理財產(chǎn)品起售點(diǎn)變高收益卻不高
2011-09-14   作者:黃培紅  來(lái)源:大江網(wǎng)-信息日報
 
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   “一如以往,臨近節假日,銀行開(kāi)始大力宣傳吸引投資者購買(mǎi)理財產(chǎn)品,可我卻沒(méi)有找到期限比較短的產(chǎn)品!边@個(gè)中秋小長(cháng)假,從股市回流到劉女士賬戶(hù)中的現金“休眠”了。
  記者在采訪(fǎng)中也了解到,近期,各銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品期限越來(lái)越長(cháng),曾經(jīng)紅火一時(shí)的超短期產(chǎn)品更是難得一見(jiàn),而且收益也有所回落,起售點(diǎn)也變高。業(yè)內人士表示,一方面是監管原因,另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
  
  超短期理財產(chǎn)品不見(jiàn)蹤影
  
  去年以來(lái),劉女士養成了一個(gè)習慣,每到節假日之前她就開(kāi)始關(guān)注各大銀行的理財產(chǎn)品,股市休市之時(shí)就買(mǎi)進(jìn)短期理財產(chǎn)品,期限3~7天不等,盡管有時(shí)只有一兩百元的收益入賬,但也沒(méi)有讓資金閑著(zhù)。今年中秋節,劉女士本來(lái)也想購買(mǎi)理財產(chǎn)品,可是找了多家銀行的宣傳資料,都沒(méi)有找到合適的產(chǎn)品!安坏找娴土,期限我也不能接受!眲⑴堪l(fā)現,產(chǎn)品的最短期限就是7天,而且選擇的空間還不大,大多數產(chǎn)品都是半個(gè)月以上,根本不適合短期和超短期的投資。
  16天、46天、62天、90天……記者走訪(fǎng)3家銀行發(fā)現,計劃發(fā)行時(shí)間在9月15日之前的32款理財產(chǎn)品中,曾經(jīng)紅火一時(shí)的1天期產(chǎn)品已絕跡,7天期產(chǎn)品也僅有一種,與之前每日均有產(chǎn)品銷(xiāo)售的情形不大相同。
  
  起售點(diǎn)變高收益卻不高
  
  以往,多數銀行理財產(chǎn)品的起售點(diǎn)為5萬(wàn)元,而此次記者在32款理財產(chǎn)品的說(shuō)明中卻看到,僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點(diǎn)仍為5萬(wàn)元,其他均以10萬(wàn)元居多,有的產(chǎn)品甚至只對公發(fā)售,起售點(diǎn)甚至高達1000萬(wàn)元。
  從預期收益率來(lái)看,短期理財產(chǎn)品仍有下滑趨勢,以7期的某銀行理財產(chǎn)品為例,購買(mǎi)5萬(wàn)元的年化收益率為4.03%,購買(mǎi)20萬(wàn)元的年化收益率為4.15%,在6月份以前同類(lèi)產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見(jiàn)。除此之外,記者注意到,一款投資期限為5年的非保本浮動(dòng)收益型理財產(chǎn)品,參考年化凈收益率為9%,而且還不含管理費。
  
  監管部門(mén)出面干預是主因
  
  央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準備金的繳存范圍,按道理說(shuō)銀行應該是更加無(wú)米下鍋急于攬儲,理財產(chǎn)品收益率不漲反跌著(zhù)實(shí)讓人不解。不過(guò),業(yè)內人士認為,目前這種狀況,監管部門(mén)出面干預應該是主要原因,除此之外,銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮,也不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
    據介紹,8月份,銀監會(huì )下發(fā)了有關(guān)通知,禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財產(chǎn)品,而且還要求銀行不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財產(chǎn)品收益率,一紙禁令堵死超短期理財產(chǎn)品發(fā)售空間。
  “從考核時(shí)間點(diǎn)來(lái)看,目前并不是考核期,所以并不急于攬儲!币晃汇y行人士向記者透露,相比6月末的高位,目前銀行間市場(chǎng)利率仍處于低位,說(shuō)明銀行間市場(chǎng)資金沒(méi)有之前那么緊張,銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考量,沒(méi)有必要再推高產(chǎn)品收益來(lái)攬儲。另外,在央行擴大存款準備金率基數之前,銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品大多投向票據市場(chǎng),以此減少繳存數量,而央行新規將承兌匯票等票據類(lèi)也納入存準基數,這類(lèi)產(chǎn)品規避繳存的功能就此失效,銀行也就不做“吃力不討好”的事了。
  
  本季度末或將改變現狀
  
  “國慶節期間,銀行應該會(huì )設計一些諸如7天期之類(lèi)的短期產(chǎn)品,吸引投資者將閑錢(qián)進(jìn)入銀行!币晃徊辉敢馔嘎缎彰你y行零售部經(jīng)理向記者透露,這是多數銀行的經(jīng)營(yíng)策略,主要是守住客戶(hù)不外流。而改變目前這種狀況,或許會(huì )在本季度末,原因和以前的季度末一樣,主要是出于考核方面的考量,在資金緊張的情況下以提高收益來(lái)攬儲。
  這位經(jīng)理認為,在持續緊縮貨幣政策影響下,通脹壓力或將在四季度減弱,在這種情況下,如果投資者有閑置資金,可配置期限為3個(gè)月以?xún)鹊漠a(chǎn)品,同時(shí)也可關(guān)注長(cháng)期理財產(chǎn)品,在考慮收益率的同時(shí),需要根據自己的風(fēng)險偏好選擇保本或者非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。
  
  資金有限購買(mǎi)短期理財產(chǎn)品意義不大
  
  由于投資期限短、預期的年化收益率高,銀行理財產(chǎn)品受到一些投資者的青睞,特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節假日成為“手中有閑錢(qián)”者的首選。不過(guò),有理財師認為,如果算清了賬,就明白資金有限購買(mǎi)短期理財產(chǎn)品的意義并不大。
  記者了解到,銀行在發(fā)售短期理財產(chǎn)品時(shí),一般都將預期收益率“最大化”,這個(gè)收益并非投資期限內的收益,而是年化收益。簡(jiǎn)單地說(shuō),投資期限內的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外,購買(mǎi)短期銀行理財產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期,在募集期內這類(lèi)產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計算。不少人認為投資期限為7天的短期理財產(chǎn)品,到期后資金和收益就能即時(shí)回到投資者賬戶(hù),其實(shí),一些產(chǎn)品到期后需要3~5個(gè)工作日才能見(jiàn)到本金和收益,而這段時(shí)間里的利息也是按活期存款利率計算。因此,資金有限的投資者購買(mǎi)短期銀行理財產(chǎn)品意義不大。
  理財師建議,持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財產(chǎn)品時(shí),應重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力,如果短期內沒(méi)有其他投資計劃,可選擇期限在3個(gè)月左右的產(chǎn)品,同時(shí)根據經(jīng)濟形勢和投資機會(huì )將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行靈活轉換。而如果只是三五天的投資期限,得先問(wèn)清楚贖回期。
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