2012年我國經(jīng)濟政策將更強調穩定經(jīng)濟增長(cháng),將保持穩健的貨幣政策和積極的財政政策不變,并根據形勢的變化及時(shí)作出預調、微調。在通脹下行和貨幣政策調整的趨勢下,2012年各種投資品種將會(huì )如何演繹?百姓理財之路又該往哪里走?
股市 趨勢性上漲行情難現
從目前點(diǎn)位來(lái)看,A股市場(chǎng)估值水平已經(jīng)到了一個(gè)相對底部區域。同時(shí)經(jīng)濟下滑導致政策基調出現微調,在“政策底”與“估值底”的雙重作用下,市場(chǎng)信心有望得到進(jìn)一步恢復,對未來(lái)市場(chǎng)的期望也在提高。2012年的股市面對的將是復雜而不確定的境內外環(huán)境,但這并不意味著(zhù)會(huì )缺乏投資機會(huì )。宏觀(guān)調控政策的定向寬松和穩增長(cháng)措施預計將構成利好因素,催生若干熱點(diǎn)題材和熱門(mén)板塊。投資者在參與熱點(diǎn)主題和熱門(mén)板塊的炒作中,宜及時(shí)收手,切忌貪婪。
基金 過(guò)渡時(shí)期應攻守兼備
明年如何布局基金是個(gè)難題。一方面,歐債問(wèn)題懸而未決遠未落幕,這是最大的不確定因素；另一方面,明年還存在諸多政策的不確定因素。
而可以確定的因素則是,現在股市確實(shí)已處于歷史低點(diǎn),反轉也許需要觸發(fā)性因素,但毋庸置疑的是,如今已經(jīng)是布局播種的好時(shí)機。對于風(fēng)險承受能力低的投資者來(lái)說(shuō),也可以適當關(guān)注保本基金和貨幣市場(chǎng)基金,以此為橋梁等待股市明朗后,再轉向股票方向基金�；鸲ㄍ兑彩遣诲e的選擇,能有效降低風(fēng)險、平攤成本。
債市：投資價(jià)值凸顯
在貨幣政策轉向的預期下,國內債市明年可望繼續轉暖,債券就具體品種而言,當前位置最值得關(guān)注的券種,一是可轉債,二是中高等級信用債�？赊D債2007年以來(lái)共有三輪明顯的下跌,而目前可轉債市場(chǎng)的估值水平適逢第三輪下跌的谷底,有一定配置價(jià)值。而信用債中則蘊含更多機會(huì )。隨著(zhù)貨幣政策的定向寬松跡象顯現、CPI拐點(diǎn)到來(lái),債券市場(chǎng)呈現出牛市特征,信用債快速反彈,整體投資價(jià)值明顯出現。
理財產(chǎn)品更加規范
由于證券市場(chǎng)持續低迷,銀行理財產(chǎn)品也憑借其風(fēng)險較低、收益較高的特性贏(yíng)得了眾多投資者的青睞。最近,A股指數再度回到了10年前,對2012年經(jīng)濟的迷惘、對市場(chǎng)的存疑,讓不少投資者繼續對銀行理財產(chǎn)品寄予了希望。2012年的理財之路上,銀行理財產(chǎn)品將扮演怎樣的角色?
銀監會(huì )多次下達對理財產(chǎn)品的規范,從理財產(chǎn)品的設計、銷(xiāo)售都給出了較為詳細的規定。對于投資者來(lái)說(shuō),嚴管銀行理財產(chǎn)品是一把雙刃劍,一方面更嚴厲的監管政策將帶來(lái)更規范的市場(chǎng)與產(chǎn)品,長(cháng)期來(lái)看有利于杜絕銀行理財產(chǎn)品中潛在的風(fēng)險；另一方面,收益率畸高的理財產(chǎn)品將難現市場(chǎng)。
目前銀行理財產(chǎn)品線(xiàn)非常豐富,主要根據產(chǎn)品所募集資金的投向分為如下類(lèi)型,即QDII型、掛鉤型、信托型、票據型、債券型、貨幣市場(chǎng)型等。投資者可根據自身風(fēng)險承受能力、投資期限、收益預期來(lái)選擇合適的理財產(chǎn)品。
貴金屬注重投資與收藏
2011年黃金由1400美元/盎司起步,獲得超過(guò)20%的收益漲幅,在9月初黃金更是探到今年的最高價(jià)格1920美元/盎司�？梢钥吹�,從2001年開(kāi)始的黃金牛市已經(jīng)持續了10年,即將進(jìn)入2012年,似乎一切都在發(fā)生著(zhù)改變,接受著(zhù)挑戰。黃金會(huì )迎來(lái)下一個(gè)輝煌十年嗎?
