無(wú)風(fēng)險、高收益、不操心、輕松跑過(guò)CPI……相信很多購買(mǎi)過(guò)銀行理財產(chǎn)品的人都經(jīng)歷過(guò)這樣的推銷(xiāo)。2011年，受宏觀(guān)經(jīng)濟調控影響，資本市場(chǎng)收益的不確定性大增，傳統儲蓄則面臨負利率困擾，在尋求避險因素的驅動(dòng)下，很多民眾把目光轉向了銀行理財市場(chǎng)。
然而，記者發(fā)現，銀行理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長(cháng)的背后，是管理的相對落后和信息披露不透明，一些銀行并未將“代客理財、保值增值”作為其開(kāi)展業(yè)務(wù)的宗旨，而只是希望依靠產(chǎn)品發(fā)行為其傳統的存貸業(yè)務(wù)鋪路搭橋。
理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長(cháng)
“往年很少關(guān)注銀行的理財產(chǎn)品，主要是今年市場(chǎng)走勢不好，我從股市劃了10萬(wàn)塊錢(qián)購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品，主要是做短期，30天、7天的都買(mǎi)過(guò)，年化收益率在5.5%左右，這一年下來(lái)也沒(méi)賺到錢(qián)，但算是實(shí)現資產(chǎn)投資多元化分散風(fēng)險吧�！睆V州白領(lǐng)陳凌凌說(shuō)。
央行發(fā)布的《2011年第三季度中國貨幣政策執行報告》顯示，商業(yè)銀行表外理財產(chǎn)品已經(jīng)達到了3.3萬(wàn)億元規模，迅速成為居民在儲蓄、房地產(chǎn)、股市、基金保險信托等投資之外的又一項重要投資選擇。
據統計數據，2010年全年發(fā)行理財產(chǎn)品11762只，比2006年的1354只增長(cháng)7.7倍。2011年上半年，理財產(chǎn)品的發(fā)行更是進(jìn)入了快車(chē)道，半年共發(fā)行10160只，接近2010年全年發(fā)行數量；而11月份到期的銀行理財產(chǎn)品達到1786款，較10月的1689款增加了97款，增幅為5.74%。
光大證券的行業(yè)分析師沈維認為，在當前負利率的環(huán)境下，銀行存款面臨來(lái)自非銀行金融機構的激烈競爭，而在銀行體系內部，受制于嚴格的存貸比監管，即使大銀行也面臨來(lái)自中小銀行的“存款爭奪戰”。由于利率的非市場(chǎng)化，大量發(fā)行理財產(chǎn)品成為銀行參與存款競爭的最重要方式，因此，近年來(lái)各家商業(yè)銀行紛紛加大了對理財產(chǎn)品的發(fā)行和推廣力度。
在來(lái)勢洶涌的銀行理財產(chǎn)品浪潮中，3個(gè)月、1個(gè)月、7天甚至更短期的理財產(chǎn)品占比超過(guò)六成。業(yè)內分析人士稱(chēng)，銀行如果過(guò)度依賴(lài)短期理財產(chǎn)品，將造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，極易誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險。因此，近期銀監會(huì )已經(jīng)緊急叫停了一個(gè)月及其以下期限的理財產(chǎn)品，希望改變目前銀行通過(guò)短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲的亂象。
但記者在調查中發(fā)現，具體執行環(huán)節，各家銀行迅速反應，以打“擦邊球”的方式與監管層玩起了“躲貓貓”：不讓發(fā)行30天以?xún)鹊亩唐诶碡敭a(chǎn)品，則發(fā)行31天、33天、35天的理財產(chǎn)品；一些銀行還推出可以隨時(shí)買(mǎi)、隨時(shí)贖回的無(wú)固定期限理財產(chǎn)品，以及針對大額現金的定制存款業(yè)務(wù)，開(kāi)出的收益率“相當誘人”。
風(fēng)險管控亟待跟上
