2011年,似乎是老百姓的理財開(kāi)心年。雖然通脹高企,但短期銀行理財產(chǎn)品成為大家對抗通脹的主要手段,特別是中資銀行大量發(fā)行一個(gè)月以?xún)鹊某唐诶碡敭a(chǎn)品,流動(dòng)性好,且收益不低,同時(shí)這類(lèi)產(chǎn)品起點(diǎn)不高,通常為5萬(wàn)元,成為老百姓最貼切的現金管理工具。
相比股票投資和基金投資普遍的負收益,今年前三季度,銀行理財產(chǎn)品的平均收益率超過(guò)4.0%,雖然沒(méi)有跑過(guò)CPI,不過(guò)好歹還是正收益。這一成績(jì)足以讓銀行理財完勝基金、股市等其他傳統理財方式。
據第三方研究機構普益財富統計,截至11月30日,今年以來(lái)共有18351款理財產(chǎn)品發(fā)行,接近去年全年發(fā)行量的兩倍,其中期限在1個(gè)月以?xún)鹊某唐诋a(chǎn)品占到近四成,是造成今年銀行理財產(chǎn)品狂飆的一個(gè)主要原因。
遺憾的是,這樣的格局似乎面臨終結。這其中可能存在變相高息攬存的做法很快引起了監管層注意。銀監會(huì )頒布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》將從2012年1月1日起正式實(shí)施,產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中不能出現“業(yè)績(jì)優(yōu)良”、“名列前茅”等夸大的表述,投資者將有更多的保障。但與此同時(shí),投資者要投資風(fēng)險較高收益較高的理財產(chǎn)品門(mén)檻也變高了,風(fēng)險評級為3、4級的理財產(chǎn)品,投資起點(diǎn)從5萬(wàn)提高至10萬(wàn),風(fēng)險評級為5級的更高達20萬(wàn)。
習慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng),終于被監管機構勒住“韁繩”。2012年,銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)陣痛在所難免,也漸漸回到其本來(lái)的價(jià)值軌道。
投資者說(shuō)
“買(mǎi)超短期理財產(chǎn)品跟搶似的”
今年1月份一位在銀行工作的朋友,拜托我幫忙完成點(diǎn)理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的任務(wù),于是買(mǎi)了5萬(wàn)元的60天理財產(chǎn)品。讓我沒(méi)想到的是,到期后完全達到了預期收益。
隨后,發(fā)現短期銀行理財產(chǎn)品收益率越走越高,比定期存款劃算得多,就再也不愿意讓錢(qián)“躺在”儲蓄賬戶(hù)上睡大覺(jué)了。
除去幾千塊錢(qián)的日常流動(dòng)資金外,我把所有存款都用來(lái)購買(mǎi)各種低風(fēng)險的短期銀行理財產(chǎn)品,到期之后馬上又購買(mǎi)新的高收益產(chǎn)品,既不費神又可以獲得穩健收益。到10月底,那10萬(wàn)元通過(guò)不斷倒騰理財產(chǎn)品就收益了4000多塊錢(qián)。
但超短期理財產(chǎn)品太火,好幾次都因為“下手太慢”,結果沒(méi)有買(mǎi)到。沒(méi)辦法,有的產(chǎn)品賣(mài)得太火了,早上9點(diǎn)鐘開(kāi)賣(mài),9點(diǎn)10分去買(mǎi)就沒(méi)了,就跟搶似的。
不過(guò),到了年底,這種好事不再了,在監管部門(mén)干預后,超短期理財產(chǎn)品絕跡,基本都是30天以上的,正在琢磨明年該如何理財。
國企普通員工 宋麗
數看銀行理財
14.63萬(wàn)億
截至2011年10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規模。普益財富統計指出,截至10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數量達到16527款,發(fā)行規模14.63萬(wàn)億元,在去年的基礎上翻了一番。
64%
從今年前三季度的數據看,3個(gè)月期限銀行理財產(chǎn)品占全部銀行理財產(chǎn)品的64%,而一年期以上的不足3%,銀行理財產(chǎn)品短期化的格局十分明顯。
16%
今年銀行理財產(chǎn)品出現的最高預期收益率。平安銀行發(fā)行的一款272天掛鉤大宗商品的產(chǎn)品最高年化收益率預期達到16%。但能否實(shí)現預期的最高收益率則是另外一個(gè)問(wèn)題。
