又近年關(guān)，對于部分基金公司而言，與市場(chǎng)清淡、發(fā)行遇冷等困難相比，更令人頭疼的問(wèn)題是旗下部分基金已經(jīng)迫近清盤(pán)“生死線(xiàn)”。
來(lái)自Wind資訊的數據顯示，截至上周末，偏股型基金中資產(chǎn)規模小于1億元的共有21只；其中，除華泰柏瑞上證中小盤(pán)ETF屬于三季度以來(lái)新成立基金外，其余20只基金成立時(shí)間都在一年以上。按照最新估算規模，上述20只基金11月24日平均資產(chǎn)凈值為7600萬(wàn)元。這些基金主要集中在一些業(yè)界的中小型基金公司，如金元比聯(lián)、國聯(lián)安、寶盈、諾德、天治、天弘等。
根據監管層的有關(guān)規定，開(kāi)放式基金在契約中關(guān)于清盤(pán)的約定通常為：當基金持有人數量連續60個(gè)工作日達不到100人或資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，則終止基金。不過(guò)，目前國內公募基金行業(yè)尚無(wú)清盤(pán)先例。
受基礎市場(chǎng)影響，今年基金行業(yè)表現整體不給力，而本來(lái)就處于公司旗下邊緣產(chǎn)品位置的部分“迷你基金”更是雪上加霜，于是，清盤(pán)再度如達摩克利斯之劍懸于頭頂，那么，這一次，“劍”真的會(huì )掉下來(lái)嗎？而一旦清盤(pán)的狀況發(fā)生，基金投資者利益能否保障？
“我覺(jué)得暫時(shí)還不至于到清盤(pán)這一步�！泵裆C券基金分析師馬永諳28日在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，以目前基金公司的狀況而言，還有通過(guò)自購等市場(chǎng)手段維持資產(chǎn)規模的能力，暫時(shí)不至于放任清盤(pán)狀況的發(fā)生�！安贿^(guò)，”他說(shuō)，“會(huì )有那么一天的�！�
馬永諳表示，一旦清盤(pán)真的發(fā)生，理論上來(lái)說(shuō)，基金終止時(shí)資產(chǎn)將全部歸投資者所有。按照凈值清盤(pán)，對投資者而言沒(méi)有什么當下?lián)p失。不過(guò)，基金公司變現的過(guò)程中，集中交易會(huì )產(chǎn)生沖擊成本，這部分資產(chǎn)變現的沖擊成本不好確定。
據記者了解，基金勉力維持這些瀕臨清盤(pán)的“迷你基金”本身也是一種負擔。有分析人士表示，“迷你基金”大多數是基金公司的邊緣化產(chǎn)品，基金公司本身對這樣的產(chǎn)品也缺乏重視。長(cháng)期業(yè)績(jì)不佳，規模難見(jiàn)增長(cháng)，這些產(chǎn)品能給基金公司帶來(lái)的管理費收入也非常有限，有的基金還是賠錢(qián)運作。既然如此，為什么基金公司往往寧愿維持規模規避清盤(pán)呢？“保留一個(gè)基金就是保留未來(lái)規模擴大的一個(gè)本錢(qián)吧�！瘪R永諳這樣對記者解釋。
事實(shí)上，今年以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)之下，遭遇清盤(pán)尷尬的并不僅僅是公募基金。有統計顯示，截至10月底，今年以來(lái)已有7只券商集合理財計劃因為資產(chǎn)規模低于要求而被迫中止清算。不僅如此，目前仍有27只券商理財產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值在1.1億元以下，其中有10只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值低于1億元。業(yè)內分析認為，投資者信心不足、大量贖回是券商集合理財計劃規模下降，甚至遭遇清盤(pán)的主要原因。
在今年罕見(jiàn)的“股債雙熊”市場(chǎng)背景之下，基金行業(yè)遭遇寒冬。統計數據顯示，截至今年三季度末，基金累計虧損3667億元，總規�？s水至2.13萬(wàn)億元，較2.37萬(wàn)億元的高峰時(shí)期下降了2000多億元�；鸪止墒兄嫡糀股市場(chǎng)流通市值的比重也從27%下降到8%。其中，224只股票型基金平均收益為-18.71%，72只偏股型基金平均收益為-17.29%，60只靈活配置型基金平均收益為-16.23%。業(yè)績(jì)的下滑直接導致投資者信心的不足，不僅僅是老基金規模遭遇縮水壓力，新基金發(fā)行的成績(jì)也是差強人意。根據Wind資訊的數據，今年9月份新基金平均募集規模僅為7.31億元，10月份新基金平均募集規模更降至5.31億元。
“寒意之下正是行業(yè)應當進(jìn)行理智反思的時(shí)候�！庇惺袌�(chǎng)人士對記者表示，作為專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理者，基金公司不能將業(yè)績(jì)的不如意統統歸咎于市場(chǎng)的低迷。長(cháng)期以來(lái)，片面追求資產(chǎn)規模而輕視投資業(yè)績(jì)的做法使得基金公司始終難以贏(yíng)得投資者的忠誠度，而這原本應當是基金行業(yè)的生存之本。為了避免清盤(pán)的尷尬也好，為了做大規模賺取管理費也罷，基金公司與其費盡心思維持住規模，不如多想想如何提升業(yè)績(jì)，從而維持住投資者的信心。