采訪(fǎng)中不少投資者反映，感覺(jué)購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品就像“劉姥姥走進(jìn)了大觀(guān)園”，什么債券型理財產(chǎn)品、銀信理財產(chǎn)品、銀保理財產(chǎn)品、FOF理財產(chǎn)品、QDII理財產(chǎn)品……各種產(chǎn)品一大籮筐，讓人眼花繚亂卻又一頭霧水。
記者隨機走訪(fǎng)了廣州幾家商業(yè)銀行，年關(guān)將至，當提及要購買(mǎi)理財產(chǎn)品的時(shí)候，各家銀行的客戶(hù)專(zhuān)員都非常熱情的拿出一大摞產(chǎn)品介紹，但若想仔細了解產(chǎn)品情況，客戶(hù)專(zhuān)員就顯得有些不耐煩了：要么說(shuō)自己上網(wǎng)查閱說(shuō)明，要么說(shuō)得先簽約才能看具體條款，有的則直接拍著(zhù)胸脯向記者保證，“產(chǎn)品向來(lái)是一經(jīng)推出客戶(hù)都搶著(zhù)買(mǎi)，從來(lái)沒(méi)出過(guò)任何問(wèn)題”。
普益財富的研究員方益認為，銀行理財產(chǎn)品的設計“花樣百出”，實(shí)則同質(zhì)化日趨嚴重，眼看年底考核將至，不同銀行間的市場(chǎng)爭奪戰日趨白熱化。在各項壓力和利益的驅動(dòng)下，部分銷(xiāo)售人員為了提高業(yè)績(jì)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險。
過(guò)去以存貸為業(yè)主的商業(yè)銀行，面對近年來(lái)呈爆發(fā)式增長(cháng)的銀行理財市場(chǎng)，是否已經(jīng)做好了向“代客理財”轉型的準備、相關(guān)的后續管理是否能跟上呢？
據了解，針對銀行理財市場(chǎng)運行過(guò)程中暴露出來(lái)的各類(lèi)問(wèn)題，相關(guān)監管部門(mén)不斷加大對銀行理財市場(chǎng)的規范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》、《中國銀監會(huì )關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，提高合規銷(xiāo)售水平，防止誤導銷(xiāo)售，并重點(diǎn)強調不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期的高收益理財產(chǎn)品變相高息攬儲。
各方呼吁信息透明
“其實(shí)我也挺擔心的，因為畢竟有些理財產(chǎn)品的收益明顯高出同期存款利率很多，作為投資者當然關(guān)注銀行是如何配置操作的，但很少有銀行會(huì )定期公布收益情況，一般都是到期日才知道盈虧結果�！标惲枇枵f(shuō)。
調查中記者發(fā)現，公眾對于銀行理財產(chǎn)品高收益的疑慮來(lái)自于大量銀行理財產(chǎn)品投向不清、信息公開(kāi)不透明造成的。廣州投資者林威先生告訴記者，資金是投向股市、基金、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)還是其他領(lǐng)域，一般來(lái)說(shuō)消費者并不是特別清楚，而商業(yè)銀行也不會(huì )特別說(shuō)明在不同市場(chǎng)間操作是如何實(shí)現的，以及如果可以取得高收益又將伴隨怎樣的高風(fēng)險�！翱傊褪呛芎�，不透明，一旦把錢(qián)交給銀行，盈虧就聽(tīng)天由命了�！绷滞壬f(shuō)。
廣東深天成律師事務(wù)所鄭緒華律師認為，“代客理財”是商業(yè)銀行適應市場(chǎng)多元化需求的必然選擇，但普通老百姓往往處于信息不對稱(chēng)的弱勢方，迅速發(fā)展的銀行理財市場(chǎng)需要盡快健全與之相匹配的管理和監管規則�！笆欠窨梢栽诋a(chǎn)品協(xié)議中就明確規定，銀行須定期向投資者公布資產(chǎn)配置及產(chǎn)品收益的情況，并對產(chǎn)品可能出現的風(fēng)險及時(shí)給予披露�！编嵕w華說(shuō)。
