被視為攬存“利器”的超短期高收益理財產(chǎn)品，在年底這一對銀行來(lái)說(shuō)非常重要的攬存時(shí)點(diǎn)上，卻已是強弩之末。
根據第三方統計機構銀率的數據顯示，今年11月份，商業(yè)銀行共發(fā)行一個(gè)月及以下期限銀行理財產(chǎn)品398只，占市場(chǎng)總量19.3%。而在10月份，這一期限產(chǎn)品的發(fā)行總量是615只，市場(chǎng)占比30.34%。相比之下，同期限產(chǎn)品11月份的發(fā)行量下降了約三分之一。
普益財富數據也顯示，11月28日當周，一個(gè)月期限及以下產(chǎn)品共發(fā)行了24款，較11月21日當周的43款發(fā)行量有較大降幅。
不僅如此，此類(lèi)理財產(chǎn)品還出現量?jì)r(jià)齊跌的情況。
井噴不再
銀率數據表明，今年6月份，1個(gè)月以下人民幣理財產(chǎn)品的平均收益率為4.43%，11月份的平均收益率已跌至3.56%。比如，中國銀行目前在售的“七日有約”自動(dòng)滾續理財產(chǎn)品，投資期限為7天，人民幣幣種的產(chǎn)品預期年化收益率是3%。
而在此前，這類(lèi)超短期產(chǎn)品常以高利率示人。比如光大銀行陽(yáng)光理財“假日盈”在今年國慶推出的產(chǎn)品，8天期限年化收益率就能達到5%以上。
超短期理財產(chǎn)品目前的境遇，或許與監管部門(mén)的引導有所關(guān)聯(lián)。
今年6月，銀監會(huì )明確要求不得通過(guò)短期化和違規提高收益率等手段變相高息攬儲。9月30日，銀監會(huì )再發(fā)《進(jìn)一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，強調禁止以高息攬存的方式調節監管指標。
而11月11日，在第四次經(jīng)濟金融形勢通報分析會(huì )上，銀監會(huì )再次強調“嚴禁通過(guò)發(fā)行短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲、規避監管要求、進(jìn)行監管套利”。有消息稱(chēng)，銀監會(huì )主席尚福林還在該會(huì )議上要求，“原則上不允許發(fā)行一個(gè)月及其以下期限的理財產(chǎn)品�！�
于是，這一上半年處于井噴狀態(tài)的銀行理財品種，其發(fā)行量開(kāi)始迅速下降。
普益財富研究員王玲玲表示，銀監會(huì )的這項措施一出，市場(chǎng)上的超短期理財產(chǎn)品就應聲而落，其中主要受到影響的是中資銀行理財業(yè)務(wù)，在超短期理財產(chǎn)品中，中資行占據了99%的市場(chǎng)份額。她認為，銀監會(huì )此舉體現了對銀行理財業(yè)務(wù)“受人之托，代為理財”業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的回歸期望，銀行應為投資者做好財富規劃，而不是單純依靠發(fā)行理財產(chǎn)品為銀行傳統存貸業(yè)務(wù)鋪路。
現金管理類(lèi)產(chǎn)品趁機上位
監管部門(mén)為了防范超短期理財產(chǎn)品騰挪存款而將其限制，但投資者對于此類(lèi)產(chǎn)品的需求并沒(méi)有消退，不少銀行轉而發(fā)行30-40天期限的理財產(chǎn)品。如招行的點(diǎn)貸成金626理財計劃，浦發(fā)的第五十期匯理財穩利系列M1\M2款，投資期限均是31天。
與此同時(shí)，由于銀監會(huì )上述禁令并沒(méi)有明確是否包括現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品，在銀行業(yè)內人士看來(lái)，此類(lèi)產(chǎn)品有可能是銀行今后操作短期理財產(chǎn)品的方向。
“投資者對短期理財產(chǎn)品的需求量依然很大，這類(lèi)產(chǎn)品的最大優(yōu)點(diǎn)就是期限短非常靈活。并不非要幫投資者跑贏(yíng)CPI，短期產(chǎn)品只需明顯高于活期存款利率就很受歡迎�！鄙鲜鰳I(yè)內人士表示，“下半年短期理財產(chǎn)品的發(fā)行量一步步減少，銀行可能會(huì )將短期理財產(chǎn)品的重點(diǎn)放在現金管理類(lèi)產(chǎn)品上�！�
一位業(yè)內人士向記者解釋?zhuān)c超短期理財產(chǎn)品到期才能贖回略有區別，現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品每日都能開(kāi)放贖回，主要投資于國內的貨幣、債券市場(chǎng)，其收益率相對于有固定期限的超短期理財產(chǎn)品來(lái)說(shuō)會(huì )更低一些，但是相對于同期0.5%的活期存款利率，對投資者依然有吸引力。
當前銀行現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品的收益率普遍在3%以下，3個(gè)月定期存款的利率是3.1%，根據銀率的數據，11月份1-3個(gè)月人民幣理財產(chǎn)品的平均收益率為4.88%，因此現金管理類(lèi)產(chǎn)品主要適用于3個(gè)月以下的短期理財需求。
此外，由于近期債券市場(chǎng)表現突出，現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品的收益也有了明顯提升。
中行的“中銀日積月累”12月5日的預期年化收益率為2.05%，在7月份時(shí)收益率為1.8%；光大銀行的“陽(yáng)光理財活期寶”目前的收益率在2.5%-2.8%，而6月份時(shí)的收益率約為2.0-2.2%；招行的“日日金”在11月底的收益率還是1.95%，現在已經(jīng)漲到了2.2%。
