距2011年收官還剩整整一個(gè)月時(shí)間。截至昨日,今年以來(lái)總共成立新基金167只,超過(guò)去年全年總數。但與節節走高的發(fā)行數量形成對比,今年以來(lái)單只基金平均募集規模創(chuàng )歷史新低,行業(yè)“馬太效應”也更加突出。臨近年末,基金公司的最后“沖刺”將全年發(fā)行大戰推向又一個(gè)小高潮。
發(fā)行數量井噴 首募規模下降
新基金發(fā)行市場(chǎng)化改革、多條通道同時(shí)審批開(kāi)閘后,2011年的新基金發(fā)行數量井噴。統計數據顯示,截至11月29日,今年以來(lái)共成立新基金167只(A、B類(lèi)合并計算、分級基金按一只計算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計算,下同)。這一數據已經(jīng)超過(guò)去年154只的總和,更遠大于2009年的121只的水平。
此外,目前正在發(fā)行及等待發(fā)行的基金還有25只左右。而距年末還有一個(gè)月的時(shí)間,或有新基金再投入發(fā)行,按此計算,2011年新發(fā)行基金數量有望接近200只。
“多通道審批制開(kāi)閘后,各家基金公司出于規模擴張和完善產(chǎn)品線(xiàn)動(dòng)力,加快了產(chǎn)品申報和發(fā)行的節奏,加速發(fā)行成為2011年新基金發(fā)行的主基調!鄙钲谝患一鸸鞠嚓P(guān)人士表示,但隨著(zhù)新基金的加速擴容,市場(chǎng)會(huì )慢慢觸摸到“天花板”,渠道容量有限,過(guò)度競爭會(huì )造成發(fā)行效果偏小、投入產(chǎn)出比不匹配等狀況。
事實(shí)上,今年新基金發(fā)行的首募規模已在逐步萎縮。數據顯示,截至11月29日,今年以來(lái)單只基金平均募集規模11.8億元,這不僅低于去年的21.3億元和2009年的31.89億元的首發(fā)規模,甚至還低于2008年大熊市創(chuàng )出的單只基金平均首發(fā)18.2億元的最低銷(xiāo)售成績(jì)。
而從單只基金首募規模來(lái)看,各基金差異巨大。數據顯示,有20只基金首募規模超過(guò)30億元,多為大中型基金公司旗下產(chǎn)品,其中匯添富社會(huì )責任股票基金以56.23億元的首募規模位居首位,工銀添頤債基以51.5億元規模,位居第二。同時(shí)也有42只基金首募規模在5億元以下,其中最小者僅為2.12億份,首尾差距高達26.5倍。
行業(yè)“馬太效應”凸顯
值得注意的是,在今年以來(lái)的新基金發(fā)行“盛宴”中,大型基金公司無(wú)論是在發(fā)行數量上還是首募規模上都占據了絕對優(yōu)勢,而一批小型公司和行業(yè)后來(lái)者,則面臨更加激烈的競爭環(huán)境,行業(yè)“馬太效應”凸顯。
數據顯示,今年以來(lái)發(fā)行5只以上新基金的公司有17家(包括已經(jīng)成立的和目前正在發(fā)行的),基本上都是一些大中型基金公司,其中嘉實(shí)、易方達、建信、華安、匯添富、諾安等新發(fā)基金數量更達到6只。
與此相對應的是,中小型基金公司及新成立的基金公司發(fā)行情況相對清淡。今年以來(lái)有15家基金公司只發(fā)行了1只基金產(chǎn)品,包括方正富邦、浙商、民生加銀、諾德、金元比聯(lián)、信達澳銀等。此外,寶盈、融通、益民等基金公司截至目前還一只未發(fā)。
“今年新基金發(fā)行明顯體現出了優(yōu)勝劣汰的趨勢!币晃换鹑耸吭u述說(shuō),“伴隨新基金越發(fā)越多,市場(chǎng)資源進(jìn)一步向大型基金公司集中,而一批特色不鮮明的基金公司以及后來(lái)者的生存空間愈加狹小!
這一特征在年末的新基金發(fā)行比拼中更是展露無(wú)遺。數據顯示,目前在發(fā)基金25只,其中銀華、華安、國投瑞銀、長(cháng)盛四家較大型公司“雙線(xiàn)作戰”,同時(shí)在發(fā)行兩只產(chǎn)品。此外,在11月以來(lái)成立的新基金中,有較強銀行系股東支持的公司占據優(yōu)勢,其中首募成績(jì)最好的民生加銀景氣行業(yè)和中銀中小盤(pán)分別吸金31.99億和30.46億。