針對銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問(wèn)題，銀監會(huì )于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個(gè)月內完成對理財產(chǎn)品的整改規范。高華證券分析師馬寧認為，這實(shí)際上是銀監會(huì )重申不應將理財產(chǎn)品作為規避貸款額度限制的手段。
　　針對銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問(wèn)題，銀監會(huì )于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個(gè)月內完成對理財產(chǎn)品的整改規范。
　　據中國證券報記者了解，“大限”已至，但部分銀行在落實(shí)通知要求上稍顯滯后。雖然通知規定了對違規產(chǎn)品將采取暫停發(fā)行和銷(xiāo)售的懲罰性措施，但監管機構人士透露，目前主要是要求銀行落實(shí)通知相關(guān)內容，離處罰還為時(shí)尚早。

　　“約法三章”

　　今年以來(lái)，伴隨銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)持續火爆，變相高息攬儲、監管套利甚至理財糾紛現象日益增多。對此，監管機構下發(fā)《進(jìn)一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。
　　業(yè)內人士表示，通知最大的影響是要求銀行規范理財產(chǎn)品的資產(chǎn)池模式。每個(gè)理財計劃對應的資產(chǎn)組合實(shí)現單獨管理。計劃終止時(shí)，應準確地計算每個(gè)理財計劃單獨兌現的收益。
　　目前，很多銀行將理財產(chǎn)品設計為結構復雜的資產(chǎn)池模式。資產(chǎn)池像一個(gè)“黑箱”，銀行可調節理財產(chǎn)品的收益率，變相調節存貸比等指標，實(shí)現監管套利。尤其在季末銀行考核的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，部分銀行通過(guò)發(fā)售短期、高收益理財產(chǎn)品吸收資金，擾亂正常的市場(chǎng)競爭秩序。
　　通知要求，銀行應充分披露理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得籠統規定各類(lèi)資產(chǎn)投資比例為0%至100%，應載明各類(lèi)投資資產(chǎn)的具體種類(lèi)和比例區間。銀行應通過(guò)事前、事中、事后持續性披露，不斷提高理財產(chǎn)品透明度。
　　通知要求，銀行應對本行資金所投資的理財產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)(包括貸款和票據融資)納入表內核算，按照自有信貸資產(chǎn)會(huì )計核算制度進(jìn)行管理，計算相應的存貸比等監管指標，按照相應的權重計提風(fēng)險資產(chǎn)和必要的風(fēng)險撥備。
　　高華證券分析師馬寧認為，這實(shí)際上是銀監會(huì )重申不應將理財產(chǎn)品作為規避貸款額度限制的手段。

    發(fā)行放緩

　　中國證券報記者10月31日從多家銀行基層網(wǎng)點(diǎn)了解到，理財產(chǎn)品的設計和銷(xiāo)售情況仍按部就班，沒(méi)有充分落實(shí)通知的要求。
　　某大型銀行基層理財經(jīng)理表示，目前發(fā)售的理財產(chǎn)品同此前相比沒(méi)有任何區別，尤其是投資比例、投資種類(lèi)等具體要求并未在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明示給投資者。
　　銀行內部人士表示，銀監會(huì )的通知還是在市場(chǎng)上引發(fā)了一場(chǎng)“地震”，尤其對國有大型銀行的影響較大。畢竟它們的理財產(chǎn)品存量更為龐大，調整可能無(wú)法一次到位。
　　他透露，為落實(shí)通知要求，各銀行金融市場(chǎng)部人士都在忙著(zhù)進(jìn)行系統改進(jìn)。理財產(chǎn)品單獨核算確實(shí)要求銀行有強大的數據系統支持。
　　馬寧認為，鑒于核心資產(chǎn)監管標準日益嚴格，預計理財產(chǎn)品同比增速將逐漸放緩，這可能對銀行手續費收入產(chǎn)生一定影響�！氨M管如此，規范銀行理財產(chǎn)品有利于銀行業(yè)長(cháng)期發(fā)展，因為這將使國內銀行在理財產(chǎn)品方面的做法與國際同行一致，即主要投資于債券、貨幣和基金，從而減少系統性風(fēng)險�！�
　　業(yè)內人士指出，習慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)，終于被監管機構勒住“韁繩”。最新數據顯示，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行已略顯疲態(tài)。據19家樣本銀行數據顯示，10月第二周發(fā)行理財產(chǎn)品數量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過(guò)30%。