商業(yè)銀行應當根據理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、
潛在客戶(hù)群的風(fēng)險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設置適當的單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于20萬(wàn)元人民幣。
目前，理財產(chǎn)品的門(mén)檻日漸高漲，動(dòng)輒十萬(wàn)百萬(wàn)的高門(mén)檻讓普通投資者只能“望之興嘆”。銀監會(huì )日前發(fā)布的《辦法》更是明確提出銀行理財產(chǎn)品的分級銷(xiāo)售制度，將起售金額與理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度掛鉤。新規自2012年1月1日起施行，按照新規，5萬(wàn)元只能購買(mǎi)一、二級的低風(fēng)險產(chǎn)品；風(fēng)險程度超過(guò)三級(含)的產(chǎn)品，起售門(mén)檻不得低于10萬(wàn)元；四級（含）以上理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售，除非與客戶(hù)書(shū)面約定，否則應當在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
面對新規，普通投資者擔憂(yōu)，小額資金投資銀行理財產(chǎn)品優(yōu)勢已不再。業(yè)內人士則認為，新規對理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售現狀不會(huì )造成大的影響，而產(chǎn)品收益率的高低視市場(chǎng)情況而定，不會(huì )因為政策制度的變化受“牽連”。
5萬(wàn)僅投資低風(fēng)險產(chǎn)品
《金融投資報》記者昨日登錄各家銀行的網(wǎng)站了解到，不少銀行已在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中標明風(fēng)險分級情況，由低到高分為五個(gè)等級。例如，中國銀行[2.93 2.09% 股吧
研報]的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低”、“低”、“中等”、“較高”、“高”風(fēng)險產(chǎn)品，其中，“極低”、與“低”風(fēng)險產(chǎn)品均保證本金安全，不同之處在于預期收益的實(shí)現有一定波動(dòng)性，客戶(hù)適應群體分為保守型、穩健型、平衡型、成長(cháng)型、進(jìn)取型五大類(lèi)型。
據中國銀行官方網(wǎng)站發(fā)布的最新一期《在售理財產(chǎn)品列表》顯示，大多數理財產(chǎn)品的投資起始門(mén)檻為5萬(wàn)元，且對應的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低風(fēng)險”，即產(chǎn)品保障本金，且預期收益不能實(shí)現的概率極低，主要投資于在國內銀行間債券市場(chǎng)上流通的國債、央行票據、國開(kāi)債、進(jìn)出口行債券和農發(fā)債等公開(kāi)評級在投資級以上的金融產(chǎn)品以及債券回購等金融衍生產(chǎn)品。其中，一個(gè)月期理財產(chǎn)品的收益率為3.8%-4%之間。
記者發(fā)現，該行在售的三款“日積月累-月計劃”系列產(chǎn)品風(fēng)險級別為3，即中等風(fēng)險產(chǎn)品，投資門(mén)檻為5萬(wàn)元，其中，一個(gè)月期產(chǎn)品的收益率為4.9%，相對于同期限的極低風(fēng)險產(chǎn)品，收益明顯高出許多。同時(shí)，其產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)明確指出，“產(chǎn)品本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性�！贝送�，浦發(fā)銀行[8.57
1.78% 股吧 研報]在售的一款“非保本浮動(dòng)收益型”產(chǎn)品，銷(xiāo)售起始額也為5萬(wàn)元。
10萬(wàn)才能買(mǎi)中等風(fēng)險產(chǎn)品
“目前，5萬(wàn)元除了能購買(mǎi)極低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，還能投資部分中等風(fēng)險產(chǎn)品。按照新規，風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元人民幣�！逼找尕敻坏睦碡攷煼饺鸶嬖V記者：“新規對理財產(chǎn)品的市場(chǎng)現狀不會(huì )造成大的影響，只是在銷(xiāo)售環(huán)節加以強調。目前理財市場(chǎng)銷(xiāo)售的大多數產(chǎn)品仍為低風(fēng)險產(chǎn)品，銀行本身對理財產(chǎn)品和客戶(hù)風(fēng)險承受能力擁有自由評級。近年來(lái)，多數銀行將理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售門(mén)檻已提至10萬(wàn)元，新規實(shí)施后，中等風(fēng)險產(chǎn)品的銷(xiāo)售門(mén)檻將提高至10萬(wàn)元，5萬(wàn)元將只能買(mǎi)到低風(fēng)險產(chǎn)品�！�
方瑞表示，新規不會(huì )直接造成理財產(chǎn)品收益率下滑，理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率主要取決于市場(chǎng)情況，而非政策制度。同時(shí)，方瑞提醒投資者，“高收益往往伴隨著(zhù)高風(fēng)險，但高收益的產(chǎn)品也有可能達不到預期，僅僅獲得低收益，投資者應根據產(chǎn)品的投資對象與產(chǎn)品結構謹慎選擇�！�
面對新規，投資者劉女士有自己的顧慮：“對于普通投資者而言，投資資金有限，若只能購買(mǎi)低風(fēng)險產(chǎn)品，收益率相對較低，且投資領(lǐng)域相對變窄，跟銀行存款相比，理財產(chǎn)品不再具有明顯的優(yōu)勢�！�
《辦法》明確規定，“商業(yè)銀行銷(xiāo)售風(fēng)險評級為四級（含）以上理財產(chǎn)品時(shí)，除非與客戶(hù)書(shū)面約定，否則應當在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行�！蹦彻煞葜沏y行零售銀行部的理財經(jīng)理表示，此舉意味著(zhù)網(wǎng)銀專(zhuān)享理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級需為中等風(fēng)險或以下，目前各大銀行網(wǎng)銀銷(xiāo)售的產(chǎn)品多為低風(fēng)險產(chǎn)品。
600萬(wàn)成為私人銀行客戶(hù)
銀監會(huì )此次公布的《辦法》將私人銀行客戶(hù)和高資產(chǎn)凈值客戶(hù)規定中“金融資產(chǎn)”修改為“金融凈資產(chǎn)”，且明確規定，私人銀行客戶(hù)是指金融凈資產(chǎn)達到600萬(wàn)元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶(hù)。同時(shí)，商業(yè)銀行向私人銀行客戶(hù)銷(xiāo)售專(zhuān)門(mén)為其設計開(kāi)發(fā)的理財產(chǎn)品或投資組合時(shí)，雙方應當簽訂專(zhuān)門(mén)的理財服務(wù)協(xié)議，銷(xiāo)售活動(dòng)可按服務(wù)協(xié)議約定方式進(jìn)行，但應當確保銷(xiāo)售過(guò)程符合相關(guān)法律法規規定。
記者了解到，高資產(chǎn)凈值客戶(hù)則必須滿(mǎn)足下列條件之一：?jiǎn)喂P認購理財產(chǎn)品不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人；認購理財產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。
