唇亡齒寒,用來(lái)形容限購令下,房地產(chǎn)上下游行業(yè)的生存現狀并不為過(guò)。如果說(shuō)股市是宏觀(guān)經(jīng)濟的先導性晴雨表,那么樓市就是實(shí)體經(jīng)濟的溫度計。房地產(chǎn)業(yè)與20多個(gè)產(chǎn)業(yè)有直接關(guān)系,共涉及上下游50多個(gè)行業(yè)。限購令襲來(lái),到底會(huì )對房地產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)生怎樣的影響?
上游行業(yè)遭遇困局
有這樣一組統計數據,生動(dòng)反映了房地產(chǎn)行業(yè)對上下游的影響:房地產(chǎn)業(yè)每減少100萬(wàn)平方米建筑量,就會(huì )影響30萬(wàn)人的就業(yè),減少鋼材需求2萬(wàn)噸,減少門(mén)窗需求8萬(wàn)套,減少2萬(wàn)套左右的衛生潔具需求。房地產(chǎn)行業(yè)在我國固定資產(chǎn)投資中所占比例已達1/4左右,且上下游共涉及50多個(gè)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)出現“地震”,勢必波及這些相關(guān)行業(yè)。
對于房地產(chǎn)上游行業(yè)而言,鋼鐵、建材業(yè)與其息息相關(guān)。我國每年粗鋼產(chǎn)量近四成流向房屋工程行業(yè)。目前,房地產(chǎn)調控對鋼鐵業(yè)的影響,主要體現在房地產(chǎn)投資對鋼材需求的影響。如果房企施工面積與新開(kāi)工面積出現下滑,這將對鋼材的需求產(chǎn)生不利影響。
今年以來(lái),盡管1000萬(wàn)套保障房的建設讓鋼市看到了需求,但進(jìn)入9月中旬后,隨著(zhù)鋼廠(chǎng)密集下調出廠(chǎng)價(jià)、鋼坯等原材料價(jià)格連續暴跌、資金面持續緊張等問(wèn)題的出現,建筑用鋼一改前期的領(lǐng)漲大好局面,轉而開(kāi)啟領(lǐng)跌行情。
除鋼鐵行業(yè)外,房地產(chǎn)業(yè)上游鏈條中的重要行業(yè)水泥業(yè)又是怎樣的情況?“目前,國內的水泥產(chǎn)業(yè)還處于產(chǎn)能過(guò)剩的局面,此次房地產(chǎn)新政對水泥行業(yè)有一定的影響,我們估計需求量可能下降5%~10%!币晃徊辉妇呙乃喙镜呢撠熑嗽诮邮
《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
下游行業(yè)消費縮減
房地產(chǎn)調控政策的影響力在向上游傳導的同時(shí),也影響了下游眾多行業(yè)的預期。
記者調查發(fā)現,北京多家裝飾公司表示,新房裝修業(yè)務(wù)在不斷縮減,目前大部分業(yè)務(wù)都來(lái)源于二手房裝修!按蟾艔娜ツ5月份開(kāi)始,每個(gè)月的業(yè)務(wù)量減少了近1/3!北本┠逞b飾公司的主任設計師告訴記者。
就目前的形勢看,房地產(chǎn)行業(yè)的調控并沒(méi)有放松之勢,“如果樓市調控政策繼續深入,那么影響最大的行業(yè)是建筑裝飾以及家電行業(yè),這部分企業(yè)應當及時(shí)調整產(chǎn)能,對市場(chǎng)供求保持合理判斷!敝型额檰(wèn)宏觀(guān)經(jīng)濟研究員白朋鳴同時(shí)認為,隨著(zhù)城市化進(jìn)程的不斷加快,房地產(chǎn)行業(yè)仍處于持續發(fā)展趨勢,對下游企業(yè)來(lái)說(shuō)只要不盲目擴大產(chǎn)能,市場(chǎng)需求足以支撐其發(fā)展。
/鋼鐵/ “金九”期盼落空
