今年年初，天津文化藝術(shù)品交易所將特定的藝術(shù)品證券化，供投資者炒“藝術(shù)品股”。
至今很多投資者賠了本，一位“股民”連積蓄帶高利貸一共賠了144萬(wàn)元。有維權組織者稱(chēng)，京津滬魯四地是“重災區”，“股民”平均投資在二三十萬(wàn)元。
其中4名“股民”指責天津文交所存在種種瑕疵，起訴索賠。據了解，天津文交所的大股東是兩家民營(yíng)房地產(chǎn)公司，80%的股份被疑控制于一人之手。
嘗鮮：
投資誘惑副食品批發(fā)商炒“藝術(shù)股”
40歲的王強(化名)是山東泰安人，做了十多年的副食品批發(fā)生意，年收入10多萬(wàn)元。
2011年3月初，王強在網(wǎng)上看到一則關(guān)于天津文化藝術(shù)品交易所的帖子。很多網(wǎng)民議論，投資天津文交所的“藝術(shù)品股”，沒(méi)準能賺大錢(qián)。
“藝術(shù)品股”極像股票投資：天津文交所相當于股市上的上交所和深交所，藝術(shù)品的持有者把藝術(shù)品送到天津文交所“上市”，每個(gè)藝術(shù)品相當于一個(gè)“上市公司”；藝術(shù)品先被估價(jià)，然后按每份1元的價(jià)格分割成若干份，投資者可以像炒股一樣炒這些份額。
天津文交所不提供現場(chǎng)交易大廳，交易在網(wǎng)上電子交易平臺進(jìn)行。
王強之前炒過(guò)股，雖然沒(méi)賺錢(qián)但也沒(méi)賠。王強承認自己文化不高，不懂得啥叫“藝術(shù)”，但他覺(jué)得，現在藝術(shù)品市場(chǎng)火得很，很多作品都能賣(mài)到天價(jià)，“炒藝術(shù)品股”應該不會(huì )錯。
3月4日，他投資8萬(wàn)余元購買(mǎi)了上市國畫(huà)《黃河咆哮》和《燕塞秋》的份額。
借高利貸百萬(wàn)買(mǎi)入“天然粉鉆”
王強很快感受到炒“藝術(shù)品股”的瘋狂。王強說(shuō)，13天里，《黃河咆哮》和《燕塞秋》以平均每天15%的速度飛漲，他本金翻了近3倍，凈賺23萬(wàn)。
“比炒股來(lái)錢(qián)快，而且沒(méi)見(jiàn)有啥風(fēng)險！”王強覺(jué)得自己走了財運，決定“做長(cháng)線(xiàn)”。
3月14日，珠寶玉器類(lèi)的“天然粉鉆”上市。10天后，“天然粉鉆”像坐火箭一樣，市值從2400萬(wàn)元飆升至1.17億元。
數字的變幻讓王強頭腦發(fā)熱。盡管隨后《黃河咆哮》和《燕塞秋》被文交所宣布臨時(shí)停牌，非上市首日藝術(shù)品日價(jià)格漲跌幅比例也從15%調低到10%，還臨時(shí)增加了月漲跌幅最高20%的限制，但這些都沒(méi)有讓王強產(chǎn)生不好的預感。
3月24日《黃河咆哮》和《燕塞秋》復牌，王強賣(mài)掉全部“國畫(huà)股”，再加上追加資金一共180萬(wàn)余元，全部買(mǎi)入“天然粉鉆”。這些資金中，有100萬(wàn)元是王強借來(lái)的高利貸。
突變：
傾家蕩產(chǎn)一個(gè)來(lái)月賠144萬(wàn)
3月14日至3月27日，文交所開(kāi)戶(hù)系統一直處于“維護狀態(tài)”。3月27日文交所再發(fā)通知，宣布“次日起推遲開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，恢復時(shí)間另行通知”。投資者稱(chēng)，系統維護期間開(kāi)戶(hù)暫停，直到7月1日才恢復。
王強不能理解調整的原因，但他覺(jué)得突然調整肯定不是好事。他想“逃”，但已被套。五一假期前，本錢(qián)已經(jīng)蒸發(fā)了144萬(wàn)。他持有的“股票”一路下跌，已從3月每份額十七八元的最高峰值跌至近1元的發(fā)行價(jià)。
