距離年底已不足兩周時(shí)間,但年末的銀信市場(chǎng)似乎略顯清淡,以往各大銀行高舉銀信理財產(chǎn)品大旗,發(fā)動(dòng)歲末攬儲大戰的情景未能上演。事實(shí)上,據證券時(shí)報記者采訪(fǎng)了解,日前監管部門(mén)曾召集幾家發(fā)行量居前的大行開(kāi)會(huì ),已明確要求各行銀信理財產(chǎn)品四季度的發(fā)行規模不能超過(guò)三季度。
此外,據相關(guān)人士透露,監管層在會(huì )上也明確全年銀信理財產(chǎn)品的存量規模不能超過(guò)三季度末規模。此前曾有機構測算前三季度銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)行規模為21955億元,預計在政策執行到位的情況下,全年規模也將控制在這一水平。
年末發(fā)行冷啟動(dòng)
在2011年上半年高通脹的背景下,市場(chǎng)對于加息預期強烈,這也增加了投資者對理財產(chǎn)品的需求。與此同時(shí),央行6次上調存款準備金率,市場(chǎng)資金面一直處于從緊狀態(tài),短期銀行間拆借利率飆升。銀行為緩解存貸比壓力,在今年的前三季度,每逢季末銀行存貸比“中考”之時(shí),銀信理財產(chǎn)品,尤其是超短期理財產(chǎn)品的發(fā)行規模都呈突飛猛漲之勢。
產(chǎn)品短期化成為今年銀行理財市場(chǎng)的最主要特征。據統計,今年前三季度,3個(gè)月以下期限產(chǎn)品占比為64%,其中1個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品約占33.5%,而1年期以上產(chǎn)品占比不足3%,短期化格局可見(jiàn)一斑。
但從本月以來(lái)的銀信理財產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)情況看,往年出現的年末攬儲大戰目前暫未見(jiàn)硝煙,周發(fā)行數量與發(fā)行規模均處于自三季度末以來(lái)的低谷。
據用益信托工作室不完全統計,在本月過(guò)去的兩周中,平均每周僅發(fā)行100款銀信理財產(chǎn)品,預計周平均發(fā)行規模為300億元,這一數字對比三季度末時(shí)的周平均水平已縮水過(guò)半。
為何在年終“大考”來(lái)臨時(shí),各家銀行卻選擇偃旗息鼓了?
控制新增規模
“主要還是監管原因,目前監管部門(mén)對理財產(chǎn)品的管理基調就是控制規模!睂Υ,上海某股份制銀行投行部人士對記者表示。據其透露,日前監管部門(mén)曾召集幾家發(fā)行量居前的大行開(kāi)會(huì ),要求各行銀信理財產(chǎn)品四季度的發(fā)行規模不能超過(guò)三季度。同時(shí),監管層在會(huì )上也明確今年年末銀信理財產(chǎn)品余額不能超過(guò)三季度末余額,例如,某銀行如果其三季度末銀信理財產(chǎn)品存量規模為1000億元,則年末存量也必須在1000億元以?xún),這就意味著(zhù)除非有部分存量產(chǎn)品能在四季度到期,否則將沒(méi)有發(fā)行新產(chǎn)品的空間!霸11月前,各行已經(jīng)將三季度末的存量規模統計送達監管部門(mén)!鄙鲜鋈耸勘硎。
對于年末的產(chǎn)品發(fā)行規模,也有不同聲音。深圳某大行分行投行部人士認為,各行在三季度發(fā)了不少2~3個(gè)月的短期產(chǎn)品,因此四季度應該能夠擠出一些發(fā)行空間。該人士預計銀信理財產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)在最后一周仍有可能爆發(fā),但總量與前三季度末時(shí)的情況將無(wú)法同日而語(yǔ)。
全年總量約2萬(wàn)億
據用益信托工作室公開(kāi)資料不完全統計,截至10月末,共發(fā)行銀信合作產(chǎn)品7611款,其中3111款產(chǎn)品公布了發(fā)行規模,由于組合投資類(lèi)產(chǎn)品及債券類(lèi)產(chǎn)品中只有一部分屬于銀信合作,經(jīng)過(guò)一定系數的調整后,預計全部銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)行規模為21955億元。
由于今年年末銀信理財產(chǎn)品余額不能超過(guò)三季度末余額,加上前三季度大量的短期、超短期理財產(chǎn)品的陸續到期,預計全年規模將控制在2萬(wàn)億以?xún)取?BR> 此外,由于監管層有“嚴禁通過(guò)發(fā)行短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲、規避監管要求、進(jìn)行監管套利”的要求,據記者觀(guān)察,進(jìn)入12月后,期限在一月以?xún)鹊某唐诋a(chǎn)品已經(jīng)絕跡,但為攬存而推出的短期“跨年”產(chǎn)品仍成為目前發(fā)行市場(chǎng)的主力。
用益信托工作室研究員萬(wàn)蓓表示,進(jìn)入12月后,銀信理財產(chǎn)品主要是以二三個(gè)月期的產(chǎn)品為主,如果銀行將理財期限設定在兩個(gè)月以上,募集到的資金仍能留在行內“過(guò)年”;如期限在半年以上,募集資金可在行內停留至明年一季度之后。