日前，人民幣對美元連續十多日觸及跌停。人民幣“貶值”壓力開(kāi)始積聚，在理財市場(chǎng)中，也引起了普通投資者的恐慌。人民幣匯率連續觸及跌停，對理財市場(chǎng)影響幾何？
業(yè)內人士建議，對手中持有美元的投資者，可選擇期限較短的美元理財產(chǎn)品，分享理財匯率雙重收益；對持有人民幣的投資者，無(wú)需換匯理財，可考慮投資中長(cháng)期人民幣理財產(chǎn)品，人民幣升值為長(cháng)期過(guò)程。
實(shí)質(zhì)：“跌�！辈⒉灰馕丁百H值”
日前，人民幣匯率12連跌，在過(guò)去幾年里，人民幣對美元匯率在即期市場(chǎng)上連續跌停的行情相當罕見(jiàn)。上次人民幣對美元連續跌停發(fā)生在2008年12月，當時(shí)人民幣對美元匯率曾連續4個(gè)交易日觸及跌停。
此次“連跌”是否意味著(zhù)人民幣從升值變貶值的重大拐點(diǎn)來(lái)臨，由此進(jìn)入長(cháng)期貶值通道？普益財富認為，盡管即期匯價(jià)近期大幅波動(dòng)，但并不表示人民幣對美元匯率進(jìn)入貶值通道，預計明年升勢仍將繼續，但升幅將有所放緩。
中國銀行蜀都大道支行客戶(hù)經(jīng)理蒲舒認為，人民幣即期匯價(jià)多次觸及跌停水平的影響，被普通投資者過(guò)分放大。實(shí)際上，12月份以來(lái)，人民幣對美元沒(méi)有大幅下跌的表現�！笆聦�(shí)上，人民幣對美元即期匯率是按與中間價(jià)千分之五波動(dòng)幅度計算，在目前市場(chǎng)環(huán)境下，有些波動(dòng)較大的外幣，一天升貶3%甚至更高都有可能，人民幣5‰的波幅非常小。說(shuō)得形象點(diǎn)，如果前段時(shí)間換匯需要100元人民幣，那么現在換僅需多給3元人民幣�！�
舉例來(lái)說(shuō)，11月30日，人民幣對美元首次出現“跌�！�，當天，人民幣對美元匯率中間價(jià)報6.3482，第二天12月1日央行發(fā)布的中間價(jià)為6.3353，人民幣反而比前一日升值了0.0129。因此，即便是人民幣對美元連續12日觸及跌停，人民幣并沒(méi)有真正的“持續貶值”。
分析人士指出，前期人民幣即期匯價(jià)動(dòng)輒撞擊“跌停板”的局面，未來(lái)較長(cháng)時(shí)期內預計將會(huì )極少出現。
對策：是否換匯因人而異
人民幣“連跌”，對普通投資者的理財計劃將造成什么影響？是否應該換成美元進(jìn)行投資理財？記者咨詢(xún)了各大銀行的理財經(jīng)理，他們認為，人民幣匯率連續下跌，影響最大的莫過(guò)于與美元匯率掛鉤的結構性產(chǎn)品，而不會(huì )對保本固定型收益的美元產(chǎn)品理財收益率產(chǎn)生影響。
A、慎選掛鉤美元匯率結構性產(chǎn)品
以中國銀行“匯市爭鋒”人民幣理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品收益率與預定匯率的市場(chǎng)表現掛鉤，若高收益條件被觸發(fā)，理財收益將遠高于市場(chǎng)平均水平。即使沒(méi)被觸發(fā)，客戶(hù)僅能獲得保底收益。蒲舒告訴記者，“目前，中國銀行發(fā)行的"匯市爭鋒"大多掛鉤于像加元、澳元等波動(dòng)較大的標的物，人民幣對美元波動(dòng)幅度較小，目前沒(méi)有直接掛鉤的產(chǎn)品發(fā)行�！�
同時(shí)，蒲舒提醒投資者，這類(lèi)產(chǎn)品適合對外匯市場(chǎng)有一定了解，且自身有一定風(fēng)險承受能力的投資者。如果對外匯市場(chǎng)不是很熟悉，也不要盲目進(jìn)入。
B、保本固定型美元產(chǎn)品不受影響
對于目前手中正好持有美元的普通投資者，中信銀行財富管理顧問(wèn)馮曉秋建議，可以購買(mǎi)美元短期理財產(chǎn)品�！般y行銷(xiāo)售的大多是保本固定型收益的美元產(chǎn)品，匯率的波動(dòng)對這類(lèi)產(chǎn)品的理財收益不會(huì )造成影響。盡管近期人民幣匯率連跌，但其是否具有趨勢性尚不明確，投資者可以適當購買(mǎi)短期的美元產(chǎn)品，以此獲得理財及匯率的雙重收益�！�
那么，投資保本類(lèi)美元產(chǎn)品，為投資者帶來(lái)的匯率收益指什么呢？當投資者投資美元理財產(chǎn)品到期時(shí)，人民幣兌美元匯率相對于期初時(shí)出現貶值，投資者在理財到期后進(jìn)行實(shí)際意義上的貨幣對換，則實(shí)際收益將會(huì )增加。
據普益財富統計數據顯示，上周6家銀行共發(fā)行25款外幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品。其中，美元債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行11款，平均預期年收益率為3.67%。
C、中長(cháng)期人民幣產(chǎn)品仍被看好
“近期的美元上漲是因為避險需求，資金推動(dòng)上漲。目前看來(lái)美元強勢應該不會(huì )太久，除非美國經(jīng)濟復蘇并達到景氣�！敝腥谛磐形髂县敻恢行牡溺妱P提出觀(guān)點(diǎn)，人民幣相對美元貶值，投資者更要理財�！叭嗣駧派凳情L(cháng)期的，外幣理財產(chǎn)品可能不是最好選擇，在目前高利率市場(chǎng)中。同時(shí)，由于目前美元價(jià)格較高，不建議投資者將人民幣兌換成美元，可以為手中的人民幣選擇期限較長(cháng)的投資品種�！�
