盛世普益日前發(fā)布2011年10月銀行理財產(chǎn)品月度報告顯示,10月份71家銀行在境內共發(fā)行1512款個(gè)人理財產(chǎn)品,較9月減少263款,理財市場(chǎng)有所降溫,而市場(chǎng)資金面先松后緊則令貨幣市場(chǎng)利率呈現出先抑后揚的特性。理財專(zhuān)家預計,銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量在年內可能會(huì )出現平穩回落的趨勢,短期、超短期理財產(chǎn)品投資優(yōu)勢降低,投資者可以重點(diǎn)配置中長(cháng)期理財產(chǎn)品。
超短期產(chǎn)品發(fā)行跌幅明顯
盛世普益監測數據顯示,2011年10月,71家銀行在境內共發(fā)行1512款個(gè)人理財產(chǎn)品,較9月減少263款。其中,67家中資銀行發(fā)行1477款,中資銀行中的6家國有銀行發(fā)行571款,占發(fā)行總量的37.76%,13家股份制商業(yè)銀行發(fā)行586款,占發(fā)行總量的38.76%,4家外資銀行發(fā)行了35款。中國銀行、農業(yè)銀行和工商銀行發(fā)行量居前三,它們的發(fā)行數量分別為149款、132款和114款。
一個(gè)值得關(guān)注的現象是,10月份1個(gè)月以下期產(chǎn)品發(fā)行量占比出現下跌,下跌幅度達9.25%,占比至26.92%。與此同時(shí),1個(gè)月至3個(gè)月(含)期產(chǎn)品發(fā)行量占比上漲9.22%,達40.21%,3個(gè)月至6個(gè)月(含)期產(chǎn)品發(fā)行量占比上漲2.17%,至25.66%,其余期限的理財產(chǎn)品市場(chǎng)占比出現小幅波動(dòng)。其中,6個(gè)月至1年(含)期產(chǎn)品占比下跌1.02%;1年以上期產(chǎn)品占比下跌1.19%。
收益率漲跌互現
記者了解到,10月貨幣市場(chǎng)利率先抑后揚導致理財產(chǎn)品收益率結構較為復雜:月初由于“十一”長(cháng)假期間央行未進(jìn)行公開(kāi)操作,釋放1390億元流動(dòng)性,貨幣市場(chǎng)利率下降。月中,市場(chǎng)相對寬松的流動(dòng)性使得貨幣市場(chǎng)利率繼續下降。臨近月末,10月25日央行發(fā)行一年期央票190億元,發(fā)行利率連續第九次持平于3.5840%,同時(shí)進(jìn)行了1000億元正回購,暗示短期內緊縮政策松綁的可能性較小。隨著(zhù)企業(yè)月末集中向國庫上繳利稅,銀行月末考核,銀行間市場(chǎng)資金緊張,資金需求增加,回購利率普遍跳漲。
盛世普益分析師表示,短期內市場(chǎng)資金面較為寬松使得1個(gè)月以下期的貨幣市場(chǎng)利率小幅下跌,1個(gè)月以下期的人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品收益微幅下降。
國內外市場(chǎng)環(huán)境復雜,貨幣政策不宜轉向,只能微調,致使1個(gè)月以上期貨幣市場(chǎng)利率仍然處于較高位甚至出現小幅上漲,而1個(gè)月以上期信貸類(lèi)產(chǎn)品和人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品也出現微幅上漲。數據顯示,10月份50家銀行發(fā)行人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品627款,不區分期限,平均預期收益率為4.75%,較上月微幅上漲0.08%。除1個(gè)月以上期產(chǎn)品下跌0.12%外,其余期限的理財產(chǎn)品收益率均出現不同程度的上漲。其中,1個(gè)月至3個(gè)月期人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品預期收益率上漲0.06%,3個(gè)月至6個(gè)月期產(chǎn)品上漲0.04%,6個(gè)月至1年期上漲0.43%。
投資建議:不妨考慮中長(cháng)期產(chǎn)品
對于11月份投資者的資產(chǎn)配置建議,銀率網(wǎng)專(zhuān)家表示,10月以來(lái),銀監會(huì )連續發(fā)文整頓銀行業(yè)理財市場(chǎng),涉及理財產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售層面。與此同時(shí)銀監會(huì )發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(實(shí)行)》征求意見(jiàn)稿,銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量在年內可能會(huì )出現平穩回落的趨勢。短期、超短期理財產(chǎn)品投資優(yōu)勢降低,投資者可以重點(diǎn)配置中長(cháng)期理財產(chǎn)品。此外,歐債危機暫時(shí)得以緩解,外圍市場(chǎng)的好轉帶來(lái)一些投資機會(huì ),但要注意市場(chǎng)調整的風(fēng)險。