2011年上半年上市公司“綠大地”的會(huì )計舞弊、中小板上市公司的業(yè)績(jì)“變臉”以及在美上市的“中國概念股”集體造假等事件,使人們再一次把目光聚集到會(huì )計與投資者保護這一話(huà)題上。
近日,北京工商大學(xué)發(fā)布“2011中國上市公司會(huì )計投資者保護指數”及前100名、后100名上市公司榜單,從會(huì )計視角重新審視和評價(jià)上市公司的投資者保護的運行過(guò)程和結果。
從總體上看,中國上市公司的投資者保護平均值為54.70分,其中外部審計的保護力度最強(58.83分),財務(wù)運行與管理控制的保護力度較弱,分別為50.72分和54.27分。報告顯示,投資者保護水平最高的三個(gè)行業(yè)是金融業(yè)、信息技術(shù)業(yè)和交通運輸與倉儲業(yè),而投資者保護水平最差的三個(gè)行業(yè)為綜合類(lèi)、農、林、牧、漁業(yè)和制造業(yè)中的木材、家具業(yè)。從地域分布來(lái)看,浙江、北京等東部上市的投資者保護水平明顯高于西部地區。
綜合排名前三位的上市公司為:益民集團、華聯(lián)綜超和法因數控。而*ST廣夏、*ST東碳、*ST九發(fā)排名墊底。此外,在滬深300中,萬(wàn)科A、金地集團位居前兩位,而華北制藥、大商股份、中糧屯河位列最后。
項目負責人北京工商大學(xué)副校長(cháng)謝志華教授表示,與2010年相比,投資者保護水平提升最快的行業(yè)是金屬非金屬業(yè),而食品飲料業(yè)、機械設備儀表業(yè)、信息技術(shù)業(yè)與批發(fā)與零售貿易業(yè)上升幅度也比較大。投資者保護水平下降幅度最大的是制造業(yè)中的木材家具業(yè),其他制造業(yè)和農林牧漁業(yè)也有不同程度的下降。交通運輸倉儲業(yè)和電子業(yè)的投資者保護水平較高且比較穩定,綜合類(lèi)、石油化學(xué)塑膠塑料業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的會(huì )計投資者保護水平連續兩年都停留在低水平上。
北京工商大學(xué)張宏亮副教授認為,通過(guò)會(huì )計投資者保護指數可以清楚地看到特定宏觀(guān)經(jīng)濟狀態(tài)下特定行業(yè)公司的行為特征。以中石油與中石化為例,兩大石油集團的會(huì )計投資者保護應當名列前茅,但緣于國內油價(jià)壓力和公司的眼前利益,公司具有調節板塊利潤的動(dòng)機。中國石油的投資者保護排名在全部1918家非金融企業(yè)中居926位,受會(huì )計信息的可靠性較差影響,會(huì )計信息質(zhì)量排名1662位。中國石化情況更為糟糕,總體排名1689位,會(huì )計信息質(zhì)量得分僅35.55,進(jìn)入了倒數100名,與許多ST公司為伍。
對此,課題組負責人謝志華教授認為,由于降低油價(jià)的呼聲和公司利潤相矛盾,可能使得兩大公司存在隱匿利潤的動(dòng)機,從而出現操縱會(huì )計信息的情況。
不過(guò),國有重點(diǎn)大型企業(yè)監事會(huì )主席季曉南在會(huì )上表示,中石油、中石化這樣的企業(yè),不但有外部審計師核查其會(huì )計信息,同時(shí)國務(wù)院派駐在重點(diǎn)大型企業(yè)的監事會(huì ),不單檢查公司的會(huì )計信息,也檢查會(huì )計師事務(wù)所的工作。在這種高度嚴密地監督體制下,兩本賬的現象現在已經(jīng)基本消除。
項目組核心成員、北京工商大學(xué)崔學(xué)剛教授表示,會(huì )計投資者保護指數在評價(jià)上市公司投資者保護程度、反映行業(yè)運行狀況、體現宏觀(guān)經(jīng)濟狀態(tài)等方面的優(yōu)勢開(kāi)始逐步顯現。以其他制造業(yè)為例,由于多數從事小商品生產(chǎn)與銷(xiāo)售,且嚴重依賴(lài)出口,國外業(yè)務(wù)萎縮,國內通貨膨脹,導致企業(yè)不得不通過(guò)降價(jià)、延長(cháng)收款期來(lái)促銷(xiāo),從而導致存貨減值準備及應收賬款的大幅增加,進(jìn)而造成會(huì )計穩健性及會(huì )計信息相關(guān)性的大幅下降。