受房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷及資金緊張等多重因素影響,本是傳統的銷(xiāo)售旺季,鋼材市場(chǎng)卻在金色的9月呈現出終端需求及市場(chǎng)成交萎靡的情況。數據顯示,從8月下旬開(kāi)始,鋼材價(jià)格一直弱勢盤(pán)整,9月上半個(gè)月小幅下調,中秋之后跌勢擴大。對鋼材市場(chǎng)而言,似乎提前進(jìn)入了冬季。驟然的寒意使市場(chǎng)信心降到冰點(diǎn),市場(chǎng)關(guān)于金九的期待徹底落空。
中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)分析師胡艷平向
《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,9月份以來(lái),國內鋼材市場(chǎng)在需求減弱、外圍環(huán)境欠佳等利空因素影響下加速下滑。
據悉,建筑鋼材中近40%的產(chǎn)量用于房地產(chǎn)建設,房地產(chǎn)行業(yè)一直是鋼材市場(chǎng)最大的終端客戶(hù)!胺康禺a(chǎn)的調控對鋼材市場(chǎng)的影響非常巨大,最直接的影響是對建材市場(chǎng)的需求和資金減少!卑俅ㄙY訊建筑鋼材行業(yè)高級分析師蘇延波表示。
聯(lián)合金屬網(wǎng)資料顯示,1~8月全國商品房開(kāi)發(fā)累計投資額3.78萬(wàn)億元,同比增長(cháng)33.2%,但較7月下降0.4個(gè)百分點(diǎn),且8月單月投資額同比下降31.6%,增速較7月下降4.9個(gè)百分點(diǎn)。從房地產(chǎn)上市企業(yè)的中報看,企業(yè)在二季度已經(jīng)明顯收縮了投資支出。
而千萬(wàn)套保障房建設的需求給予了市場(chǎng)諸多期待,但由于市場(chǎng)政策的沖擊,預期效應并未顯現。相關(guān)數據顯示,今年1~8月,國內粗鋼產(chǎn)量4.69億噸,預計年化產(chǎn)量高達7.07億噸,今年要完成的1000萬(wàn)套保障房建設工程會(huì )帶來(lái)約3000萬(wàn)噸的鋼材需求,但在房地產(chǎn)低迷的情況下,鋼材產(chǎn)量比去年同期增加了6848萬(wàn)噸。所以在需求不振而供給高企的情況下,即使有千萬(wàn)套保障房的拉動(dòng),供需失衡也會(huì )持續困擾鋼鐵市場(chǎng)。
胡艷平認為,對建筑鋼材中重要的螺紋線(xiàn)材而言,后面仍將面臨下游需求萎縮的局勢,一方面體現在保障房開(kāi)工高峰期接近尾聲,二是鐵路投資明顯下降帶來(lái)的影響,三是北方進(jìn)入冬季后建筑業(yè)將逐步停止開(kāi)工。
除房產(chǎn)限購令對鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生影響外,今年8月,鐵路、固定和基建投資較上一年首次出現負增長(cháng),而對拖長(cháng)工期的嚴格監管,也降低了建筑鋼材的消費能力。
以生產(chǎn)建筑鋼材為主要業(yè)務(wù)的江蘇沙鋼集團,每年建筑鋼材產(chǎn)量是500萬(wàn)噸,約有35%左右的鋼材銷(xiāo)往房地產(chǎn)行業(yè),對于近期的情況,沙鋼集團建筑鋼材業(yè)務(wù)負責人士向記者表示,“雖然房地產(chǎn)限購政策使鋼廠(chǎng)的市場(chǎng)需求量減少,但因為有保障房建設的拉動(dòng),所以目前是供需基本持平。不過(guò),保障房建設本身對鋼材市場(chǎng)的拉動(dòng)有限,而且它只是"階段性的政策",后期房地產(chǎn)對鋼材的需求會(huì )是一個(gè)減弱的趨勢,形勢不樂(lè )觀(guān)!
該人士還強調,未來(lái)隨著(zhù)房地產(chǎn)行業(yè)鋼材需求的下降,鋼材市場(chǎng)的供需矛盾會(huì )越來(lái)越突出。而供需矛盾也使銷(xiāo)售競爭愈加激烈。未來(lái)價(jià)格上漲的壓力變大,而鋼廠(chǎng)的成本居高不下,所以鋼企“形勢不太好!
