由于小規模產(chǎn)品不斷增加，各家基金公司幾乎均面臨小規�；鸩僮髦械娘L(fēng)控問(wèn)題。雖然每家公司對基金持股上限都有規定，但仍有不少基金持股接近10%。一旦這類(lèi)基金出現大額贖回，就必須調整持倉在法規范圍內，不能考慮當時(shí)是否是賣(mài)出股票的合適時(shí)間，從而影響業(yè)績(jì)。
小規�；鹪诓粩嘹H回的市場(chǎng)環(huán)境中給基金經(jīng)理增加了諸多難題，一旦面臨百萬(wàn)級別贖回，基金經(jīng)理均會(huì )收到來(lái)自監查稽核部門(mén)的友情提醒，持股超限問(wèn)題常常迫使他們即刻賣(mài)出股票，以使持倉符合法律規定。
滬上一位基金經(jīng)理日前無(wú)奈感嘆，由于自己十分看好某酒類(lèi)龍頭企業(yè)，因此一直持倉較高，基本以接近法律規定上限運作�！巴纯嘣谟�，一旦這只基金出現大額贖回，就必須賣(mài)出部分該股，以調整持倉在法規范圍內，不能考慮當時(shí)是否是賣(mài)出該股票的合適時(shí)間，從而也會(huì )影響業(yè)績(jì)�！彼麩o(wú)奈表示。
事實(shí)上，由于小規模產(chǎn)品不斷增加，各家基金公司幾乎均面臨小規�；鸩僮髦械娘L(fēng)控問(wèn)題。一家基金公司法務(wù)部門(mén)人士表示，雖然每家公司對基金持股上限都有不同規定，例如一般基金經(jīng)理權限只能買(mǎi)到7%占比，超出部分需要投資總監以及公司特批才能進(jìn)行，但還是有不少基金會(huì )持股接近10%。如果基金規模較小，對個(gè)別股票持倉量較高，很容易在操作過(guò)程中陷入被動(dòng)局面，監查稽核部門(mén)需要時(shí)刻提醒基金經(jīng)理及時(shí)調倉�！笆袌�(chǎng)不好的時(shí)候，我們甚至需要天天提醒基金經(jīng)理�！彼嬖V記者。因此，為避免操作被動(dòng)，基金公司都盡量設立更嚴格的內控標準，盡量不超過(guò)7%。
不過(guò)，證券時(shí)報數據統計發(fā)現，在基金2011年半年報中，有79只基金持有單只股票超過(guò)9%，其中不乏資產(chǎn)凈值不足2億元的小規�；�，涉及11只之多�！皩Τ钟袀�(gè)股超過(guò)9%的基金而言，在其他條件不變的前提下，些許贖回基金經(jīng)理就要面臨賣(mài)出調倉問(wèn)題�！鼻笆霰O查稽核部門(mén)人士表示。不僅如此，數據統計顯示，有250只基金持股比例在7%～9%之間，有17只基金規模在2億元之下，對這類(lèi)基金而言，一旦遭遇大額贖回，基金經(jīng)理的調倉操作就是必然。
