歐債危機消息及歐央行可能轉入降息預期共同壓制歐元,使其加速殺跌,美元指數則連漲。瑞郎因盯住歐元,已沒(méi)啥波動(dòng),只能隨歐元一起下跌。英鎊、商品幣種均兌美元下跌。主要貨幣中只有日元較強,甚至強于美元。歐元短期下跌或接近尾聲,不宜過(guò)度殺跌,因歐元消息面不利于趨向極端,且技術(shù)面亦有支撐。
歐元加息預期逆轉
上周四歐央行宣布維持利率不變,會(huì )后聲明語(yǔ)氣明顯偏淡,使得投資者更有理由預期歐央行或將由先前的加息轉入降息,而這極不利于歐元走勢。加上消息面有不利于歐債危機的因素,所以歐元跌得更加起勁。上周四歐元跌1.63%,上周五再跌1.63%,本周一暫跌0.29%至1.3616美元(截至昨18時(shí))。
歐央行行長(cháng)特里謝在利率會(huì )議后的新聞發(fā)布會(huì )上稱(chēng),歐元區通脹風(fēng)險不再偏于上檔,同時(shí)提示經(jīng)濟增長(cháng)趨緩。這樣的表述極度不利歐元,至少十分明顯地暗示了加息周期已盡。至于這些表述是否意味著(zhù)降息,卻仍有些爭議,目前只是有一部分市場(chǎng)人士認為歐央行年內就會(huì )降息。
特里謝10月底前將卸任,結束其八年任期。未來(lái)央行行長(cháng)是德拉吉,此人亦為意大利央行行長(cháng)。據意大利裕信銀行的首席歐元區經(jīng)濟學(xué)家MarcoVali介紹,德拉吉可能不太愿意放松貨幣政策。
除降息預期略有抬頭外,上周四另一重磅消息也在壓制著(zhù)歐元,這便是當天德國公布的7月出口環(huán)比值意外下降1.8%,遠差于預測的增長(cháng)0.5%。FxPro駐倫敦首席策略師MichaelDerks對彭博社表示,“如果德國出口繼續失去動(dòng)力,那么,歐元可能進(jìn)一步承受壓力!
債務(wù)危機再壓歐元
上周五歐元又受額外消息沖擊,因據報道,歐洲央行執委會(huì )成員JuergenStark將以辭職來(lái)抗議歐洲央行的債券購買(mǎi)計劃。毫無(wú)疑問(wèn),該消息使歐元壓力繼續加大。
分析家們多數認為,對希臘債務(wù)違約的憂(yōu)慮使歐洲央行面臨巨大壓力,一些機構呼吁歐洲央行加大公債購買(mǎi)力度,而Stark突然辭職的決定凸現了歐洲央行成員們意見(jiàn)不一,也凸顯了寬松政策的阻力更強于人們先前想象。
本周一市場(chǎng)甚至開(kāi)始猜測希臘或退出歐元區,且德國也可能不得不接受此結果。澳新銀行駐惠靈頓的市場(chǎng)經(jīng)濟和策略負責人KhoonGoh周一說(shuō):“有關(guān)希臘債務(wù)違約抑或退出或被逐出歐元區的傳聞不絕于耳,主權債務(wù)危機是否會(huì )達到不可收拾的地步存在不確定性!
周一希臘中短期公債收益率紛創(chuàng )歷史高點(diǎn),擺明市場(chǎng)對希臘退出歐元區的猜測確實(shí)大為提升。
屋漏又逢連夜雨,就在希臘債務(wù)危機憂(yōu)慮升級時(shí),上周末又有消息稱(chēng),穆迪最早可能在本周就下調法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行和法國農業(yè)信貸集團三家法國市值最大的銀行信用評級。
奧巴馬就業(yè)刺激計劃
美國總統奧巴馬上周四提出了總額達4470億美元的一攬子就業(yè)刺激方案,具體為延長(cháng)490億美元的失業(yè)保險,300億美元用于學(xué)校設施,500億美元投入交通運輸基礎設施,其余大部分是2400億美元的減稅方案。
這些方案一方面未必行得通,另一方面方案本身也還得經(jīng)過(guò)國會(huì )批準,所以其對匯市的影響并沒(méi)歐債事務(wù)方面大。不過(guò)雖然如此,該刺激方案的激進(jìn)程度還是高于原先人們的預期,再加之該方案吹噓“不會(huì )增加赤字”,所以基本上對美元利好。
上周四美聯(lián)儲主席伯南克正巧也發(fā)表演說(shuō),該演說(shuō)對美元也起些支撐作用。伯南克表示仍將采取刺激措施,卻未提到具體細節,更沒(méi)提到QE3。眾所周知的是,美聯(lián)儲本月下旬將召開(kāi)例會(huì ),上個(gè)月市場(chǎng)就對這次利率會(huì )議出臺刺激方案存有預期,對QE3也稍有些預期。因此,既然這次伯南克并未提到QE3,那么自然就利多美元了。
美元和歐元是主導國際匯市格局的最主要因素,從歐元兌美元走勢看,其目前已被壓到最近4個(gè)月所形成下降通道下軌處,所以一旦消息緩和,即不排除反彈機會(huì )。
從上述種種事項看,歐元消息面似已壞到了極處,短期內似乎極難更惡劣,所以從操作角度講,這一般是平去歐元空單時(shí)機,而不是加碼和追殺的時(shí)機。