2011年是理財產(chǎn)品的爆發(fā)年。上周五某銀行開(kāi)放150分鐘的網(wǎng)銀秒購理財產(chǎn)品，引發(fā)大爭搶。部分銀行的理產(chǎn)品有理財經(jīng)理預約額度，對購買(mǎi)者資格進(jìn)行限制。
　　在一片“搶產(chǎn)品”的呼聲中，投資者逐漸關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險和投資者風(fēng)險評估，這兩大問(wèn)題也一直是銀行理財產(chǎn)品糾紛的爭議焦點(diǎn)。
　　投資快報記者了解到，各大銀行的風(fēng)險評級和標準不同，但大體上分為兩類(lèi)“五級風(fēng)險”和“六級風(fēng)險”。然而，目前市場(chǎng)上最流行的是“低風(fēng)險產(chǎn)品”，一些被外資行評為“高風(fēng)險”類(lèi)別的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品也隱身其中。
　　今年8月28日，銀監會(huì )發(fā)布會(huì )令稱(chēng)，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《管理方法》”）自2012年1月1日起施行。投資快報記者查閱資料獲悉，《管理方法》有兩大條款對銀行產(chǎn)品風(fēng)險評估進(jìn)行解釋?zhuān)�也對投資者風(fēng)險評估有相關(guān)規定。
    目前距施行時(shí)間僅有31天，銀行的整改也迫在眉睫。

　　產(chǎn)品評級多以“五、六”為主

　　根據《管理辦法》第二十四條規定，“商業(yè)銀行應當采用科學(xué)、合理的方法對擬銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品自主進(jìn)行風(fēng)險評級，制定風(fēng)險管控措施，進(jìn)行分級審核批準。理財產(chǎn)品風(fēng)險評級結果應當以風(fēng)險等級體現，由低到高至少包括五個(gè)等級，并可根據實(shí)際情況進(jìn)一步細分�！�
　　投資快報記者對上市16家銀行進(jìn)行調查發(fā)現，大部分銀行在理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)標有內部風(fēng)險評級，最常見(jiàn)的理財產(chǎn)品風(fēng)險等級分類(lèi)有兩種。第一種是以交通銀行為代表的六個(gè)級別，“1R：極低風(fēng)險型，2R：低風(fēng)險型，3R：較低風(fēng)險型，4R：中等風(fēng)險型，5R：較高風(fēng)險型，6R：高風(fēng)險型”。第二種是以光大銀行為代表的五個(gè)級別，“低”、“較低”、“中”、“較高”以及“高”五個(gè)級別。其中，前三個(gè)級別的表述有所差別，例如中國銀行產(chǎn)品前三級為“1為極低風(fēng)險型，2為較低風(fēng)險型，3為中等風(fēng)險型”。
　　投資快報記者統計后發(fā)現，諸多銀行都以“預期收益率能否實(shí)現、本金損失的概率”作為評判標準，并加以說(shuō)明“適合何種水平投資者風(fēng)險的投資者”。
　　如某行“得利寶·天添利”A款被評為“1R”，原因是“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險極低，預期收益率不能實(shí)現的概率極低，可適合于愿意接受極低水平投資風(fēng)險的投資者”。 11月25日銷(xiāo)售的“得利寶·新綠”人民幣30天理財為2R風(fēng)險，“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險低，預期收益率不能實(shí)現的概率低，可適合于愿意接受低水平投資風(fēng)險的投資者�！痹撔泻Ｄ戏中卸ㄖ啤暗美麑殹の值绿砝�-31天為“3R”，稱(chēng)為“該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險較低，本金虧損的概率較低，預期收益率不能實(shí)現的概率較低，可適合于愿意接受較低水平投資風(fēng)險的投資者�！�

　　外資行聲稱(chēng)“非保本類(lèi)理財產(chǎn)品屬高風(fēng)險”

