每一代人中，只會(huì )出現幾個(gè)真正在市場(chǎng)上成功的藝術(shù)家。有些藝術(shù)家雖然也能養活自己，但這并不意味著(zhù)他們的作品就擁有超越時(shí)代的價(jià)值。
1999年，紐約大學(xué)的邁克·摩西教授和時(shí)任紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院金融學(xué)教授的梅建平一起共事，因為彼此對藝術(shù)品投資興趣相投，兩人共同建立了藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)交易的信息數據庫，并發(fā)展成為“梅/摩西藝術(shù)品指數”(Mei
Moses Fine Art
Indices)，這一反映西方繪畫(huà)作品市場(chǎng)走勢的指數，目前已被著(zhù)名投資銀行摩根斯坦利定為世界十大生產(chǎn)指數之一。
5月10日，由長(cháng)江商學(xué)院金融學(xué)教授梅建平博士發(fā)起，長(cháng)江商學(xué)院主辦的“2008長(cháng)江藝術(shù)品收藏與投資論壇”在北京舉辦。邁克·摩西教授特意從美國趕赴本次論壇，并在論壇召開(kāi)前夕接受本刊專(zhuān)訪(fǎng)，以通俗幽默的語(yǔ)言，暢談了自己對藝術(shù)品投資的種種獨特見(jiàn)解與觀(guān)點(diǎn)。
全球新富階層的投資共性
《長(cháng)江》：這次舉辦的“藝術(shù)品收藏和投資論壇”主要想帶給人們什么最新消息？
邁克·摩西：幾千年來(lái)人們一直在收藏藝術(shù)品，各國各朝各代的帝王和匠人們制造出各式的藝術(shù)品，人們收藏它們。但幾千年來(lái)，這些藝術(shù)品的價(jià)值一直保持著(zhù)很穩定的狀態(tài)，沒(méi)有很大的升值，人們是因為對藝術(shù)品的喜愛(ài)而收藏的。收藏藝術(shù)品是一個(gè)很有意思的活動(dòng)，在其中你會(huì )遇到有趣的人，還可能遇到偉大的藝術(shù)家，你會(huì )因此深入地了解藝術(shù)。
事實(shí)上，藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)是一個(gè)很大的行業(yè)，每年拍賣(mài)的總額在數十億美元以上。梅建平教授和我2000年前后就開(kāi)始思考，藝術(shù)收藏在帶給人們美的趣味之外，還能給人們帶來(lái)多大的經(jīng)濟價(jià)值？因此，梅建平教授和我決定將藝術(shù)品也當作一種金融投資工具來(lái)嚴肅對待。
要做到此，需要幾個(gè)條件：首先，它的價(jià)格必需要有足夠的透明性，代理商必須透露藝術(shù)品的買(mǎi)賣(mài)歷史，這種透明性在拍賣(mài)市場(chǎng)上便可以獲得；其次，必須有足夠的歷史信息庫，這其中也包含了價(jià)格信息。藝術(shù)品的投資型態(tài)很像房地產(chǎn)，因為它的每一個(gè)商品項目都是個(gè)案，每一個(gè)樓盤(pán)都不同，而每一個(gè)藝術(shù)品也不同，所以建立不同類(lèi)型的商品信息數據庫是很重要的，我們要把它的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格和回報率都記載下來(lái)，方便往后的交易參考。唯有如此，藝術(shù)品投資才能真正像其它金融商品一樣變成科學(xué)的金融工具。
梅—摩指數便是致力于這樣的工作。我們記錄了紐約藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)上種類(lèi)不同的藝術(shù)品拍賣(mài)信息，包括現代、后現代，當代的藝術(shù)品，同時(shí)也包括美國、拉美、中國以及19世紀的藝術(shù)品拍賣(mài)行情等信息。
《長(cháng)江》：您認為是什么原因驅動(dòng)并使中國當代藝術(shù)品在這幾年突然變得很熱門(mén)？
