白酒市場(chǎng)漲聲不斷 掛鉤信托產(chǎn)品收益順勢攀升
2011-10-26   作者:  來(lái)源:每日商報
 
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    三年前就已經(jīng)出現的酒類(lèi)理財產(chǎn)品,從去年下半年開(kāi)始風(fēng)行,并且成為另類(lèi)投資品種的重要組成部分。而作為吸引投資者參與的一個(gè)重要因素——收益,也隨著(zhù)近期茅臺、五糧液、劍南春等國內高端白酒品牌不斷提價(jià),而節節攀升。據統計,酒類(lèi)理財產(chǎn)品的預期年收益率一般在4%—10%,認購起點(diǎn)不一,從5萬(wàn)元到100萬(wàn)元左右都有。

  白酒漲價(jià)成為收益看漲的主要原因

  由銀行、信托公司、酒生產(chǎn)企業(yè)共同制造的理財模式吸引著(zhù)一些特定的投資者。在現貨市場(chǎng)上,高端白酒價(jià)格一再漲價(jià),是高端白酒信托產(chǎn)品收益看漲的主要原因。而在拍賣(mài)市場(chǎng),白酒作為產(chǎn)權交易產(chǎn)品顯示出越來(lái)越大的升值潛力,白酒板塊已成為國內投資者越來(lái)越看好的板塊之一。
    今年4月,工行發(fā)行過(guò)一款為“舍得30年年份酒”收益權信托理財產(chǎn)品,投資金額在5萬(wàn)-100萬(wàn)元之間起購,12個(gè)月期限后,投資者可選擇拿到白酒或本金,以及最高 6.7%的年化收益率。
  有數據表明,從2006年起,茅臺、五糧液等高端白酒多次漲價(jià),年溢價(jià)率為5%-25%。在2008年就已經(jīng)有銀行開(kāi)始發(fā)行白酒類(lèi)理財產(chǎn)品。2008年和2009年各發(fā)了一款,2010年全年發(fā)了5款。這些酒類(lèi)信托產(chǎn)品的存續期一般為1-2年,認購門(mén)檻從1萬(wàn)元到100萬(wàn)元不等,收益也是不斷攀升。
  其中收益最高的一款要算今年5月,由四川信托有限公司發(fā)起設立的“川信—國酒陳釀歌德茅臺酒投資(一期)集合資金信托計劃”正式成立,這款理財產(chǎn)品資金保管銀行為民生銀行,期限是24個(gè)月,而優(yōu)先級委托人預期年化收益率高達10%。

  盡量選擇十大名酒品牌

  雖然白酒年年漲價(jià),但作為一種投資品或收藏品,其稀缺性、流通性并不充分,盲目投資風(fēng)險極大。
    在另類(lèi)投資品中,白酒的同門(mén)兄弟——紅酒,目前在信托市場(chǎng)的發(fā)展顯得更穩重一些。一方面是紅酒期貨源于國外的紅酒文化,已經(jīng)建立了比較成熟的商業(yè)模式,現在也越來(lái)越被國人所接受。
  而國內白酒金融化才剛剛開(kāi)始,到目前為止還沒(méi)統一的規范標準,加上熱錢(qián)的炒作,使部分白酒的價(jià)格偏離了合理價(jià)位,投資收益很難保證。
  招商銀行杭州分行財富管理室阮肖林建議投資者,要涉及白酒信托產(chǎn)品,首先對白酒的品牌要有一定的選擇,“如果掛鉤的白酒為國內十大名酒,那風(fēng)險相對小一點(diǎn)。有些平時(shí)聽(tīng)也沒(méi)有聽(tīng)到過(guò)的酒名,盡量不要去碰!
  此外,由于白酒金融化才剛起步,因此對于要關(guān)注其資金是如何清算和退出,特別是如果投資者希望變現,那么還有可能面臨變現障礙。目前,無(wú)論是拍賣(mài)還是期酒銷(xiāo)售,只能進(jìn)行一手買(mǎi)賣(mài),并沒(méi)有二級市場(chǎng)交易方式,高端白酒想變現只能通過(guò)拍賣(mài)或是投資者相互轉手的形式。但市場(chǎng)的現狀是,過(guò)高的價(jià)格很難找到合適的渠道和買(mǎi)家。

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