十年生死兩茫茫，費思量。
12月13日，A股歷史性一幕終于上演。
當日開(kāi)盤(pán)，外圍股市在歐債危機升溫的打擊下率先大跌，而中國央行連續凈回籠資金也使得市場(chǎng)對年底流動(dòng)性趨緊的憂(yōu)慮升溫，恐慌出逃情緒再度被點(diǎn)燃。
截至當日收盤(pán)，上證指數收于2248.59點(diǎn)，跌1.87%，盤(pán)中最低跌至2245.87點(diǎn)；而在2001年6月14日，滬指最高見(jiàn)到2245點(diǎn)。十年一輪回，A股“奇跡般”退回到2245同一點(diǎn)位。
對此，有上市券商研究人士對記者預測，在市場(chǎng)信心弱勢的格局并未出現明顯的扭轉信號的前提下，短期市場(chǎng)弱勢風(fēng)格將會(huì )難以出現扭轉情況。
私募空倉以對
“這是意料之中的事情�！睆V發(fā)證券一匿名策略分析師在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
他認為，近期市場(chǎng)弱勢的內因還是對經(jīng)濟下滑的擔憂(yōu)，而外因則包括熱錢(qián)流出、人民幣快速貶值等，這些都導致股市加速暴跌。
“目前，我們已基本空倉。下一步最關(guān)注貨幣政策的未來(lái)走勢。當前，負利率的情況依然十分嚴重，只有銀行利率重新回到正利率，資金在銀行和企業(yè)之間的流動(dòng)才能恢復正常�！鄙虾Ｋ侥紳晌跬顿Y相關(guān)人士透露。
該公司認為，目前國內經(jīng)濟形勢呈下滑趨勢，市場(chǎng)普遍預期今年第四季度中國經(jīng)濟增長(cháng)率會(huì )在9%以下，其中11月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數繼2009年3月份以來(lái)首次回落到50%以下。
基于此，澤熙認為短期市場(chǎng)并不樂(lè )觀(guān)，目前市場(chǎng)情緒十分低迷，在沒(méi)有實(shí)質(zhì)性利好因素催化下，很難有大的起色。
與此同時(shí)，從資金面來(lái)看，央行公開(kāi)回籠資金力度不減也引發(fā)市場(chǎng)對資金面的憂(yōu)慮升溫。
12月13日，央行發(fā)行了380億元1年期央票，同時(shí)進(jìn)行了28天正回購操作，交易量350億元。而本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金僅130億元，即便不考慮周四的操作，本周也將連續第三周實(shí)現資金凈回籠。上周公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現凈回籠資金1010億元，創(chuàng )8個(gè)月來(lái)的新高。
對此，瑞銀證券認為，雖然12月中旬流動(dòng)性相對充裕，但受人民幣連續跌停和新增外匯占款下滑趨勢影響，未來(lái)一季度流動(dòng)性改善預期已經(jīng)增添變數。如果央行不下調法定存款準備金率，屆時(shí)春節期間的流動(dòng)性較為緊張。
傳媒板塊“螳臂當車(chē)”
一片慘綠下，卻仍有傳媒板塊逆市飄紅。
記者注意到，當天早盤(pán)傳媒板塊曾一度大幅回調，板塊整體大跌近5%；其中鳳凰傳媒跌幅逾7%，天舟文化甚至逼近跌停。
但午后，場(chǎng)外資金迅速涌入接盤(pán)。中文傳媒率先被拉至漲停，天舟文化當日漲幅亦達7.04%，并在盤(pán)中創(chuàng )下31.21元/股的年內新高。此外表現突出的還包括大地傳媒上漲5.58%，浙報傳媒漲5.32%。
盤(pán)后統計數據表明，在滬深兩市資金凈流出達到58.4億元的情況下，傳媒板塊卻吸引到3.18億元凈流入，成為當日為數不多資金凈流入的板塊之一。個(gè)股方面，資金凈流入居前的上市公司分別包括中文傳媒、奧飛動(dòng)漫、大地傳媒、鳳凰傳媒、浙報傳媒等。
對此，銀河證券分析師許耀文表示，當前市場(chǎng)缺乏其它重大熱點(diǎn)板塊，傳媒板塊集“成長(cháng)”和“概念”于一身，因而受到資金的關(guān)注和追捧。
許耀文認為，近期傳媒板塊持續走強，原因在于市場(chǎng)不斷有振興文化產(chǎn)業(yè)的利好消息傳出，如上周?chē)惪偩忠颜桨l(fā)布為文化產(chǎn)業(yè)“減稅”的表態(tài)，表示稅務(wù)部門(mén)將從三個(gè)方面完善支持新興文化產(chǎn)業(yè)的稅收政策；而在營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的試點(diǎn)中，文化創(chuàng )意亦被率先納入試點(diǎn)范圍。
西南證券分析師潘紅敏也表示，政策空前利好提升了產(chǎn)業(yè)空間。據其估計，“十二五”
期間文化產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重有望從2010年的2.75%增至 5%以上達到3萬(wàn)億元，新增產(chǎn)值超過(guò)1.8
萬(wàn)億元。屆時(shí)，傳媒產(chǎn)業(yè)年均增速將達20%以上。
當前大盤(pán)繼續向下，市場(chǎng)情緒依然謹慎。中投證券分析師冷星星建議，投資者應從中長(cháng)期角度自上而下優(yōu)選潛力個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注防御性較好、有業(yè)績(jì)支撐的傳媒板塊標的。
“最應關(guān)注受益消費升級的子行業(yè)、積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)橫向整合并可能帶來(lái)較快營(yíng)收增長(cháng)的子行業(yè)，主要包括電影、動(dòng)漫、網(wǎng)游等內容領(lǐng)域和廣告營(yíng)銷(xiāo)及一些新媒體子領(lǐng)域。同時(shí)，由于體制改革深化和大集團化趨勢可能發(fā)生整合重組的子行業(yè)也可作為關(guān)注的重點(diǎn)�！崩湫切潜硎�。