邁克·摩西：世界各國都有一個(gè)有趣的現象：新富階層往往喜歡新型態(tài)的藝術(shù)。幾千年來(lái)，世界最偉大的藝術(shù)品不是被私人收藏家便是被博物館收藏了，只有非常少數的藝術(shù)品流落到市場(chǎng)上。人們都喜歡擁有重要的珍寶，但像畢加索這樣偉大藝術(shù)家的最好的作品已經(jīng)都被博物館收藏了，人們很難有機會(huì )說(shuō)：我收藏了畢加索最好的作品，這使得人們開(kāi)始向當代藝術(shù)品的收藏傾斜。
收藏當代藝術(shù)品還有另一個(gè)令人興奮的理由：可以和當代藝術(shù)家們交流。再者，新富階層通常在巨富后，除了收藏國外的經(jīng)典品外也傾向于收藏更多本國當代的藝術(shù)品。像美國20世紀初開(kāi)始出現一批富人時(shí)，他們會(huì )跑到歐洲去搜購印象派藝術(shù)品，然后你會(huì )看到，其實(shí)他們擁有的美國本土的藝術(shù)品更多。在日本也有類(lèi)似的現象，當1980年代日本產(chǎn)生出一批新富階層時(shí)，他們開(kāi)始收藏印象派畫(huà)作，然而這背后更多的是本國古代和當代的藝術(shù)品，后來(lái)蘇俄也是相同的情形屢見(jiàn)不鮮。
現在，中國也同樣出現了這種現象。中國的新富階層喜歡中國當代的藝術(shù)品。這也許有一點(diǎn)投機性，因為當代藝術(shù)品的升值空間非常大。首先是好的當代作品不多，再者是市場(chǎng)競爭激烈。中國傳統藝術(shù)品在倫敦拍賣(mài)市場(chǎng)已有上百年的歷史，在紐約也有60年以上的歷史，但這些價(jià)格都很高，對那些中等水平的富人而言，當代藝術(shù)的入行門(mén)檻較為合適，那些外國人也需要新鮮的藝術(shù)投資標的，而中國新富階層對當代藝術(shù)品的需求也在增加。
藝術(shù)品投資與樓市、股市之迥異
《長(cháng)江》：您如何看待2003年至 2008年期間中國國內當代藝術(shù)品市場(chǎng)的現狀？
邁克·摩西：因為我們沒(méi)有中國國內當代藝術(shù)品市場(chǎng)這方面完整的數據，因此很難去準確描述。但據我所知，這5年中這個(gè)市場(chǎng)的年交易總額上升了23%，但與1985年至1990年比起來(lái)卻不算多，當時(shí)的5年中，這個(gè)數字是30%。如果說(shuō)1985那幾年的市場(chǎng)是泡沫，那么過(guò)去5年的泡沫不會(huì )比1985年至1990年大。值得注意的是，到了1990年至
1995年，這些藝術(shù)品的價(jià)值大跌了65%。從歷史上看“泡沫現象”，日本的房地產(chǎn)泡沫破裂之后20年，到現在都沒(méi)有恢復過(guò)來(lái)。因此我認為，“泡沫”一但破裂，需要很長(cháng)的時(shí)間才能恢復。藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)就像股市一樣，也有它自己的景氣循環(huán)，長(cháng)期來(lái)看是增長(cháng)的，但以年為基礎單位來(lái)看便不見(jiàn)得如此，因為每一個(gè)年代人們(特別是投資者)對美的偏好都不同。
《長(cháng)江》：藝術(shù)品的真正收藏者和那些以投資為目的收藏之間最大的差別在哪里？
邁克·摩西：我認識一位中國收藏家，他的家里到處是藝術(shù)品，沒(méi)有任何跡象顯示這位仁兄有一天會(huì )把這些藝術(shù)品給賣(mài)了。我想他是真正喜歡這些藝術(shù)。但即使對真正的收藏家來(lái)說(shuō)，他們心里也都很清楚，從長(cháng)期來(lái)看，藝術(shù)品最后的價(jià)值都是上升的。
有一些人則是把玩一陣子，享受藝術(shù)品的美，享受把這些美收入囊中的快樂(lè )，有一天等它升值了再賣(mài)出來(lái)，這并不違背自己對藝術(shù)品的喜好，因此這種投資也充滿(mǎn)了趣味性。
