“這款理財產(chǎn)品期限為無(wú)固定日，也就是隔天可以贖回，這是活期存款很好的替代品�！� 9月28日，華夏銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理向《投資者報》記者介紹說(shuō)。
　　隨著(zhù)三季度末和國慶長(cháng)假的到來(lái)，各家銀行紛紛利用國慶噱頭，推出超短期的理財產(chǎn)品。由于銀行季末攬存壓力仍然很大、通過(guò)理財產(chǎn)品的相對高收益來(lái)吸引客戶(hù)的資金，成為其吸引存款的重要手段。
　　但是，這種超短期理財產(chǎn)品發(fā)行所帶來(lái)的資金流動(dòng)并非完全正常。比如每逢季末的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，銀行一般會(huì )提前大規模發(fā)行7天期理財產(chǎn)品。發(fā)行時(shí)，銀行的存款大規模增加，而等產(chǎn)品一到期，大量資金又流出銀行。
　　因此，針對這種現象，央行近期召集銀行人士開(kāi)會(huì )，發(fā)文要求各銀行國慶期間保持存貸比平穩，9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過(guò)千分之五。
　　但是，為應對存款壓力，許多銀行還是在不遺余力拉存款，繼續推出多款超短期理財產(chǎn)品。

　　銀行力推超短期產(chǎn)品

　　9月28日，記者走訪(fǎng)了民生、華夏、農業(yè)等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)。發(fā)現超短期理財產(chǎn)品仍然數量不少。
　　農業(yè)銀行在國慶前推出了存續期限為6天、7天、8天和9天的理財產(chǎn)品。其中存續期限為9天的產(chǎn)品預期年收益最高為5.3%。農業(yè)銀行對大資金的優(yōu)惠非常明顯。比如9天期的產(chǎn)品，個(gè)人如果資金在30萬(wàn)~500萬(wàn)之間，預期收益率為4.8%，而500萬(wàn)以上則達到5.3%。
　　華夏銀行的增盈天天理財增強型，理財期限為無(wú)固定日，也就是隔天可以贖回，預計年化收益率為2.25%，還有一款是1.78%。
　　華夏銀行上海分行一位客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，這是活期存款很好的替代品。無(wú)獨有偶，興業(yè)銀行在售的“現金寶1號”也是每個(gè)工作日都可以贖回，其年化收益率達到3.3%。
　　浦發(fā)銀行最新推出的是8天期的兩款理財產(chǎn)品，預期年收益率分別為4.3%和4.8%。
　　普益財富統計數據顯示，國慶前兩周各家銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品數量大增。其中，投資期限方面在1個(gè)月（含）以下產(chǎn)品共發(fā)行了104款，市場(chǎng)占比較前一周增加4.62%，在各類(lèi)產(chǎn)品中位列第一。銀行理財產(chǎn)品短期化明顯。
　　一位銀行金融市場(chǎng)部設計理財產(chǎn)品的人士表示，由于投資者對產(chǎn)品有需求，所以銀行設計了更高收益率。比如，投資者資金周末有空余，而隔周就要使用，因此，正好設計三天的理財產(chǎn)品。周五把資金存入銀行，周一取出。投資者可以獲取比活期存款更高的收益，而又不影響流動(dòng)性。

　  季末攬存壓力不減

　　而對銀行來(lái)說(shuō)，積極發(fā)行超短期產(chǎn)品不僅是迎合投資者需求，更多是解決存款壓力。
　　一方面，銀行的存貸比仍然處在高位。很多銀行的存貸比離75%的監管紅線(xiàn)并不遠。從中報數據看，16家上市銀行的存貸比有半數已經(jīng)超過(guò)70%。最高的是民生銀行，為73.26%，已經(jīng)非常接近75%的監管紅線(xiàn)。排名第二的是興業(yè)銀行，為72.45%。
　　存貸比最高的八家銀行依次是民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、深發(fā)展、浦發(fā)銀行和交通銀行。前七名均為股份制商業(yè)銀行。第八名交行雖然是國有大行，但是存貸比上半年末本外幣存貸比也達到了70.6%。
　　存貸比較高的多為股份制銀行，主要原因是股份制銀行吸儲能力不強，但是貸款需求又比較旺盛，因此其存貸比一直處于相對高位。
　　從銀行間市場(chǎng)的走勢來(lái)看，9月末的資金價(jià)格相對6月末要平穩許多。9月15日至9月27日，隔夜回購利率的漲幅為27%；而從6月15日至6月27日，同期隔夜品種的加權平均利率的漲幅高達35%。而從價(jià)格水平來(lái)看，6月份下旬隔夜回購利率高達7.5%，而9月末的隔夜回購利率僅在4%上下徘徊�？傮w上看，資金面并不是特別緊張。
　　但是，各家銀行之間的差別非常大。中德證券研究部副總裁佘閔華表示，大銀行由于吸儲能力強，因此存款資金并不緊張，而中小銀行要緊張一些。
　　另一方面，三季度央行下發(fā) 《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準備金交存范圍的通知》，商業(yè)銀行的保證金存款也將納入存款準備金繳存范圍。大型銀行在未來(lái)3個(gè)月內繳清，中小型銀行在未來(lái)6個(gè)月內繳清，這使得中小銀行的存款壓力更為緊張。
　　東方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛向《投資者報》記者表示，保證金存款也要交納存款準備金，進(jìn)一步加劇了銀行對存款的壓力。季末對銀行來(lái)說(shuō)還是一個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)，有一定的攬存壓力。
　　中德證券研究部副總裁佘閔華表示，從總量上看，銀行理財產(chǎn)品的增加是對存款的分流，不過(guò)對具體銀行來(lái)說(shuō)，在推出理財產(chǎn)品時(shí)，前期和結算后都可以算作存款，因此，特別是在月末和季末時(shí)間點(diǎn)上，銀行希望推出理財產(chǎn)品來(lái)吸引存款。
　　交通銀行金融研究中心周昆平副總經(jīng)理也表示，近期，銀行存款出現下降，銀行比以往任何時(shí)候都緊張，因此，銀行需要繼續發(fā)放理財產(chǎn)品來(lái)吸引存款。

　  產(chǎn)品收益及結構需規范

　　理財產(chǎn)品特別是超短期理財產(chǎn)品的發(fā)行，主要為了吸引存款，這既增加了銀行的成本，也增加了銀行資金的不規范流動(dòng)。
　　對此，監管部門(mén)開(kāi)始對超短期銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行加強監管。
　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對《投資者報》記者表示，總體上看，存款利率在一定意義上市場(chǎng)化了，變?yōu)槔碡敭a(chǎn)品，銀行這方面的成本大幅度提高，但是，有的銀行為了拉存款不擇手段，不計方式。高收益銀行理財產(chǎn)品需要規范的監管，否則會(huì )導致資金在銀行體系內非正常的流動(dòng)，這是對市場(chǎng)的擾動(dòng)。另外，理財產(chǎn)品的透明度比較低，很多投資者都不熟悉，所以對產(chǎn)品結構也需要規范。
　　上述銀行金融市場(chǎng)部人士則表示，監管層控制理財產(chǎn)品的收益率，實(shí)際上是希望銀行的吸儲成本不要太高，避免競爭太激烈，某種程度上能使銀行的息差得到有效保證。