在震蕩不止的股市影響下，投連險似乎難以逃脫整體低迷的魔咒，9月的投連險又交出了一份差強人意的成績(jì)單：數據顯示，投連險單月平均收益-4.93%，僅有不足兩成賬戶(hù)取得正收益。
對此，業(yè)內人士建議，在積極跟蹤管理賬戶(hù)的同時(shí)，投資者不必糾結于一時(shí)的賬戶(hù)資產(chǎn)縮水，保險的保障功能才是財務(wù)規劃的前提，而保險的投資功能則應該追求長(cháng)期穩定的收益。
股市差強人意 投連險收益慘淡
9月的A股市場(chǎng)可以用陰霾依舊來(lái)形容。當月，代表滬深兩市所有流通A股的中證流通指數下跌10.89%，不但連續第三個(gè)月下跌，而且創(chuàng )出今年最大月度跌幅。
股市低迷，投連險也難以獨善其身。9月投連險各賬戶(hù)投資收益差強人意，甚至較8月有大幅下降。華寶證券統計數據顯示，9月單月平均收益-4.93%，創(chuàng )今年以來(lái)單月最大跌幅。
從納入統計的179個(gè)投連險賬戶(hù)來(lái)看，9月份僅有29個(gè)賬戶(hù)取得正收益，比例不足兩成。不同類(lèi)型賬戶(hù)之間，收益差異也非常明顯。具體至各類(lèi)賬戶(hù)，正收益者多為貨幣型賬戶(hù)(0.26%)，其次為全債型(-1.05%)、增強債券型(-2.26%)、混合保守型(-3.92%)、混合激進(jìn)型(-6.12%)、而A股單月兩位數的跌幅使得普遍重倉股票的投連險指數型賬戶(hù)和激進(jìn)型賬戶(hù)今年以來(lái)取得正收益的賬戶(hù)“全部陣亡”，激進(jìn)型和指數型分別以-8.19%和-8.70%的投資回報率在各類(lèi)型賬戶(hù)中墊底。
事實(shí)上，投連險賬戶(hù)凈值縮水并非一朝一夕之事。統計數據顯示，2011年4月至2011年9月，投連險相關(guān)投資賬戶(hù)總體平均回報率分別為-1.29%、-2.67%、1.30%、-0.24%、-1.21%以及-4.93%。而在國內股票市場(chǎng)基本面迷霧未散，四季度市場(chǎng)看空情緒依然高漲的情況下，市場(chǎng)普遍認為迎來(lái)年前反彈行情的希望渺茫，因此，投連險收益普遍不佳的情況可能很難得到明顯改觀(guān)。
投資水平參差不齊 投連險銷(xiāo)售門(mén)庭冷落
股票市場(chǎng)的震蕩下行自然是投連險遭遇寒冬的主要原因，但投連險產(chǎn)品業(yè)績(jì)懸殊的背后，也折射出各家保險公司管理水平和投資能力的差異。以激進(jìn)型賬戶(hù)為例，在華寶證券此次統計的49個(gè)激進(jìn)型投資賬戶(hù)中，最近3年泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)以154.35%的總收益排名榜首；其次是新華人壽創(chuàng )世之約賬戶(hù)，近3年的總收益為52.92%；中英人壽中英平衡型賬戶(hù)則以-8.01%的總收益墊底。
“目前，投連險賬戶(hù)基本以配置基金為主，甚至打出具備‘優(yōu)選基金’能力的口號，但是否推出投連險的保險公司都具備這樣的實(shí)力卻有待商榷�！币晃槐ｋU業(yè)內人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示�！半m然整體收益隨行就市，但從回報差異不難看出，保險公司的投資能力仍然是影響投資者回報的重要因素�！�
收益不佳，風(fēng)光不再的投連險難逃被冷落的厄運。三季度以來(lái)雖不時(shí)有諸如光大永明等一批新的投連險賬戶(hù)獲批設立，但依然難改險種整體頹勢。根據上海保監局最新統計數據，投連險第三季度的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)仍只有第一季的60%左右。整體而言，有統計顯示，目前也只有平安、泰康、太平以及一部分外資(包括合資)壽險公司尚且有少量投連險銷(xiāo)售，大部分公司相比2008年同期已經(jīng)是連零頭都不夠。
“保險公司今年的銷(xiāo)售重點(diǎn)大多為分紅產(chǎn)品，投連險的升級及新產(chǎn)品研發(fā)基本上都停滯不前�！币晃槐ｋU中介機構的負責人在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在過(guò)去的9個(gè)月中，7個(gè)月的投連賬戶(hù)平均收益為負，市場(chǎng)對投連產(chǎn)品反應也變得愈發(fā)冷淡。從目前大市及行業(yè)環(huán)境來(lái)看，投連險銷(xiāo)售要想迅速翻身恐怕不易。
靈活轉換各類(lèi)賬戶(hù) 擴大投資收益
既然投連險不景氣的狀態(tài)難以在短期得到改觀(guān)，投資者該如何在其他保險品種中權衡選擇呢？明亞保險經(jīng)紀研發(fā)部經(jīng)理孟繁錦在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前銷(xiāo)售中占比較大的投連險，萬(wàn)能險，分紅險其實(shí)各有優(yōu)勢，適合不同風(fēng)格的投資者。
孟繁錦介紹，萬(wàn)能險擁有投連險所不具備的“保底收益”，即保險公司承諾被保險人的“最低保單利益保證”，對于不追求高收益、高回報的保守型消費者來(lái)說(shuō)，比較適合。而分紅險則不具備獨立的投資賬戶(hù)，完全依靠保單現金價(jià)值分享保險公司經(jīng)營(yíng)成果，風(fēng)險較低。而投連險的特色在于，當遇到市場(chǎng)行情好的時(shí)候，投連賬戶(hù)的回報會(huì )相應水漲船高，但此時(shí)分紅險和萬(wàn)能險則起伏不會(huì )太大。
對于已經(jīng)選擇了投連險品種的投資者，業(yè)內人士提醒，首先需要明白投連險是一種長(cháng)期投資的險種，不要為一時(shí)的低收益或賬戶(hù)資產(chǎn)縮水而煩惱。此外，購買(mǎi)投連險要充分利用可轉換賬戶(hù)功能，否則在目前的行情下，保單持有人很難獲得滿(mǎn)意的投資回報。
“一般來(lái)說(shuō)，投連險將投保人交付的保險費分成‘保障’和‘投資’兩個(gè)部分，獨立運作。對于投資部分，投連險會(huì )開(kāi)設幾個(gè)風(fēng)險程度不一的賬戶(hù)供客戶(hù)選擇，如激進(jìn)賬戶(hù)、貨幣賬戶(hù)、平衡賬戶(hù)等�！泵戏卞\建議，“根據當前市場(chǎng)行情，消費者可以靈活轉換投資賬戶(hù)，及時(shí)止損，擴大收益，跨出只要購買(mǎi)后就可靜待升值的認識誤區�！�
事實(shí)上，在目前通脹高企的背景下，無(wú)論是投連險、萬(wàn)能險還是分紅險，都很難跑贏(yíng)當前的利率。業(yè)內人士提醒，保險產(chǎn)品的重要特質(zhì)是保障性和長(cháng)期性，所以消費者在購買(mǎi)保險產(chǎn)品時(shí)需要理性分析，不要忽略保障和長(cháng)期的重要性。長(cháng)期來(lái)講，保險產(chǎn)品的收益率會(huì )跑贏(yíng)CPI。