2011年,對抗通脹成為了最大的主題。包括在中國市場(chǎng)上,居高不下的CPI成為投資路上最大的攔路虎。對于黃金來(lái)說(shuō),由于貨幣增發(fā)帶來(lái)貨幣購買(mǎi)力的下降,作為一種存量有限的實(shí)物資產(chǎn),最直接的體現便是其價(jià)格將隨脹而漲。
作為避險港灣的黃金,其避險功能也正遇到來(lái)自美元的挑戰。我們應當看到,近年來(lái)黃金的供應量沒(méi)有出現顯著(zhù)的變化,但來(lái)自新興市場(chǎng)的需求明顯增長(cháng)。這就為黃金的價(jià)格提供了一定的支撐。中國也在不斷通過(guò)“藏金于民”的政策來(lái)提高黃金的實(shí)際儲備。對于黃金來(lái)說(shuō),這也是一個(gè)利好的因素。
總體來(lái)講,2012年股市債市都會(huì )出現些投資機會(huì ),理財產(chǎn)品也種類(lèi)繁多,建議投資者積極跟進(jìn)形勢變化,調整家庭投資組合。一般來(lái)說(shuō),合理的家庭理財結構需包含保障型產(chǎn)品、穩健型產(chǎn)品和激進(jìn)型產(chǎn)品,將雞蛋放在不同的籃子里來(lái)分攤風(fēng)險,實(shí)現家庭資產(chǎn)的穩步升值。
2012年投資策略
穩字當頭,靈活操作。2012年,將是穩定年,改革年,戰略新興產(chǎn)業(yè)繼續培育年。其間,宏觀(guān)政策將著(zhù)重于穩增長(cháng),而對于個(gè)人的財富保衛戰而言,2012又該如何打響?理財師的觀(guān)點(diǎn)是:穩字當頭,順勢而為,靈活操作。
資產(chǎn)配置注重長(cháng)期。隨著(zhù)超短期產(chǎn)品逐漸淡出銀行理財市場(chǎng),理財專(zhuān)家建議,投資者在理財中應更加注重長(cháng)期合理的資產(chǎn)配置。
因為,隨著(zhù)存款準備金率的下調,未來(lái)降息的可能性變得更大,現在選擇一個(gè)期限較長(cháng)、收益率也較高的產(chǎn)品,可以把絕對的投資收益固定下來(lái)。換句話(huà)說(shuō),一旦開(kāi)始進(jìn)入降息通道,還是可以享受降息前的收益率。這尤其適合養老金、教育金的積累。
另外,投資者首先應該認識自己的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力,做好配置,提高理財收益。如果覺(jué)得難以把握資本市場(chǎng)的變幻莫測,可大幅減倉將資金投向更加穩健的銀行理財產(chǎn)品。比如銀行短期票據、債券類(lèi)投資理財產(chǎn)品、信托類(lèi)理財產(chǎn)品等,這比較適合那些穩健型投資者。
黃金是避險類(lèi)的產(chǎn)品,近年來(lái),很多投資者除了投資紙黃金外還購買(mǎi)一些實(shí)物黃金作為收藏之用,閑置的資金不妨少量配置一些貴金屬產(chǎn)品,也是不錯的選擇。最后,不可忽視的是保障類(lèi)產(chǎn)品的配置,保險作為一種重要的理財方式,對于一個(gè)家庭來(lái)說(shuō)也是不可或缺的,投資者可根據個(gè)人家庭的特點(diǎn)來(lái)選擇最適合自己的一份保障。
