“這款理財產(chǎn)品期限為無(wú)固定日,也就是隔天可以贖回,這是活期存款很好的替代品!
9月28日,華夏銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理向《投資者報》記者介紹說(shuō)。
隨著(zhù)三季度末和國慶長(cháng)假的到來(lái),各家銀行紛紛利用國慶噱頭,推出超短期的理財產(chǎn)品。由于銀行季末攬存壓力仍然很大、通過(guò)理財產(chǎn)品的相對高收益來(lái)吸引客戶(hù)的資金,成為其吸引存款的重要手段。
但是,這種超短期理財產(chǎn)品發(fā)行所帶來(lái)的資金流動(dòng)并非完全正常。比如每逢季末的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),銀行一般會(huì )提前大規模發(fā)行7天期理財產(chǎn)品。發(fā)行時(shí),銀行的存款大規模增加,而等產(chǎn)品一到期,大量資金又流出銀行。
因此,針對這種現象,央行近期召集銀行人士開(kāi)會(huì ),發(fā)文要求各銀行國慶期間保持存貸比平穩,9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過(guò)千分之五。
但是,為應對存款壓力,許多銀行還是在不遺余力拉存款,繼續推出多款超短期理財產(chǎn)品。
銀行力推超短期產(chǎn)品
9月28日,記者走訪(fǎng)了民生、華夏、農業(yè)等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)。發(fā)現超短期理財產(chǎn)品仍然數量不少。
農業(yè)銀行在國慶前推出了存續期限為6天、7天、8天和9天的理財產(chǎn)品。其中存續期限為9天的產(chǎn)品預期年收益最高為5.3%。農業(yè)銀行對大資金的優(yōu)惠非常明顯。比如9天期的產(chǎn)品,個(gè)人如果資金在30萬(wàn)~500萬(wàn)之間,預期收益率為4.8%,而500萬(wàn)以上則達到5.3%。
華夏銀行的增盈天天理財增強型,理財期限為無(wú)固定日,也就是隔天可以贖回,預計年化收益率為2.25%,還有一款是1.78%。
華夏銀行上海分行一位客戶(hù)經(jīng)理告訴記者,這是活期存款很好的替代品。無(wú)獨有偶,興業(yè)銀行在售的“現金寶1號”也是每個(gè)工作日都可以贖回,其年化收益率達到3.3%。
浦發(fā)銀行最新推出的是8天期的兩款理財產(chǎn)品,預期年收益率分別為4.3%和4.8%。
普益財富統計數據顯示,國慶前兩周各家銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品數量大增。其中,投資期限方面在1個(gè)月(含)以下產(chǎn)品共發(fā)行了104款,市場(chǎng)占比較前一周增加4.62%,在各類(lèi)產(chǎn)品中位列第一。銀行理財產(chǎn)品短期化明顯。
一位銀行金融市場(chǎng)部設計理財產(chǎn)品的人士表示,由于投資者對產(chǎn)品有需求,所以銀行設計了更高收益率。比如,投資者資金周末有空余,而隔周就要使用,因此,正好設計三天的理財產(chǎn)品。周五把資金存入銀行,周一取出。投資者可以獲取比活期存款更高的收益,而又不影響流動(dòng)性。
季末攬存壓力不減
而對銀行來(lái)說(shuō),積極發(fā)行超短期產(chǎn)品不僅是迎合投資者需求,更多是解決存款壓力。
一方面,銀行的存貸比仍然處在高位。很多銀行的存貸比離75%的監管紅線(xiàn)并不遠。從中報數據看,16家上市銀行的存貸比有半數已經(jīng)超過(guò)70%。最高的是民生銀行,為73.26%,已經(jīng)非常接近75%的監管紅線(xiàn)。排名第二的是興業(yè)銀行,為72.45%。
存貸比最高的八家銀行依次是民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、深發(fā)展、浦發(fā)銀行和交通銀行。前七名均為股份制商業(yè)銀行。第八名交行雖然是國有大行,但是存貸比上半年末本外幣存貸比也達到了70.6%。
存貸比較高的多為股份制銀行,主要原因是股份制銀行吸儲能力不強,但是貸款需求又比較旺盛,因此其存貸比一直處于相對高位。
從銀行間市場(chǎng)的走勢來(lái)看,9月末的資金價(jià)格相對6月末要平穩許多。9月15日至9月27日,隔夜回購利率的漲幅為27%;而從6月15日至6月27日,同期隔夜品種的加權平均利率的漲幅高達35%。而從價(jià)格水平來(lái)看,6月份下旬隔夜回購利率高達7.5%,而9月末的隔夜回購利率僅在4%上下徘徊?傮w上看,資金面并不是特別緊張。
但是,各家銀行之間的差別非常大。中德證券研究部副總裁佘閔華表示,大銀行由于吸儲能力強,因此存款資金并不緊張,而中小銀行要緊張一些。
另一方面,三季度央行下發(fā)
《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準備金交存范圍的通知》,商業(yè)銀行的保證金存款也將納入存款準備金繳存范圍。大型銀行在未來(lái)3個(gè)月內繳清,中小型銀行在未來(lái)6個(gè)月內繳清,這使得中小銀行的存款壓力更為緊張。
東方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛向《投資者報》記者表示,保證金存款也要交納存款準備金,進(jìn)一步加劇了銀行對存款的壓力。季末對銀行來(lái)說(shuō)還是一個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn),有一定的攬存壓力。
中德證券研究部副總裁佘閔華表示,從總量上看,銀行理財產(chǎn)品的增加是對存款的分流,不過(guò)對具體銀行來(lái)說(shuō),在推出理財產(chǎn)品時(shí),前期和結算后都可以算作存款,因此,特別是在月末和季末時(shí)間點(diǎn)上,銀行希望推出理財產(chǎn)品來(lái)吸引存款。
交通銀行金融研究中心周昆平副總經(jīng)理也表示,近期,銀行存款出現下降,銀行比以往任何時(shí)候都緊張,因此,銀行需要繼續發(fā)放理財產(chǎn)品來(lái)吸引存款。
產(chǎn)品收益及結構需規范
理財產(chǎn)品特別是超短期理財產(chǎn)品的發(fā)行,主要為了吸引存款,這既增加了銀行的成本,也增加了銀行資金的不規范流動(dòng)。
對此,監管部門(mén)開(kāi)始對超短期銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行加強監管。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對《投資者報》記者表示,總體上看,存款利率在一定意義上市場(chǎng)化了,變?yōu)槔碡敭a(chǎn)品,銀行這方面的成本大幅度提高,但是,有的銀行為了拉存款不擇手段,不計方式。高收益銀行理財產(chǎn)品需要規范的監管,否則會(huì )導致資金在銀行體系內非正常的流動(dòng),這是對市場(chǎng)的擾動(dòng)。另外,理財產(chǎn)品的透明度比較低,很多投資者都不熟悉,所以對產(chǎn)品結構也需要規范。
上述銀行金融市場(chǎng)部人士則表示,監管層控制理財產(chǎn)品的收益率,實(shí)際上是希望銀行的吸儲成本不要太高,避免競爭太激烈,某種程度上能使銀行的息差得到有效保證。