)險防范等熱點(diǎn)問(wèn)題，希望能給讀者些許啟發(fā)。
以半年180天計算，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元，可謂名副其實(shí)的“賺錢(qián)機器”。
與國際同行業(yè)績(jì)橫向比較可看出中國銀行業(yè)的國際地位。數據顯示，富國銀行、匯豐銀行這兩家國際知名銀行盈利額均排在中國四大行之后。
目前，中國銀行業(yè)仍嚴重依賴(lài)息差收入，這是一條“高耗能”發(fā)展道路，即對資本消耗速度較快。隨著(zhù)近年來(lái)商業(yè)銀行信貸的快速擴張，銀行業(yè)資本充足狀況不容樂(lè )觀(guān)。
在信貸額度受到嚴格控制背景之下，有業(yè)內人士擔憂(yōu)嚴重依賴(lài)利差收入的銀行業(yè)績(jì)可能會(huì )增長(cháng)乏力，而剛剛公布的銀行2011年半年報數據表明，這種擔憂(yōu)實(shí)屬多余，原因在于利差收入擴大的正面效應完全可以彌補信貸增速放緩的負面影響。與此同時(shí)，不受調控影響的中間業(yè)務(wù)收入保持了較快的增長(cháng)速度，在利潤構成中所占比例呈擴大趨勢。
12家銀行日均進(jìn)賬23.4億
截至8月29日，共有工行、農行、中行、建行、交行等12家銀行公布了2011年半年報。統計數據顯示，這12家銀行上半年凈利潤合計達4210億元。以半年180天計算，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元，是名副其實(shí)的“賺錢(qián)機器”。
在盈利排行榜上，工行以1096億元的凈利潤穩居榜首，也是兩市當中唯一一家凈利潤超過(guò)千億的上市公司。排在第二的是建行，上半年凈利潤為929.53億元，同比增長(cháng)31.33%；農行排名第三，上半年實(shí)現凈利潤666.79億元，同比增長(cháng)45.4%，增長(cháng)幅度在大行當中位居首位；中行上半年實(shí)現凈利潤665.13億元，同比增長(cháng)27.86%。
業(yè)績(jì)變化的縱向比較可以說(shuō)明銀行盈利的持續性，與國際同行的橫向比較則可以看出中國銀行業(yè)的國際地位。據已公布的業(yè)績(jì)，富國銀行上半年實(shí)現75.2億美元的凈利潤，匯豐銀行上半年的凈利潤為89.29億美元，若換算成人民幣，這兩家國際知名銀行的盈利額均排在中國四大行之后。
利息收入以?xún)r(jià)補量
利息收入是中國銀行業(yè)安身立命的根本，收入增幅同信貸增量和利差大小有關(guān)。由于央行實(shí)施穩健的貨幣政策，上半年信貸增量與去年同期基本持平，所以增加利息收入的希望只能寄托于息差的擴大。因為信貸額度受限，議價(jià)能力提升，銀行如愿以?xún)敗?BR> 據央行此前披露的數據，上半年金融機構對非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款利率繼續上升。6月份，貸款加權平均利率為7.29%，較3月份上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。從利率浮動(dòng)情況看，執行下浮利率和基準利率的貸款占比下降，執行上浮利率的貸款占比上升。6月份，執行下浮利率的貸款占比為9.94%，比3月份下降4.02個(gè)百分點(diǎn)；執行基準利率的貸款占比為28.91%，比3月份下降1.31個(gè)百分點(diǎn)；執行上浮利率的貸款占比為61.15%，比3月份上升5.33個(gè)百分點(diǎn)。
工行半年報顯示，該行上半年實(shí)現利息凈收入1745.04億元，同比增加311.92億元，增長(cháng)21.8%，占營(yíng)業(yè)收入的75%。利息收入2727.19億元，同比增加528.54億元，增長(cháng)24%。工行稱(chēng)，上半年該行努力提高利率管理水平，增強貸款議價(jià)能力，調整和優(yōu)化投資組合結構，繼續提升資產(chǎn)收益率；同時(shí)采取各項措施，努力降低加息政策對負債成本的不利影響，盈利能力進(jìn)一步增強。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.6%，同比分別上升21個(gè)基點(diǎn)和23個(gè)基點(diǎn)，比2010年全年分別上升14個(gè)基點(diǎn)和16個(gè)基點(diǎn)。
息差上升是一個(gè)普遍現象。在已公布半年報的銀行當中，建行凈利息收益率同比上升25個(gè)基點(diǎn)，交行凈利息收益率同比上升11個(gè)基點(diǎn)，民生銀行的凈利息收入同比增長(cháng)39.59%，光大銀行的凈利息收益率同比上升39個(gè)基點(diǎn)。
中間業(yè)務(wù)收入成為亮點(diǎn)
受制于資本監管要求提高，商業(yè)銀行必須尋求更多資本節約型的利潤增長(cháng)點(diǎn)，不占用資本或者占用資本較少的中間業(yè)務(wù)品種是努力的方向。從已經(jīng)公布的銀行半年報來(lái)看，銀行業(yè)在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面都取得了不小的進(jìn)展。
在大行當中，中行的非利息收入占比一直較高。據剛剛公布的半年報，中行上半年非利息收入占比達到33.6%，同比提高2.73個(gè)百分點(diǎn)，繼續保持同行業(yè)領(lǐng)先地位。公司金融、個(gè)人金融、金融市場(chǎng)各業(yè)務(wù)條線(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入均實(shí)現較快增長(cháng)。其中，結算與清算、代理、信用承諾業(yè)務(wù)手續費收入增速達到30%以上。
與大型銀行相比，一些股份制銀行增加非利息收入方面成績(jì)更加優(yōu)異。上半年，民生銀行的手續費收入同比增長(cháng)75.63%，深發(fā)展的手續費和傭金收入增長(cháng)58%，交行的手續費和傭金凈收入同比增長(cháng)40.97%，華夏銀行手續費收入同比增幅更是達到了310.53%。