2011年，似乎是老百姓的理財開(kāi)心年。雖然通脹高企，但短期銀行理財產(chǎn)品成為大家對抗通脹的主要手段，特別是中資銀行大量發(fā)行一個(gè)月以?xún)鹊某唐诶碡敭a(chǎn)品，流動(dòng)性好，且收益不低，同時(shí)這類(lèi)產(chǎn)品起點(diǎn)不高，通常為5萬(wàn)元，成為老百姓最貼切的現金管理工具。
相比股票投資和基金投資普遍的負收益，今年前三季度，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率超過(guò)4.0%，雖然沒(méi)有跑過(guò)CPI，不過(guò)好歹還是正收益。這一成績(jì)足以讓銀行理財完勝基金、股市等其他傳統理財方式。
據第三方研究機構普益財富統計，截至11月30日，今年以來(lái)共有18351款理財產(chǎn)品發(fā)行，接近去年全年發(fā)行量的兩倍，其中期限在1個(gè)月以?xún)鹊某唐诋a(chǎn)品占到近四成，是造成今年銀行理財產(chǎn)品狂飆的一個(gè)主要原因。
遺憾的是，這樣的格局似乎面臨終結。這其中可能存在變相高息攬存的做法很快引起了監管層注意。銀監會(huì )頒布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》將從2012年1月1日起正式實(shí)施，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中不能出現“業(yè)績(jì)優(yōu)良”、“名列前茅”等夸大的表述，投資者將有更多的保障。但與此同時(shí)，投資者要投資風(fēng)險較高收益較高的理財產(chǎn)品門(mén)檻也變高了，風(fēng)險評級為3、4級的理財產(chǎn)品，投資起點(diǎn)從5萬(wàn)提高至10萬(wàn)，風(fēng)險評級為5級的更高達20萬(wàn)。
習慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)，終于被監管機構勒住“韁繩”。2012年，銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)陣痛在所難免，也漸漸回到其本來(lái)的價(jià)值軌道。
投資者說(shuō)
“買(mǎi)超短期理財產(chǎn)品跟搶似的”
今年1月份一位在銀行工作的朋友，拜托我幫忙完成點(diǎn)理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的任務(wù)，于是買(mǎi)了5萬(wàn)元的60天理財產(chǎn)品。讓我沒(méi)想到的是，到期后完全達到了預期收益。
隨后，發(fā)現短期銀行理財產(chǎn)品收益率越走越高，比定期存款劃算得多，就再也不愿意讓錢(qián)“躺在”儲蓄賬戶(hù)上睡大覺(jué)了。
除去幾千塊錢(qián)的日常流動(dòng)資金外，我把所有存款都用來(lái)購買(mǎi)各種低風(fēng)險的短期銀行理財產(chǎn)品，到期之后馬上又購買(mǎi)新的高收益產(chǎn)品，既不費神又可以獲得穩健收益。到10月底，那10萬(wàn)元通過(guò)不斷倒騰理財產(chǎn)品就收益了4000多塊錢(qián)。
但超短期理財產(chǎn)品太火，好幾次都因為“下手太慢”，結果沒(méi)有買(mǎi)到。沒(méi)辦法，有的產(chǎn)品賣(mài)得太火了，早上9點(diǎn)鐘開(kāi)賣(mài)，9點(diǎn)10分去買(mǎi)就沒(méi)了，就跟搶似的。
不過(guò)，到了年底，這種好事不再了，在監管部門(mén)干預后，超短期理財產(chǎn)品絕跡，基本都是30天以上的，正在琢磨明年該如何理財。
國企普通員工 宋麗
數看銀行理財
14.63萬(wàn)億
截至2011年10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規模。普益財富統計指出，截至10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數量達到16527款，發(fā)行規模14.63萬(wàn)億元，在去年的基礎上翻了一番。
64%
從今年前三季度的數據看，3個(gè)月期限銀行理財產(chǎn)品占全部銀行理財產(chǎn)品的64%，而一年期以上的不足3%，銀行理財產(chǎn)品短期化的格局十分明顯。
16%
今年銀行理財產(chǎn)品出現的最高預期收益率。平安銀行發(fā)行的一款272天掛鉤大宗商品的產(chǎn)品最高年化收益率預期達到16%。但能否實(shí)現預期的最高收益率則是另外一個(gè)問(wèn)題。