王強說(shuō)，這半年多，妻子從早哭到晚，不停地和他吵鬧。連上初中的孩子也神色憂(yōu)郁，學(xué)習成績(jì)直線(xiàn)下降。生意也沒(méi)心思做了，但每月三四萬(wàn)元高利貸的利息還得還，幾近傾家蕩產(chǎn)。
“我想死在天津文交所門(mén)前�！蓖鯊娪袣鉄o(wú)力地說(shuō)。
投資失敗京津滬魯是“重災區”
走投無(wú)路時(shí)，王強認識了黃立(化名)。黃立開(kāi)了一個(gè)叫“全國文交所資訊”的QQ群，幫“王強們”維權。
28歲的黃立是福建人，在當地一家文交所負責產(chǎn)品發(fā)行上市，但交易性質(zhì)和天津文交所不一樣。黃立有多年的期貨、股票投資經(jīng)驗，今年年初在天津文交所“炒股”時(shí)發(fā)現端倪，毅然退出�！氨怀此囆g(shù)品的價(jià)格完全脫離價(jià)值，像《黃河咆哮》和《燕塞秋》，作者的畫(huà)在拍賣(mài)市場(chǎng)遠不值這個(gè)價(jià)。而且文交所不斷修改交易規則，市場(chǎng)已經(jīng)近于失控�！秉S立說(shuō)。
盡管自己躲過(guò)一劫，但身邊的慘劇讓他生出打抱不平之心。黃立有個(gè)朋友在證券業(yè)任職，是個(gè)“曾用3萬(wàn)資金炒出30萬(wàn)收益”的炒股高手。因輕信“藝術(shù)品股”的前景，他把北京、上海的兩處房子抵押了300萬(wàn)元，又借了200萬(wàn)元高利貸“入市”，結果虧得就剩50萬(wàn)元。
“天津文交所的運營(yíng)早已偏離藝術(shù)品的本質(zhì)，它應該為虧損者承擔責任�！秉S立希望維權行為能促使文交所“立規矩”。
黃立告訴記者，向他求助的近40人來(lái)自全國各地，其中北京、上海、天津、山東是“重災區”。這些人多半文化程度較高、收入也較高，有證券投資經(jīng)歷，但都對藝術(shù)品一知半解。
“他們的平均投入在二三十萬(wàn)元，今年4月以后進(jìn)去的，基本都沒(méi)掙到過(guò)錢(qián)�！秉S立說(shuō)。
起訴：
四位“股民”打起索賠官司
王強通過(guò)黃立認識了北京邦道律師事務(wù)所主任武紹智。
武紹智說(shuō)，他接受部分“股民”委托后，曾就賠償事宜與天津文交所協(xié)商過(guò)，但沒(méi)結果。
12月2日，武紹智將包括王強在內的4位“股民”起訴天津文交所的訴狀遞交到天津市和平區法院，索賠數額分別為144萬(wàn)元、9萬(wàn)余元、7萬(wàn)余元和3萬(wàn)余元。
“后3個(gè)看似索賠額不高，但實(shí)際損失并不低。比如索賠3萬(wàn)余元的當事人，實(shí)際損失將近40萬(wàn)元。他只索賠3萬(wàn)余元，是因為訴訟費按標的收，他實(shí)在交不起更多的錢(qián)了�！蔽浣B智說(shuō)。
武紹智表示，此次訴訟是國內首批起訴文交所的案件。還有40多名鄭州文交所的投資虧損者找他維權。是否起訴，他將根據天津文交所的訴訟進(jìn)展而定。
●名詞解讀：文交所
2009年6月，第一家文交所誕生于上海。上海文交所提供文化產(chǎn)權交易以及文化產(chǎn)品權益的融資交易等，未將藝術(shù)品證券化，第一個(gè)吃螃蟹者正是天津文交所。
天津文交所2011年1月26日“開(kāi)市”后，國內各地紛紛效仿。
據統計，國內目前有60家文交所，產(chǎn)品總發(fā)行額17.8145億元。天津文交所發(fā)行額最高，之后依次是成都、鄭州等地。其中鄭州文交所也存在著(zhù)類(lèi)似天津文交所的各種問(wèn)題。
