身為首只QDII基金的華安國際基金在收到逾4700萬(wàn)美元“和解所得”后，進(jìn)入清算和財產(chǎn)分配環(huán)節，確保投資者按基金初始發(fā)售的面值收回本金。自此，我國首只以“探路者”身份出海的華安國際配置基金宣告平穩收官。

　　基金合同到期終止保本收官

　　2006年11月2日，華安國際配置基金正式成立，掀開(kāi)了國內基金投資海外市場(chǎng)的大幕。在首個(gè)投資保本周期內的2008年9月，華安國際配置QDII基金突遭雷曼倒閉事件，在華安國際配置基金第一個(gè)投資保本周期于2011年11月自然到期后，鑒于雷曼歐洲及其關(guān)聯(lián)公司相繼破產(chǎn)，結構性保本票據的結構已經(jīng)被破壞，基金已無(wú)法再留在原來(lái)的結構中進(jìn)行正常的運作。因此，華安基金提出了終止該基金不轉入下一投資周期。
    以雷曼歐洲向華安國際配置QDII基金支付的“和解款項”及已經(jīng)成功回收的結構性保本票據下的收益性資產(chǎn)進(jìn)行計算，該基金的每份凈值預計可達0.98美元。這也是眾人關(guān)注的華安與雷曼歐洲訴訟案的最終結果。
　　若按照原始面值1美元返還給持有人，則意味著(zhù)華安基金將對每份華安國際配置基金支出0.02美元給基金持有人。按目前份額約9700萬(wàn)份測算，華安基金需要自掏腰包約1900萬(wàn)元。
　　相比于其他類(lèi)似事件的處理結果，華安國際配置QDII基金取得了比較不錯的結果。據了解，香港迷你債的清償率在90%以上的比例僅為4%。盡管香港迷你債券的發(fā)行銀行也會(huì )給客戶(hù)一定的特惠安排，即便如此，客戶(hù)可收回的投資本金金額也在85.7%至96.5%之間。而在全球市場(chǎng)，相關(guān)產(chǎn)品的投資均有不同程度的損失。

　　構筑“橋頭堡”破解“頑癥”

　　事實(shí)上，QDII基金出海的5年里，海外金融市場(chǎng)不僅遭遇了百年一遇的全球金融危機，還經(jīng)歷了歐債危機、美國主權評級下調等諸多重大事件的沖擊。國際金融市場(chǎng)大幅震蕩，QDII基金的運作面臨著(zhù)巨大考驗，不少QDII基金都出現了不同程度的浮虧。在如此動(dòng)蕩的環(huán)境下，投資本金能得以“全身而退”實(shí)屬不易。
    分析人士指出，作為第一只QDII基金，華安國際配置基金的試點(diǎn)為中國基金投資走向海外提供了經(jīng)驗借鑒，對于QDII制度的完善有著(zhù)積極意義。
　　某基金研究中心就分析指出，雖然此次事件是雷曼破產(chǎn)這一 “黑天鵝”事件(指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會(huì )引起市場(chǎng)連鎖負面反應甚至顛覆)引發(fā)的，但也說(shuō)明該基金在產(chǎn)品設計上存在一些缺陷。尤其是在產(chǎn)品投資上過(guò)度依賴(lài)于外方投資顧問(wèn)，所投資的產(chǎn)品也過(guò)多地依賴(lài)于單一機構設計的產(chǎn)品。雷曼歐洲正是華安國際配置的境外投資顧問(wèn)。
　　自華安QDII事件發(fā)生后，QDII基金“單飛”的情況開(kāi)始出現。 2009年2月，工銀瑞信全球配置與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司解除合作協(xié)議，成為了基金業(yè)第一只“吃螃蟹”的公司。此后，南方全球、嘉實(shí)海外中國、華寶興業(yè)中國成長(cháng)、華夏全球精選，加上今年的海富通海外精選、銀華全球均與外方投資顧問(wèn)“分手”，“單飛”的QDII基金累計已達7只。不僅如此，新成立的QDII基金基本都不再聘請外方投資顧問(wèn)，選擇 “自立門(mén)戶(hù)”。