4.14%
2011年前三季度理財產(chǎn)品的平均年化預期收益率達到4.14%，這一收益率水平雖然不高，但仍然遠超過(guò)一年期定存利率。
錦囊妙計
1 政策轉向寬松 投資期限變長(cháng)
“投資7天，投資收益4%。投資14天4.5%”，在今年的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)上，這種超短期的理財產(chǎn)品成為絕對的主角。
不過(guò)，銀監會(huì )已經(jīng)對銀行機構要求，慎發(fā)7天以?xún)鹊某唐诶碡敭a(chǎn)品，尤其是不得為“沖時(shí)點(diǎn)”提高短期產(chǎn)品的收益，像這種超短期的理財產(chǎn)品目前已經(jīng)幾乎絕跡，2012年也不太可能重出江湖。而貨幣環(huán)境的變化也使得這種超短期的理財產(chǎn)品難以出現2011年的高收益。
經(jīng)過(guò)了今年以來(lái)6次上調存款準備金率和3次加息，貨幣政策已經(jīng)出現轉向相對寬松的跡象，甚至存在降息的可能，在這種政策預期下，投資者的投資思路應該從“短步快跑”轉變?yōu)椤版i定中長(cháng)期”。
事實(shí)上，期限為3個(gè)月以?xún)鹊漠a(chǎn)品由于兼具流動(dòng)性和收益性，達到了較好的平衡，更加適合寬松貨幣政策環(huán)境。目前在售的3個(gè)月期以下的產(chǎn)品年化預期收益率約為5%，與3年期定期存款的利率旗鼓相當，而收益的安全性上也較有保障。
2 另類(lèi)投資火熱 占比不宜過(guò)高
2008年，國內銀行第一款掛鉤紅酒的另類(lèi)理財產(chǎn)品面市時(shí)，曾一度吸引了眾多好奇和關(guān)注的目光。3年過(guò)去了，在投資渠道匱乏的2011年，另類(lèi)投資再度興起，但其投資品種則從紅酒到了石油、白酒、藝術(shù)品、鉆石等。
現在宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境復雜、通脹預期尚未消除、投資渠道又較少，另類(lèi)投資是一個(gè)分流方向，同時(shí)，另類(lèi)產(chǎn)品的投資也讓高端客戶(hù)可以接觸到慈善、藝術(shù)，進(jìn)一步提升其財富品質(zhì)。銀行高端客戶(hù)這方面的需求今年增長(cháng)尤為明顯。某商業(yè)銀行私人銀行人士表示。
一般而言，另類(lèi)投資的門(mén)檻較高，適合有一定風(fēng)險承受能力，資金較為充裕，對投資標的較為了解的投資者。而另類(lèi)投資占總資產(chǎn)的份額不宜超高，10%-20%比較適當。
銀率網(wǎng)理財分析師狄麟麟指出，目前另類(lèi)投資品交易市場(chǎng)沒(méi)有監管，定價(jià)市場(chǎng)沒(méi)有監管，沒(méi)有詳細的政策和法規可以保護投資者的利益。他表示，陽(yáng)光照射不到的地方，就是風(fēng)險無(wú)限放大的地方，投資有道，安全為先。
3 手中持有外幣 可嘗試外幣理財
今年9月以來(lái)，人民幣貶值預期高漲，這在一定程度上帶動(dòng)了外幣理財。從理財收益看，今年很多外匯理財產(chǎn)品的收益率都比人民幣要高，有的甚至超過(guò)6%。與此同時(shí)，外幣的需求帶動(dòng)外幣存款利率逐步走高。
“人民幣從長(cháng)期看仍具有升值空間，但部分外幣如美元、澳元也會(huì )有階段性的機會(huì )。如手中有部分外匯資產(chǎn)可積極參與外幣理財�！惫ば欣碡攲�(zhuān)家稱(chēng)。
那是否要將手中的人民幣換成外幣進(jìn)行理財呢？事實(shí)上，這樣不一定劃算。目前人民幣一年期定存利率為3.5%，而美元只有1.05%，即使不計算貨幣兌換的手續費用，除非明年一年人民幣對美元貶值幅度超過(guò)2.45%，兩者的定存收益才會(huì )相等。所以說(shuō)目前情況下外幣理財更適合手中有外幣，并近期有使用需求的投資者。
工行理財專(zhuān)家提醒，投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)要注意，幣種不同，匯率不同。此外，自2004年起，部分外幣兩年期小額存款利率上限，改由各商業(yè)銀行自行確定并公布，存款利率在不同銀行的定價(jià)有所差異。同時(shí)，投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)不能只盯住單一外幣。