2011年11月11日，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》。
業(yè)內人士認為，天津文交所等一批文交所前途未卜。
非名畫(huà)拍出天價(jià)有人坐莊炒作？
收藏專(zhuān)家：畫(huà)作價(jià)格與價(jià)值嚴重背離證券法專(zhuān)家：國外民營(yíng)交易所承擔擔保責任
在投資市場(chǎng)上，"愿賭服輸"是公認的道理。
天津文交所究竟存在哪些問(wèn)題，導致"股民"不滿(mǎn)，將其訴之于法律？就此，記者展開(kāi)調查。
調查一："山水畫(huà)巨匠"名氣不大？
在天津文交所陸續上市的"藝術(shù)品股"共20種。"開(kāi)市"之初，上市交易的只有《黃河咆哮》和《燕塞秋》兩幅國畫(huà)，作者均為白庚延。
白庚延1940年生人，原為天津美術(shù)學(xué)院中國畫(huà)專(zhuān)業(yè)教授，2007年去世。
在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中，天津文交所稱(chēng)白庚延為"天津山水畫(huà)巨匠"。
但據一位不愿透露姓名的某著(zhù)名美術(shù)院校人士稱(chēng)，白庚延并非國內一流畫(huà)家，名氣并不大。
拍賣(mài)價(jià)飆升為畫(huà)作上市做準備？
《黃河咆哮》和《燕塞秋》發(fā)行總額分別為600萬(wàn)份和500萬(wàn)份。經(jīng)核算，兩幅作品每平方尺價(jià)格分別為5萬(wàn)元和5.8萬(wàn)元。
據常年對北京保利、蘇富比(微博)等拍賣(mài)公司監測的雅昌藝術(shù)市場(chǎng)監測中心的數據顯示，2005年秋季至2011年春季白庚延作品成交均價(jià)為53535元每平方尺，兩者相比看似相當。但記者進(jìn)一步分析發(fā)現疑點(diǎn)。
雅昌藝術(shù)市場(chǎng)監測中心白庚延作品數據
時(shí)間 均價(jià)(元/每平方尺)峰值(元/每平方尺)2005年秋季 4230
2010年春季最低為196至2010年春季
2005年秋季 53535
2010年秋季最高為280000至2011年春季
相差一年時(shí)間，作者畫(huà)作均價(jià)漲幅近12倍。記者調查發(fā)現，拉動(dòng)均價(jià)大幅上漲的是白庚延的畫(huà)作《千峰接云圖》，在2010年秋季拍出392萬(wàn)元"天價(jià)"，均價(jià)達28萬(wàn)余元/每平方尺，而其同期作品均價(jià)僅為5000余元/每平方尺。
更耐人尋味的是，《千峰接云圖》拍出一個(gè)月后，《黃河咆哮》和《燕塞秋》發(fā)行價(jià)確定。
根據天津文交所交易規則，藝術(shù)品發(fā)行價(jià)格由藝術(shù)品持有人或發(fā)行代理商，參考該藝術(shù)品的歷史成交價(jià)格等因素確定。
天津文交所在"同類(lèi)藝術(shù)品拍賣(mài)行情"中，恰恰只提了《千峰接云圖》，并將高拍價(jià)解釋為"全國玩家都在關(guān)注天津的水墨畫(huà)"，"隨時(shí)會(huì )有奇跡發(fā)生"，對其多數作品"廉價(jià)"的事實(shí)則一字未提。
上市作品"股價(jià)"一度上漲16倍
文交所官網(wǎng)數據顯示，《黃河咆哮》和《燕塞秋》上市后"股價(jià)"暴增，3月24日達到峰值，"股價(jià)"均上漲16倍，總價(jià)分別達到1.038億元和8500萬(wàn)元，折合每平方尺87.3萬(wàn)元和97.8萬(wàn)元，比張大千作品的拍賣(mài)價(jià)還略高。
12月23日(上周五)，兩幅作品價(jià)格已經(jīng)暴跌到每份額1.38元和1.18元，相當一部分"股民"栽在上面。