　　一名不公開(kāi)身份的銀行業(yè)人士告訴記者，多數銀行的理財產(chǎn)品都運用“適合于愿意接受較低水平投資風(fēng)險的投資者”等字眼，而投資者不了解理財產(chǎn)品的風(fēng)險標準，一般傾向于“低或較低”級別風(fēng)險的產(chǎn)品，因此不少銀行將“風(fēng)險”限制在低風(fēng)險范圍�！坝行└呤找娈a(chǎn)品也標榜較低風(fēng)險。例如一些非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，外資行定義高風(fēng)險，而中資行卻定義為較低風(fēng)險或中等風(fēng)險�！痹撊耸勘硎�，當前市場(chǎng)上，有超過(guò)七成產(chǎn)品被歸結為“低風(fēng)險”，但事實(shí)可能并非如此。
　　投資快報記者發(fā)現，某中資銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品分“低”、“較低”、“中”、“較高”以及“高”五個(gè)級別，對應產(chǎn)品發(fā)行數量分別為166、129、6、4、6。前兩類(lèi)占了全部產(chǎn)品的94.9%。經(jīng)查詢(xún)獲悉，部分“非保本浮動(dòng)收益型”、“預期收益高達6%”的理財產(chǎn)品被定義為“低”風(fēng)險。
　　與此同時(shí)，記者從官方渠道獲悉，另一中資銀行在售理財產(chǎn)品（銷(xiāo)售期在11月21日至12月初）共有26款，“極低”、“較低”和“中等風(fēng)險”產(chǎn)品各有21、1、4只。前兩類(lèi)占全部產(chǎn)品的84.6%。
　　其中，該行11月28日截止銷(xiāo)售的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品“中銀穩富ZYWF-TJ2011334B（網(wǎng)銀版）”，按照該行“中等風(fēng)險”產(chǎn)品的說(shuō)明“本產(chǎn)品本金虧損的 在信托項下投資產(chǎn)品本息完全如期回收的情況下，本理財產(chǎn)品持有到期的預期年投資收益率為5.2%；在信托項下投資產(chǎn)品本息未能完全如期回收的情況下，須根據信托計劃本息實(shí)際回收情況計算投資者應得本金及收益；在發(fā)生投資標的清償不利的情況下，本金可能全部損失�！�
　　由于定義不同，某外資行的理財產(chǎn)品宣傳中有如此字眼，“非保本類(lèi)理財產(chǎn)品是高風(fēng)險投資產(chǎn)品，投資者的本金可能會(huì )因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受重大損失，投資者應充分認識投資風(fēng)險，謹慎投資�！痹撔羞�表示，“理財產(chǎn)品的匯率、操作等風(fēng)險因素亦可能導致投資者獲得的最終結算金額低于投資本金”。
　　而管理方法中還提及：“非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品的風(fēng)險揭示應當至少包含以下內容：本理財產(chǎn)品不保證本金和收益，并根據理財產(chǎn)品風(fēng)險評級提示客戶(hù)可能會(huì )因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受損失的程度，以及需要充分認識投資風(fēng)險，謹慎投資等內容�！�

　　一款產(chǎn)品5個(gè)月后風(fēng)險突然變低

　　此外，某些滾動(dòng)式理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級可能隨著(zhù)時(shí)間變動(dòng)而變動(dòng)。記者發(fā)現，某行在11月25日更新的資料中將“AMRJYL01”代碼的產(chǎn)品定義為“較低風(fēng)險”，而在其7月14日的個(gè)人說(shuō)明書(shū)中顯示“中等風(fēng)險”，并解釋稱(chēng)“本產(chǎn)品為本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性的產(chǎn)品�！彪S著(zhù)信息更新，產(chǎn)品風(fēng)險評級出現了變化 。
　　隨著(zhù)新辦法的實(shí)施，明年1月1日，各銀行的風(fēng)險評級有望更為嚴謹。這些規定被行內人視為對理財產(chǎn)品風(fēng)險評級的進(jìn)步�！斑�有收益風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險，以及對沖風(fēng)險、匯率風(fēng)險等各種風(fēng)險�！毕嚓P(guān)人士稱(chēng)，銀行的風(fēng)險評級應該將這些問(wèn)題也納入其中。
　　同時(shí)，理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售也會(huì )更為謹慎嚴格。據第四十二條規定，“商業(yè)銀行銷(xiāo)售風(fēng)險評級為四級（含）以上理財產(chǎn)品時(shí)，除非與客戶(hù)書(shū)面約定，否則應當在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行�！