/建材/ 陶瓷受沖擊明顯
建材是與房地產(chǎn)市場(chǎng)聯(lián)系最為緊密的行業(yè)之一!睹咳战(jīng)濟新聞》記者調查后發(fā)現,由于建材行業(yè)中的產(chǎn)品較多,因此所受影響也各異。其中,水泥和玻璃行業(yè)受到的影響較小,建筑陶瓷與商品房銷(xiāo)售直接關(guān)聯(lián),受到的沖擊較為明顯。
作為基礎建材的水泥、玻璃,所受的沖擊并不如外界想象中那樣大。數字水泥網(wǎng)副總裁陳柏林向記者表示,從總量上看,房地產(chǎn)市場(chǎng)消費水泥量占水泥消費總量的1/3。盡管當前商品房市場(chǎng)不景氣,但由于商業(yè)地產(chǎn)火爆、保障房等其他住宅項目增長(cháng),因此在水泥市場(chǎng)整體受到的沖擊較小。
“商品房市場(chǎng)下降對水泥需求的影響較小!敝袊ㄖ牧狭魍▍f(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)秦占學(xué)表示,當前的商品房市場(chǎng)下滑,相關(guān)的水泥需求受到了抑制,但受益于基礎設施投資的加大,水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并未受到太大影響。
由于水泥是區域性產(chǎn)品,且商品房住宅在大中城市較為集中,陳柏林認為,相比較而言這些城市所在的水泥企業(yè)受到的影響更大一些。他提供的數據顯示,北京42.5標號水泥噸價(jià)格從今年5月份開(kāi)始下調,已經(jīng)下降了80元,其他標號的水泥下調幅度也較大。
玻璃行業(yè)的情況與水泥類(lèi)似!安A袠I(yè)與房地產(chǎn)在建項目的開(kāi)工率有直接關(guān)系!鼻卣紝W(xué)表示,當前房地產(chǎn)市場(chǎng)總體的開(kāi)工率仍然保持,因此玻璃行業(yè)受到的影響不大。
不同于水泥、玻璃,建筑陶瓷產(chǎn)業(yè)受樓市下滑沖擊十分明顯!吧唐贩拷灰椎睦淝逯苯佑绊懥私ㄖ沾善髽I(yè)!敝袊沾晒I(yè)協(xié)會(huì )佛山辦事處主任藍衛兵向記者表示,佛山建筑陶瓷企業(yè)受此影響的比例在30%以上。作為中國陶瓷產(chǎn)業(yè)的重鎮,佛山云集了中國70%的建筑陶瓷企業(yè),整個(gè)行業(yè)受到的沖擊可見(jiàn)一斑。
“現在山東等地區的一些陶瓷企業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)停產(chǎn),很多企業(yè)庫存積壓厲害!毖攀扛叻蛱沾啥麻L(cháng)陳彥斌表示。
此外,藍衛兵告訴記者,受樓市調控的影響,陶瓷企業(yè)的利潤率下降了30%左右。盡管眾多企業(yè)加大促銷(xiāo)的力度,但一些企業(yè)表示效果不是很明顯。
/裝修/ 裝修企業(yè)資金回籠困難
持續高壓的房地產(chǎn)調控下,裝修業(yè)也被殃及池魚(yú)!睹咳战(jīng)濟新聞》記者調查發(fā)現,由于調控之下銷(xiāo)售受阻,地產(chǎn)商銷(xiāo)售回款速度變慢,進(jìn)而拖累到裝修業(yè)的銷(xiāo)售回款,致使其現金流壓力加大,金螳螂、廣田股份、亞廈股份及洪濤股份等龍頭裝修公司,在今年上半年財報中透露其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流凈額大幅下降。
房地產(chǎn)調控之下,樓市整體銷(xiāo)售量收縮,各大房企銷(xiāo)售回款速度放緩,進(jìn)而推高生態(tài)鏈條中裝修公司的應收賬款,尤其對家裝業(yè)務(wù)比例較高的裝修公司更是如此,加大了裝修公司的現金流壓力。
記者查閱目前裝修業(yè)內已上市的四家公司上半年財報后發(fā)現,金螳螂、廣田股份、亞廈股份和洪濤股份上半年營(yíng)業(yè)收入分別同比增長(cháng)53.1%、31.20%、56.94%和36.56%,然而四家公司上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~的同比增長(cháng)率分別為-270.27%、-567.26%、-12.06%和-51.81%。
分析后發(fā)現,廣田股份的現金流量?jì)纛~同比下跌最為明顯,實(shí)際上這與廣田股份以住宅精裝修業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)結構存在直接的關(guān)系,因為住宅精裝修業(yè)務(wù)與房企的聯(lián)系最為密切,也最易受住宅調控的間接沖擊。
對于期末現金流量?jì)纛~的大幅下滑,廣田股份管理層在半年報中坦言,“宏觀(guān)調控導致公司回款速度減緩”是其中的重要原因之一。
廣田股份一位匿名負責人在接受記者采訪(fǎng)時(shí)對此進(jìn)行了補充說(shuō)明。這位負責人解釋?zhuān)捎谘b修業(yè)是房地產(chǎn)業(yè)的附屬行業(yè),且發(fā)展時(shí)間不長(cháng),行業(yè)話(huà)語(yǔ)權偏弱。因此在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中,客觀(guān)上存在項目啟動(dòng)資金和過(guò)程墊資行為。通常而言,項目前期支付的保證金約為合同金額的10%,裝修過(guò)程中的墊資額約20%,而質(zhì)保金一般在5%~10%,如果履行合同,裝修公司將至少需要先行支付30%以上的項目合同啟動(dòng)資金。如果調控之下房企銷(xiāo)售受壓,減緩向裝修業(yè)的回款速度,勢必加大裝修業(yè)的墊資壓力和現金流壓力。