藝術(shù)品就像房地產(chǎn)，它的回報是長(cháng)期的，你不能輕易的將它切割成碎片來(lái)賣(mài)，而且當人們需要套現時(shí)，不動(dòng)產(chǎn)和藝術(shù)品往往是最后變賣(mài)的財產(chǎn)。如果你有這種概念來(lái)對待藝術(shù)品投資，那就比較正確了。反之，如果你把它當作股票市場(chǎng)，期待它在短短四五個(gè)月內就有很大的回報，你可能會(huì )輸得很慘，其中很大的原因是，藝術(shù)品投資交易成本很大，拍賣(mài)行的提成很高。即使你賺了20%
，但交易成本可能高達30%。
有些人很有眼光地知道某些作品的價(jià)值被嚴重低估了，這些人能大賺一筆，但畢竟這種情形實(shí)在太少了。一個(gè)健康的市場(chǎng)應該是整體投資者賺錢(qián)的機會(huì )是均衡的，而不是只有特定消息的人士才有賺錢(qián)機會(huì )。
“梅·摩指數”的重要性便在這里，它能指出不同類(lèi)別藝術(shù)品項目的歷史回報率，透露出哪些(藝術(shù)品項目)最熱門(mén)。比如去年你如果投資安迪沃霍爾的作品就會(huì )掙錢(qián)。但問(wèn)題是，你何時(shí)將它們賣(mài)出去？所有人都在追求“逢低買(mǎi)入，逢高賣(mài)出”，但沒(méi)有人知道未來(lái)。當安迪沃霍爾在上世紀60年代剛出道時(shí)，他的作品只值200至
300美元，但如今它的作品價(jià)值有如天價(jià)。
培養眼光，從把藝術(shù)品海報掛在客廳開(kāi)始
《長(cháng)江》：應如何訓練收藏眼光？
邁克·摩西：這很難有一個(gè)絕對的答案�？赡苣愕难酃獠皇峭顿Y人的眼光，反而是藝術(shù)家的眼光，你的眼力可能只服務(wù)你喜愛(ài)的東西。
不過(guò)我有兩個(gè)途徑可以當作參考。舉例來(lái)說(shuō)，如果你買(mǎi)了一棟房子，又為了這房子的客廳買(mǎi)了價(jià)值5000美元的沙發(fā)，那么在沙發(fā)后的墻上你會(huì )選擇多少錢(qián)的畫(huà)作？如果是以藝術(shù)收藏的角度去買(mǎi)這幅畫(huà)作并不打算以它來(lái)賺錢(qián)，那么，你根本不用考慮其他的事，只要選擇你喜歡的一幅作品即可。因為這當中心理的滿(mǎn)足感大于一切價(jià)值。
如果你花了很多很多錢(qián)在購買(mǎi)這幅畫(huà)作上，而它又不僅能帶給你自己美的認同，而且對其他人來(lái)說(shuō)也產(chǎn)生相同的力量，你便可以想想它的潛在交易價(jià)值。20年后，你只會(huì )把沙發(fā)給丟了，那么畫(huà)作呢？它可能放在那里20年后讓你大賺一筆。
訓練你的眼光得先找出你喜歡什么。你要經(jīng)常去各大博物館，想想那些作品放在你家客廳會(huì )是什么效果。然后你臨走時(shí)買(mǎi)一張它的海報，回家掛在家里的客廳。每去一個(gè)博物館你都這么做，持續三五年后，你家客廳應該會(huì )有許多的海報了。
這時(shí)你要問(wèn)你自己，你最喜歡哪幾個(gè)時(shí)期以及哪種藝術(shù)風(fēng)格的作品，你很快就會(huì )知道自己最喜歡什么。然后學(xué)習有關(guān)知識，最后將這種知識當作基礎眼光去分析那些新的藝術(shù)品，很快你就會(huì )有自己的看法，你的眼力會(huì )一年比一年準確。
整個(gè)世界都有一個(gè)現象，有許多人并沒(méi)有好的眼光，他們用相當高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)藝術(shù)品，但高價(jià)格并不意味著(zhù)高回報，也不意味著(zhù)符合藝術(shù)品的真實(shí)價(jià)值。有些人用了幾百萬(wàn)美元甚至更高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)藝術(shù)品，據我們的數據庫統計，這些投資每年的回報率僅為2%，然而，那些用500美元至
