對于有些“缺錢(qián)”的銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)放理財產(chǎn)品是虛，吸儲后繞開(kāi)監管放貸獲利才是真
銀行“理財”多為變相吸儲
國慶節即將到來(lái)，又恰逢月末、季末的存貸比考核時(shí)點(diǎn)，銀行理財產(chǎn)品在市場(chǎng)上又現活躍姿態(tài)，投資標的紛繁復雜。記者調查發(fā)現，不少銀行理財為虛，攬儲為實(shí)，投資者要認清風(fēng)險，謹慎投資。
季末銀行“吸金”有術(shù)
據銀行業(yè)內人士透露，銀行理財產(chǎn)品資金到期會(huì )自動(dòng)轉為存款。因此，出于存貸比的考核需要，不少銀行都打“時(shí)間差”，計算考核日期發(fā)行理財產(chǎn)品，“吸金”招數花樣多。
招數一：一周理財產(chǎn)品�！�7天理財產(chǎn)品，收益高達5.4%，欲購從速�！庇浾呓拥絹�(lái)自某國有銀行的一條假日理財短信之后，就趕去附近的網(wǎng)店詢(xún)問(wèn)。意想不到的是，這款總額度為20億元的理財產(chǎn)品已在一天之內售完。
招數二：一月理財產(chǎn)品。這是目前理財市場(chǎng)的主力軍。建行推出“利得盈”系列人民幣理財產(chǎn)品，主要投向債券以及貨幣市場(chǎng)，預期年化收益率在4.8%—5.2%之間。投資期限為15天—29天不等。
招數三：發(fā)放短融信托類(lèi)產(chǎn)品。招行針對高凈值客戶(hù)推出了票據、短融類(lèi)理財產(chǎn)品，起點(diǎn)一般在100萬(wàn)元以上，年化收益率至少可達6%�！岸唐谌谫Y信托類(lèi)理財產(chǎn)品一般會(huì )選擇資質(zhì)較好的企業(yè)比如電力、煤礦等財力雄厚的企業(yè)�！闭行幸晃豢蛻�(hù)經(jīng)理說(shuō)。
中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華表示，近期恰逢月末、季末銀行考核時(shí)點(diǎn)，同時(shí)企業(yè)需要用大額資金的機會(huì )也比較多，存款可能一下子被搬移，所以銀行只能發(fā)行高收益的理財產(chǎn)品留住存款，或者吸引百姓手中的閑錢(qián)來(lái)達到月末、季末的監管要求。
“理財熱”背后是繞開(kāi)監管放貸賺取息差
雖然銀行在季度末總能卡住監管紅線(xiàn)，而且今年存款準備金率已創(chuàng )新高，但銀行缺錢(qián)的現象一直沒(méi)變。對于主要靠“吃利差”賺錢(qián)的銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)放理財產(chǎn)品，理財是虛，吸儲后繞開(kāi)監管放貸獲利才是真。
現象一：理財產(chǎn)品并不能保值增值，而是以放貸為目的�，F階段，市面上的理財產(chǎn)品按照投資標的不同可分為“票據信貸類(lèi)理財產(chǎn)品”、“貨幣型理財產(chǎn)品”、“結構性理財產(chǎn)品”等。然而這些產(chǎn)品很少真正在為投資者理財，而是用來(lái)放貸賺取息差。
現象二：利用理財產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)表內表外轉換。據一位股份制銀行內部人士透露，有銀行因無(wú)信貸額度而資金充足，采用“銀銀合作”或“銀信合作”的模式來(lái)變相放貸。理財產(chǎn)品則是這些機構之間資金輸送的通道，資金用途不在表內反映。根據上市公司半年報顯示，有5家上市銀行持有“金融同業(yè)理財產(chǎn)品”合計1381億元，其中包括直接投資信托公司發(fā)行的“資金信托計劃”。值得注意的是，這筆資金歸屬于“應收款項類(lèi)投資”而非“信貸”。
現象三：利用票據“轉貼現”及“賣(mài)斷＋回購”為貸款額度騰挪空間。某些股份制銀行先將票據賣(mài)斷給其他機構，補充可貸款額度，再用理財產(chǎn)品進(jìn)行回購，貸款規模就此消除。
針對以上現象，監管也越來(lái)越嚴�！敖谘胄袑蕚浣鹫骼U范圍擴大至保證金存款，意在減少銀行表外活動(dòng)，彌補監管漏洞，幫助央行更有效地管理和衡量體系內真實(shí)的流動(dòng)性情況�！比疸y特約首席經(jīng)濟學(xué)家汪濤表示。
信托理財隱含風(fēng)險不容小覷
相較于外資行打包投資股票、債券、期權的“結構化理財產(chǎn)品”所具的高收益、高風(fēng)險特性，中資行這一場(chǎng)“資金池”賬面游戲的潛在風(fēng)險一直未被重視。
風(fēng)險一：信用風(fēng)險。據社科院金融研究中心的分析，信貸類(lèi)產(chǎn)品大部分無(wú)擔保、也不保本。對于此類(lèi)產(chǎn)品，銀行只是代銷(xiāo)，并未對其增信，萬(wàn)一企業(yè)出現償付困難，風(fēng)險不容小覷。
風(fēng)險二：監管漏洞。盡管銀監會(huì )已叫停6種違規模式，包括理財資金池中涉及委托貸款、信托轉讓、信貸資產(chǎn)轉讓、監管套利的票據、高息攬存以及“銀銀合作”。然而近日某銀行蘇州分行依然在發(fā)行一款票據信托計劃，1個(gè)月期的年利率為6.5%，3個(gè)月期的年利率為7%，6個(gè)月期的年利率為7.5%。
對于以上風(fēng)險，一位股份制銀行的資金部負責人說(shuō)：“若要徹底管住銀行的表外業(yè)務(wù)，最關(guān)鍵的還是要控制信托�！钡谌窖芯繖C構普益財富的分析師方瑞也強調，投資者在購買(mǎi)中資行理財產(chǎn)品時(shí)要注意其投向，如果投資貨幣市場(chǎng)則風(fēng)險較小，而投資信托等信貸市場(chǎng)的產(chǎn)品風(fēng)險較大。
專(zhuān)家指出，中資銀行粗放的盈利模式不可持續，當務(wù)之急是加快利率市場(chǎng)化步伐，倒逼銀行加快產(chǎn)品創(chuàng )新，改變當前“吃利差”的同質(zhì)競爭模式。