/家電/ 年增長(cháng)率或放緩到5%~10%
對于新增購買(mǎi)需求相當一部分來(lái)自于新房入住的家電市場(chǎng)來(lái)說(shuō),房地產(chǎn)限購向二三線(xiàn)城市蔓延,以及近期房市的“入冬”,將給家電購買(mǎi)需求帶來(lái)負面影響。業(yè)內人士預計未來(lái)家電的年增長(cháng)率將會(huì )放緩到5%~10%。
據了解,在上一輪針對一線(xiàn)城市的房屋限購令執行后,家電市場(chǎng)就受到了影響。有數據顯示,2010年限購令出臺后,2011年上半年一線(xiàn)城市家電市場(chǎng)同比下滑6%~10%。
“當前房地產(chǎn)對家電市場(chǎng)的影響主要有兩方面,一方面是嚴厲的房地產(chǎn)調控政策帶來(lái)的銷(xiāo)量大幅下降,另一方面是保障房的開(kāi)工建設帶來(lái)的增量!眾W維咨詢(xún)平板研究中心副總經(jīng)理彭健鋒昨日接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪(fǎng)時(shí)表示,由于保障房完工數量還不是很大,很難彌補調控帶來(lái)的銷(xiāo)量下降,因此整個(gè)市場(chǎng)新房入住量肯定會(huì )少于往年。由此來(lái)看,房地產(chǎn)對城市市場(chǎng)的家電購買(mǎi)需求會(huì )帶來(lái)負面的影響。
而現在,伴隨著(zhù)二三線(xiàn)城市加入限購,負面效果將更加明顯。
一位專(zhuān)注于白電研究的業(yè)內人士此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示,房市入冬將對冰箱、洗衣機、彩電三大市場(chǎng)影響嚴重,尤其是冰箱、洗衣機市場(chǎng),這兩類(lèi)產(chǎn)品在二三線(xiàn)市場(chǎng)早已普及,如果沒(méi)有房屋成交的話(huà),將直接導致冰洗銷(xiāo)售疲軟。
/中介/ 面臨關(guān)門(mén)或轉行
“限購令”下,整個(gè)中介行業(yè)受波及程度不亞于一場(chǎng)海嘯。在“限購令”剛剛落地之時(shí),北京鑫尊置地房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司董事長(cháng)劉軍就要求公司關(guān)閉50家分店,占公司全部店面的20%。
劉軍認為,中介是靠“交易量”生存的,“限購令”能把交易量立即打下來(lái),大家最好早做決策,別死扛等死。
隨后,不光是北京,上海、廣州、?诘鹊囟技娂姵霈F了中介
“關(guān)門(mén)潮”。而對于北京房產(chǎn)中介行業(yè)來(lái)說(shuō),“限購令”后,北京發(fā)改委發(fā)布的關(guān)于中介服務(wù)費調整的通知,更是讓行業(yè)面臨了巨大壓力。
上月底北京發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于中介服務(wù)費調整的通知:從8月31日起,住宅買(mǎi)賣(mài)經(jīng)紀服務(wù)收費標準統一下調0.5%。有統計數據顯示,截至本月20日,北京調整中介收費標準后的20天內,二手房總簽約量為4583套42.4萬(wàn)平方米,其中80%~85%比例由中介撮合交易。按照這一比例計算,其中下調的0.5%中介費收入標準將直接減少中介行業(yè)收入4000萬(wàn)元左右。這意味著(zhù),在去年中介行業(yè)收入下調超過(guò)六成的基礎上,再次直接減少了兩成左右的收入。
北京房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)數據顯示:日前,北京中介分支機構總量為4161家,而在7月底為4347家,最近不到2個(gè)月的時(shí)間,中介門(mén)店減少了近200家。
小公司受不了調控重壓選擇關(guān)門(mén)的數量逐漸增加,而大公司則逐漸開(kāi)始選擇拓展業(yè)務(wù)品種,《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,目前部分中介門(mén)店不僅只掛售二手房,還開(kāi)賣(mài)一手房。
據北京中原統計,最近幾個(gè)月,代理商品房的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)占公司整體銷(xiāo)售業(yè)績(jì)達到兩成以上。北京部分中介公司不僅代理本地商品房,還跨區域代理燕郊、天津、山東等地的商品房。
北京中原地產(chǎn)研究總監張大偉表示,“一線(xiàn)城市的限購預計在1~2年內很難放松。而且隨著(zhù)一線(xiàn)城市城市化的結束,預計中介門(mén)店將逐漸取代售樓處的作用,中介門(mén)店兼做售樓處的形式將越來(lái)越普及!睆埓髠Υ吮硎。