5萬(wàn)美元買(mǎi)進(jìn)的藝術(shù)品，每年的投資回報率卻是9%。這就像你買(mǎi)原油(95.06,0.00,0.00%)期貨，現在是126美元，沒(méi)人可以肯定石油一定會(huì )升高到200美元或是跌回60美元，我們只能確定，每一代只會(huì )出現幾個(gè)真正在市場(chǎng)上成功的藝術(shù)家，有些藝術(shù)家能養活自己，但不意味著(zhù)他們的作品就能擁有超越時(shí)代的價(jià)值。
《長(cháng)江》：梅—摩指數能幫助這個(gè)藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)變得更加透明？
邁克·摩西：是的。我們建立的信息庫有助于描述藝術(shù)品大眾市場(chǎng)的情形，我們建立了買(mǎi)賣(mài)交易的基本信息，以及它們的成交價(jià)格回報率這對培養投資意識很有幫助。
打個(gè)比方，你去百貨公司買(mǎi)東西，這么多商品，有許多價(jià)格，你不知道它賣(mài)貴了還是便宜了，因此你需要到別的百貨公司去比價(jià)。如果一件商品的價(jià)格和別家比起來(lái)貴得離譜，你就會(huì )想：我得去瞧瞧它到底有什么特別之處。
在藝術(shù)品拍賣(mài)中，這個(gè)想法也可以被運用。如果一張莫奈的畫(huà)賣(mài)上千萬(wàn)美元，而信息顯示，莫奈同類(lèi)的畫(huà)大都只賣(mài)300萬(wàn)至500萬(wàn)美元，那么，為什么這張要值那么多錢(qián)？這樣的比價(jià)思考會(huì )使你成為精明的消費者。
藝術(shù)品投資能改變人的一生，從中你不僅可以學(xué)到看事物不同的角度，藝術(shù)家的獨立思考也能影響到投資者。投資藝術(shù)品有三種美不勝收的好處：首先，藝術(shù)品本身是美的，買(mǎi)賣(mài)藝術(shù)品本身就充滿(mǎn)樂(lè )趣，這種行為可以將一個(gè)藝術(shù)品的價(jià)值彰顯出來(lái)，使它的藝術(shù)價(jià)值更加明確；從藝術(shù)品交易市場(chǎng)的結構來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)藝術(shù)品是一種長(cháng)期性的投資活動(dòng)，你必須用長(cháng)期投資的眼光來(lái)著(zhù)手。這個(gè)市場(chǎng)上有許多分析報告，投資者應該經(jīng)常閱讀它；另外，投資藝術(shù)品最好是購買(mǎi)你本身最喜歡的藝術(shù)品，因為它們會(huì )有一段時(shí)間是擺放在你的私人收藏處而不是拍賣(mài)場(chǎng)上，你會(huì )經(jīng)�？粗�(zhù)它們。
記憶：
《長(cháng)江》關(guān)于梅—摩指數的報道
2008年1月刊
《美麗投資：關(guān)注藝術(shù)品市場(chǎng)》
梅—摩指數的實(shí)質(zhì)，是用科學(xué)來(lái)描述天馬行空般的藝術(shù)世界。
2007年11月刊
《他用數據來(lái)“計算”藝術(shù)》——全球最重要藝術(shù)品市場(chǎng)指數設計者梅建平專(zhuān)訪(fǎng)
他與同事摩西追蹤每件藝術(shù)品在蘇富比(微博)和佳士得的歷史成交紀錄，4年前創(chuàng )建了梅—摩藝術(shù)品指數，成為全球藝術(shù)品拍賣(mài)的重要參照。
2007年9月刊
《藝術(shù)品漲幅與標普500持平》
梅—摩指數之所以可以一枝獨秀，就在于與其他的藝術(shù)指數相比，它的計算方式與結果，對藝術(shù)投資有著(zhù)實(shí)質(zhì)性的指導和幫助。
2007年5月刊
《精明的投資者》
梅建平和摩西在2002年就發(fā)表研究報告稱(chēng)，藝術(shù)品的投資價(jià)值早在1876年就輕易超過(guò)債券和國庫券。
2006年8月刊
《我期待自己的成果能在中國生根發(fā)芽》