4.14%
2011年前三季度理財產(chǎn)品的平均年化預期收益率達到4.14%,這一收益率水平雖然不高,但仍然遠超過(guò)一年期定存利率。
錦囊妙計
1 政策轉向寬松 投資期限變長(cháng)
“投資7天,投資收益4%。投資14天4.5%”,在今年的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)上,這種超短期的理財產(chǎn)品成為絕對的主角。
不過(guò),銀監會(huì )已經(jīng)對銀行機構要求,慎發(fā)7天以?xún)鹊某唐诶碡敭a(chǎn)品,尤其是不得為“沖時(shí)點(diǎn)”提高短期產(chǎn)品的收益,像這種超短期的理財產(chǎn)品目前已經(jīng)幾乎絕跡,2012年也不太可能重出江湖。而貨幣環(huán)境的變化也使得這種超短期的理財產(chǎn)品難以出現2011年的高收益。
經(jīng)過(guò)了今年以來(lái)6次上調存款準備金率和3次加息,貨幣政策已經(jīng)出現轉向相對寬松的跡象,甚至存在降息的可能,在這種政策預期下,投資者的投資思路應該從“短步快跑”轉變?yōu)椤版i定中長(cháng)期”。
事實(shí)上,期限為3個(gè)月以?xún)鹊漠a(chǎn)品由于兼具流動(dòng)性和收益性,達到了較好的平衡,更加適合寬松貨幣政策環(huán)境。目前在售的3個(gè)月期以下的產(chǎn)品年化預期收益率約為5%,與3年期定期存款的利率旗鼓相當,而收益的安全性上也較有保障。
2 另類(lèi)投資火熱 占比不宜過(guò)高
2008年,國內銀行第一款掛鉤紅酒的另類(lèi)理財產(chǎn)品面市時(shí),曾一度吸引了眾多好奇和關(guān)注的目光。3年過(guò)去了,在投資渠道匱乏的2011年,另類(lèi)投資再度興起,但其投資品種則從紅酒到了石油、白酒、藝術(shù)品、鉆石等。
現在宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境復雜、通脹預期尚未消除、投資渠道又較少,另類(lèi)投資是一個(gè)分流方向,同時(shí),另類(lèi)產(chǎn)品的投資也讓高端客戶(hù)可以接觸到慈善、藝術(shù),進(jìn)一步提升其財富品質(zhì)。銀行高端客戶(hù)這方面的需求今年增長(cháng)尤為明顯。某商業(yè)銀行私人銀行人士表示。
一般而言,另類(lèi)投資的門(mén)檻較高,適合有一定風(fēng)險承受能力,資金較為充裕,對投資標的較為了解的投資者。而另類(lèi)投資占總資產(chǎn)的份額不宜超高,10%-20%比較適當。
銀率網(wǎng)理財分析師狄麟麟指出,目前另類(lèi)投資品交易市場(chǎng)沒(méi)有監管,定價(jià)市場(chǎng)沒(méi)有監管,沒(méi)有詳細的政策和法規可以保護投資者的利益。他表示,陽(yáng)光照射不到的地方,就是風(fēng)險無(wú)限放大的地方,投資有道,安全為先。
3 手中持有外幣 可嘗試外幣理財
今年9月以來(lái),人民幣貶值預期高漲,這在一定程度上帶動(dòng)了外幣理財。從理財收益看,今年很多外匯理財產(chǎn)品的收益率都比人民幣要高,有的甚至超過(guò)6%。與此同時(shí),外幣的需求帶動(dòng)外幣存款利率逐步走高。
“人民幣從長(cháng)期看仍具有升值空間,但部分外幣如美元、澳元也會(huì )有階段性的機會(huì )。如手中有部分外匯資產(chǎn)可積極參與外幣理財!惫ば欣碡攲(zhuān)家稱(chēng)。
那是否要將手中的人民幣換成外幣進(jìn)行理財呢?事實(shí)上,這樣不一定劃算。目前人民幣一年期定存利率為3.5%,而美元只有1.05%,即使不計算貨幣兌換的手續費用,除非明年一年人民幣對美元貶值幅度超過(guò)2.45%,兩者的定存收益才會(huì )相等。所以說(shuō)目前情況下外幣理財更適合手中有外幣,并近期有使用需求的投資者。
工行理財專(zhuān)家提醒,投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)要注意,幣種不同,匯率不同。此外,自2004年起,部分外幣兩年期小額存款利率上限,改由各商業(yè)銀行自行確定并公布,存款利率在不同銀行的定價(jià)有所差異。同時(shí),投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)不能只盯住單一外幣。