在發(fā)行說(shuō)明書(shū)中，記者找不到持有人的任何信息。根據天津文交所交易規則，藝術(shù)品持有人有權對身份保密。
據了解，兩幅畫(huà)的發(fā)行代理商均為天津市華贊文化藝術(shù)品投資公司。有媒體稱(chēng)，華贊公司的大股東叫張斌，和天津文交所法定代表人陳玉是多年好友。
●業(yè)內評析：有人利用"非名畫(huà)"坐莊炒作？
白庚延好友、畫(huà)家宣家鑫坦言，白庚延畫(huà)作在上市前暴漲，不排除有人故意坐莊炒作。
中國收藏家協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)張忠義曾對媒體表示："(白庚延)作品在拍賣(mài)行沒(méi)有太大市場(chǎng)。天津文交所炒概念炒得過(guò)分，藝術(shù)品價(jià)格與價(jià)值嚴重背離，投資風(fēng)險極大。"
中國拍賣(mài)行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)鄭鑫堯也通過(guò)媒體公開(kāi)質(zhì)疑："要推藝術(shù)品份額產(chǎn)品，偏偏選中一個(gè)三四線(xiàn)畫(huà)家，所以他們在藝術(shù)品交易前需要轉讓記錄，炒高作品價(jià)值。操作也非常簡(jiǎn)單，可以真買(mǎi)，也可以串通拍賣(mài)行，在拍賣(mài)前繳足協(xié)議傭金，這不是什么新鮮事。"
有證券律師表示，炒"藝術(shù)品股"需要的資金量較小，"坐莊"難度比股市小很多，如果缺乏監管很容易發(fā)生問(wèn)題。
調查二："股民"頭痛開(kāi)戶(hù)門(mén)檻頻變臉
幾乎所有的維權者都譴責天津文交所頻繁單方修改規則的行為不當，其中最讓他們"憤恨"的是開(kāi)戶(hù)門(mén)檻的頻繁變化。
在天津文交所公告及相關(guān)報道中，記者找到了這些"變化"：2011年1月26日"開(kāi)市"時(shí)，投資者只需持有招商銀行一卡通金卡(賬戶(hù)資產(chǎn)余額5萬(wàn)元人民幣以上)或金卡以上級別的銀行卡就能開(kāi)戶(hù)；3月10日起，投資者需持有招商銀行一卡通金葵花卡(即存款達到或曾經(jīng)達到50萬(wàn)元)或以上級別銀行卡才能開(kāi)戶(hù)。
依據文交所官網(wǎng)數據，記者統計發(fā)現，門(mén)檻抬高后的三個(gè)交易日，成交量同比減少了89180萬(wàn)份。
3月14日，文交所開(kāi)始"系統維護"。投資者稱(chēng)其間開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)暫停。暫停開(kāi)戶(hù)后的三個(gè)交易日，成交量同比又減少了112751萬(wàn)份。
7月1日文交所恢復開(kāi)戶(hù)，但開(kāi)戶(hù)門(mén)檻提高到100萬(wàn)元。此后，文交所的成交量和成交額均出現明顯頹勢。7月成交量608083手，成交額14909.34萬(wàn)元；8月全月成交量跌至520564手，成交額7412.68萬(wàn)元。
此外，該所還對漲跌幅比例、申購方式等重要交易規則也頻繁做出調整。
●專(zhuān)家評析：規則頻繁變更會(huì )導致交易量減少
北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系副教授謝世清表示，頻繁變更交易規則，肯定會(huì )對"藝術(shù)品股"市場(chǎng)有影響。
