市道萎靡 新基金發(fā)行頻施緩兵計
2011-09-08   作者:陳致遠  來(lái)源:《證券時(shí)報》
 
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    8月初獲批的新基金,要等到10月份才正式發(fā)行,新基金的發(fā)行排期延后。
    根據公告,一些8月份獲準放行的新基金已將發(fā)行時(shí)間推遲到了10月份,更有甚者,部分獲批的新基金,至今仍未公告發(fā)行時(shí)間。
  實(shí)際上,國泰大宗商品配置指數基金在7月14日獲得批準,但是截至9月7日,該基金都未公告發(fā)行時(shí)間。天弘豐利分級債券型基金在8月1日獲得批準,截至9月7日,該基金也未公告發(fā)行時(shí)間。南方新興消費增長(cháng)分級股票型基金8月12日獲得批準,截至9月7日,該基金也未公告發(fā)行時(shí)間。
  正常情況下,新基金在獲得批準后的15天到30天左右就會(huì )發(fā)行。以景順長(cháng)城中小盤(pán)基金為例,該基金在今年1月25日獲得批準,2月18日即開(kāi)始發(fā)行,獲批與發(fā)行時(shí)間間隔23天。
  深圳一家基金公司的市場(chǎng)部人士表示,今年股市疲軟,上半年發(fā)行的新基金使投資者受到不小損失,所以現在新基金很難獲得投資者和渠道的認可,加上現在股市仍不見(jiàn)起色,大部分近期獲批基金的發(fā)行策略就是先拖一拖,等到國慶節后再發(fā)行。如果屆時(shí)股市仍然疲軟,為了能使新基金成立,他們可能會(huì )向“幫忙資金”求助。
  除了市場(chǎng)環(huán)境不好之外,托管行比較繁忙也是一個(gè)因素。以建設銀行為例,目前正在建設銀行和工商銀行托管的新基金均為5只。根據慣例,新基金發(fā)行的主力是托管行,在五六只新基金同時(shí)托管在一家銀行的情況下,單只基金的發(fā)行量可能很難得到保證。
  在上一輪2008年熊市時(shí),也有新基金拖到了最后時(shí)間才發(fā)行。2008年,金鷹紅利在4月9日即獲得證監會(huì )批準,但是到了10月8日才發(fā)行,相隔時(shí)間有6個(gè)月。同期,天弘永定價(jià)值成長(cháng)基金獲批與發(fā)行間隔日將近4個(gè)月。
  根據《基金法》的相關(guān)規定,基金管理人應當自收到核準文件之日起6個(gè)月內進(jìn)行基金募集,超過(guò)6個(gè)月開(kāi)始募集,原核準的事項未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的,要報國務(wù)院證券監督管理機構備案;發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的,還需向國務(wù)院證券監督管理機構重新提交申請。
  因此,根據上述法規,新基金獲批與發(fā)行的時(shí)間最長(cháng)不能超過(guò)6個(gè)月。而從近4年的歷史看,新基金發(fā)行比較困難的情況往往與股市低迷相伴隨,相反,在投資者爭相搶購基金的市場(chǎng),股市往往過(guò)熱,風(fēng)險也較高。

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