理財產(chǎn)品銷(xiāo)售亂象之下，監管層果斷出手整肅。
　　近日，中國銀監會(huì )正式印發(fā)了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》），對理財產(chǎn)品銷(xiāo)售進(jìn)行約束，自2012年1月1日起施行。
　　《辦法》要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險揭示和信息披露，真正做到“賣(mài)者有責”，并在此基礎上實(shí)現“買(mǎi)者自負”，最終實(shí)現“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)”，實(shí)現合規銷(xiāo)售，保護投資者的合法權益。

    理財亂象

　　今年以來(lái)，銀行業(yè)理財產(chǎn)品呈爆炸性增長(cháng)。銀監會(huì )在今年6月末曾透露，截至2011年第二季度末，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額約2萬(wàn)億元，而2010年末，這一數據為1.7萬(wàn)億元。
　　從理財產(chǎn)品數量看，據普益財富統計，今年上半年發(fā)行的理財產(chǎn)品數量在9000款左右，較去年同期翻了一番，而這種勢頭在最近得到了延續，銀率網(wǎng)數據顯示，各商業(yè)銀行在2011年9月共發(fā)行理財產(chǎn)品2149款，環(huán)比增長(cháng)14.7%。
　　理財產(chǎn)品的熱銷(xiāo)原因在銀行、客戶(hù)兩方面。對于客戶(hù)而言，在實(shí)際負利率的情況下，理財產(chǎn)品逐漸成為投資渠道之一；對于銀行而言，存準率的屢創(chuàng )新高，銀行體系內流動(dòng)性緊張，理財產(chǎn)品成為負債業(yè)務(wù)的突破口。
　　在理財產(chǎn)品余額和發(fā)行數量快速增長(cháng)的背后，高息攬儲、短融長(cháng)投、欺詐銷(xiāo)售等理財產(chǎn)品的“亂象”也引起了監管層的注意。
　　銀監會(huì )相關(guān)負責人表示，部分商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)在宣傳銷(xiāo)售文本管理、產(chǎn)品風(fēng)險評級、客戶(hù)風(fēng)險承受能力評估、銷(xiāo)售管理、銷(xiāo)售人員管理、銷(xiāo)售內控制度等方面還存在一些薄弱環(huán)節，甚至存在一些誤導銷(xiāo)售和錯誤銷(xiāo)售等情況，使客戶(hù)合法權益和商業(yè)銀行聲譽(yù)受到損害，不利于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

　　風(fēng)險匹配原則

　　在此前銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的諸多亂象中，對客戶(hù)群不做分類(lèi)，把一些高風(fēng)險產(chǎn)品推銷(xiāo)給不適合的客戶(hù)群的現象尤為突出，《辦法》中，監管層將風(fēng)險匹配原則貫穿始終。
　　銀監會(huì )相關(guān)負責人表示：“"按照風(fēng)險匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)"是制定《辦法》的基本指導思想�！�
　　事實(shí)上，《辦法》一方面要求商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，另一方面，則要求對客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，并期望以此實(shí)現真正意義上的風(fēng)險匹配，避免出現誤導銷(xiāo)售的情形。
　　《辦法》提出，商業(yè)銀行應當對客戶(hù)風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，確定客戶(hù)風(fēng)險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據實(shí)際情況進(jìn)一步細分。
　　在理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級方面，《辦法》要求，商業(yè)銀行根據理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、潛在客戶(hù)群的風(fēng)險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設置適當的單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額。例如，風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元人民幣。
　　值得注意的是，《辦法》還要求建立對客戶(hù)風(fēng)險承受能力持續評估制度。當客戶(hù)風(fēng)險承受能力評估依據發(fā)生變化時(shí)，客戶(hù)風(fēng)險承受能力將會(huì )受到影響。
　　此外，《辦法》還就理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理措施和應急預案、產(chǎn)品的風(fēng)險收益特性、信息披露、不得進(jìn)行高息攬儲等問(wèn)題作出規定。