他說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方市場(chǎng)決定股價(jià)，賣(mài)的人多了或買(mǎi)的人少了，價(jià)格都會(huì )下降。規則的頻繁變化，會(huì )傷害到大家參與的積極性，導致市場(chǎng)的交易量變少，可能導致"股價(jià)"下降。
中國政法大學(xué)民商法學(xué)院教授劉智慧表示，根據法律規定，合同若需變更，必須經(jīng)雙方當事人協(xié)商一致。未與另一方協(xié)商而直接修改合同，變更內容不發(fā)生效力。如果因此造成另一方損失，應賠償。
調查三：文交所八成股份被房產(chǎn)商控制？
天津文交所在官方網(wǎng)站自我介紹："由天津濟川投資發(fā)展有限公司、天津市泰運天成投資有限公司、天津新金融投資有限責任公司及部分自然人共同出資設立……法定代表人陳玉。"
記者通過(guò)天津工商部門(mén)查詢(xún)到，天津濟川和天津泰運天成都是自然人獨資的有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍都包括"房地產(chǎn)項目"。只有天津新金融投資有限責任公司是由天津市財政局和濱海新區成立的國企。但該公司表示，其只投資，不干涉業(yè)務(wù)。
有媒體曾披露天津文交所的股東持股比例：天津濟川40.74%，天津泰運天成27.6%，新金融公司15.04%。陳玉、趙志攀、李樹(shù)銅、劉振穎和雷原5位自然人股東，分別持股8.15%、3.26%、3.26%、1.63%和0.33%。
據知情人稱(chēng)，濟川公司的法定代表人毛建萍為陳玉之妻，泰運天成的法定代表人陳春光以及自然人股東李樹(shù)銅、趙志攀，都是陳玉的親戚。
如果情況屬實(shí)，陳玉直接、間接持有文交所的股份比例達83.01%。
記者從工商部門(mén)了解到，陳玉同時(shí)在天津市至圣投資有限公司任法定代表人，該公司經(jīng)營(yíng)范圍也包括"房地產(chǎn)投資"，注冊地在天津北辰區雙街鎮沙莊村。有知情人稱(chēng)，陳玉原為沙莊村村支書(shū)，后下海經(jīng)商。
●專(zhuān)家評析：國外民營(yíng)交易所負擔保責任
證券法專(zhuān)家劉俊海認為，凡采用份額化交易形式的，都應適用或參照證券法。
根據《證券交易所管理辦法》，我國的證券交易所是“不以營(yíng)利為目的的事業(yè)法人”。國外交易所雖然也有民營(yíng)公司性質(zhì)的，但從實(shí)踐中看，容易出現投機交易或其他違規行為。
在天津文交所的交易規則中，未規定其應在何種情況下對投資者承擔責任。劉俊海表示，國外民營(yíng)交易所雖有上述弊端，但交易所必須對交易承擔擔保責任，如果一方違約導致另一方損失，另一方可以直接向交易所索賠。
●監管部門(mén)：天津文交所在研究整頓方案
天津文交所由天津金融辦監管。金融辦市場(chǎng)監管處的工作人員表示，天津文交所是合法的市場(chǎng)主體。
“投資藝術(shù)品屬于市場(chǎng)行為，我們也不好說(shuō)什么。投資都是有風(fēng)險的，炒股不也一樣嗎？(虧損)也是很正常的。是你決定去買(mǎi)的，沒(méi)人要求你去買(mǎi)�！惫ぷ魅藛T說(shuō)。
他還告訴記者，現在國內的文交所都在清理整頓，天津文交所也在研究整頓方案。
●上午追訪(fǎng)
今天上午，記者致電天津文交所，想就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行采訪(fǎng)。該所客服部工作人員稱(chēng)，天津文交所市場(chǎng)部已收到記者的采訪(fǎng)提綱，但需要對采訪(fǎng)內容進(jìn)行逐級反饋，或者經(jīng)相關(guān)討論才能做具體回復。直到記者發(fā)稿時(shí)，仍未收到任何答復。
