近期,由于一系列重磅事件在市場(chǎng)掀起軒然大波,推動(dòng)風(fēng)險資產(chǎn)價(jià)格強勁上揚,美元受到打壓全面下挫。
首先是中國央行宣布從12月5日起,下調存款類(lèi)金融機構人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),這是近三年來(lái)中國首次下調存款準備金率。盡管中國央行此前已經(jīng)表示要對貨幣政策進(jìn)行微調預調,但此次下調的時(shí)機仍出乎市場(chǎng)意料,大多數的預測至少是在年底。
隨后,美聯(lián)儲、歐洲央行、日本央行、瑞士央行、加拿大央行和英國央行等六大央行宣布降低美元互換利率50個(gè)基點(diǎn),以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性供應。巧合的是,這一措施的生效日期也是12月5日。全球主要央行增加流動(dòng)性的舉措刺激市場(chǎng)風(fēng)險偏好以及風(fēng)險資產(chǎn)價(jià)格繼續抬升,導致美元大幅下挫。
而本周全球數據普遍好于預期,也增強了市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)情緒。德國11月失業(yè)人數下降2萬(wàn),失業(yè)率自7.0%降至6.9%。美國11月ADP就業(yè)人數增加了20.3萬(wàn),遠高于預期的13萬(wàn);11月芝加哥采購經(jīng)理人指數自58.4升至62.6,這些對本周五即將公布的美國非農數據都是一個(gè)好的預兆。加拿大第三季度GDP年率增長(cháng)3.5%,前值為下降0.5%。這些數據讓人很難想象全球經(jīng)濟正面臨雙底衰退的風(fēng)險。然而,全球央行聯(lián)手增加流動(dòng)性的舉措很容易讓人聯(lián)想到2008年的金融危機,當時(shí)全球央行是在危機爆發(fā)后采取了這一史無(wú)前例的行動(dòng),此次再度出手看來(lái)是要把危機扼殺在搖籃之中。全球央行的聯(lián)手行動(dòng)也從另一個(gè)角度證明了目前問(wèn)題的嚴重性,投資者在經(jīng)過(guò)短暫的狂歡之后可能會(huì )再次思考,市場(chǎng)是否已經(jīng)反轉?至少11月29日的歐元區財長(cháng)會(huì )議沒(méi)有增加我們對這個(gè)問(wèn)題的信心,此次會(huì )議并未能為歐洲金融穩定基金制定一個(gè)目標,甚至不能為杠桿化后的基金規模給出一個(gè)大概的數額。債務(wù)危機解決的希望又被一再拖延至12月9日的歐盟峰會(huì )。在此之前,市場(chǎng)仍有可能會(huì )動(dòng)蕩不安。
由于英國經(jīng)濟持續低迷,英國央行或舉起量化寬松政策大旗。央行副行長(cháng)塔克表示,英國經(jīng)濟前景已經(jīng)惡化,恢復經(jīng)濟創(chuàng )傷將是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程。英國央行貨幣政策委員會(huì )委員布羅德班特稱(chēng),英國經(jīng)濟在今年第四季度陷入衰退的風(fēng)險非常明顯。面對經(jīng)濟困局,英國央行或不得不再度舉起量化寬松政策大旗。委員邁爾斯表示,若有必要,英國央行準備向英國經(jīng)濟注入更多貨幣。委員威爾則同時(shí)稱(chēng),除非英國經(jīng)濟出現改善,否則英國央行將很有可能需要實(shí)施更多的資產(chǎn)購買(mǎi)計劃。
德國政府上周發(fā)售了新的10年期政府債券,市場(chǎng)需求不佳。發(fā)債結果出爐后,德國債務(wù)管理機構表示,德國10年期國債標售結果反映出市場(chǎng)氛圍的高度緊張,但這并不意味著(zhù)德國預算出現融資瓶頸。歐洲債局似已積重難返,若德國也牽連其內,則最終惡果難以想象。
國際評級機構則頻頻發(fā)難。穆迪表示,近期法國國債收益率上揚,且經(jīng)濟增長(cháng)前景更趨疲弱,可能對法國的主權評級構成負面影響。僅隔數日之后,評級機構惠譽(yù)宣布,將葡萄牙主權評級從BBB-級下調至BB+級,并給予負面的評級展望。兩大評級機構隨后更是齊齊發(fā)難;葑u(yù)宣布下調葡萄牙3家銀行信用評級,這距離該機構下調葡萄牙主權評級至垃圾級僅過(guò)了一天時(shí)間。標準普爾則宣布,將比利時(shí)長(cháng)期外幣發(fā)行人評級從AA+下調至AA,評級展望為負面。歐元區諸多國家先后陷入評級困局,當前尚保全身的或許僅剩德國。
從圖中看,美元指數未能持續上行挑戰79.80的阻力,短線(xiàn)價(jià)格回落,已經(jīng)將4小時(shí)圖的上升通道下沿跌破,MACD進(jìn)入到空頭動(dòng)能充盈的階段。小時(shí)圖均線(xiàn)系統已經(jīng)轉為空頭排列,且主次節奏向下,美元指數后市繼續下跌的概率很大。短線(xiàn)需首先關(guān)注道氏低點(diǎn)77.50的支撐作用。
