步調一致 三大巨鱷逆市抄底歐元
2012-01-05   作者:楊可瞻  來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞
 
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    1980年,年僅37歲的羅杰斯靠做股票已積累數千萬(wàn)美元財富;1997年,索羅斯利用量子基金攪翻了整個(gè)東南亞;11年后,巴菲特又在別人恐懼時(shí)大肆抄底各類(lèi)公司股票。是的,他們都是華爾街最負盛名的投資傳奇,但他們今天都在做一同件事:那就是逆市抄底歐元資產(chǎn)。

  羅杰斯欲短線(xiàn)買(mǎi)入歐元

  很多人都說(shuō)2012年將是美元之年,因為美國經(jīng)濟增長(cháng)相對強勢,同時(shí)資金正不斷地回流美元資產(chǎn)以避險。做多歐元?這簡(jiǎn)直太愚蠢了。
  但吉姆·羅杰斯并不這么認為。周二,他公開(kāi)表示,歐元和瑞士法郎在2012年將處于買(mǎi)入時(shí)機。盡管過(guò)去的幾周里他也曾經(jīng)拋售過(guò)一些歐元,但在最近,他又開(kāi)始重新考慮再次購買(mǎi)更多的這種貨幣。據羅杰斯解釋?zhuān)龆鄽W元有兩個(gè)理由。首先,美元現在有很大泡沫,兩年前才是最佳買(mǎi)入良機。其次,有太多人看空歐元,同時(shí)歐元對美元空頭倉位過(guò)多了。
  事實(shí)上,羅杰斯的多頭策略與市場(chǎng)悲觀(guān)預期截然相反。據了解,歐元從去年11月以來(lái)累計跌幅達10%,而歐元空頭力量從去年年末就一直徘徊在17個(gè)月以來(lái)的歷史高位。在2011年最后一周,投機者將歐元空頭推向頂峰。國際歐元凈空頭達到200億美元,歐元凈空頭合約為12.79萬(wàn)份,之前一周是11.37萬(wàn)份。相比之下,大量外匯投機者更看好美元。據CFTC上周五公布的數據,去年年末做多美元的凈倉位升至204億美元,為2010年6月以來(lái)最高,而之前一周為176億美元。
  顯然,市場(chǎng)對歐元情緒已達到“冰點(diǎn)”。在這種形勢下押注歐元,風(fēng)險極大。值得一提的是,就在去年12月,羅杰斯還警告稱(chēng)歐元活不過(guò)下一個(gè)10年。同時(shí),他還指出因全球經(jīng)濟未能好轉,他正在全球各地出售股票,包括美國科技股、新興市場(chǎng)和歐洲股票。但這本身就比較矛盾,因為一旦股票大幅走低,同是風(fēng)險資產(chǎn)的歐元也會(huì )收到牽連。那么羅杰斯明知如此,為何還要冒險加碼歐元?
  《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到一個(gè)微妙但又重要的細節。早在去年9月羅杰斯就曾多次指出,希臘違約不是一件壞事。希臘破產(chǎn)退出歐元區之后,歐元雖然會(huì )在短期走低,但就長(cháng)期而言仍是強勁、穩健的主要貨幣,有較大的升值空間。希臘破產(chǎn)將給期盼歐元升值的投資者提供一個(gè)絕佳的買(mǎi)入機會(huì )。羅杰斯自己就承認,如果希臘違約他就會(huì )在低位大量買(mǎi)入歐元。有意思的是,目前希臘債務(wù)減記談判出現崩潰跡象,正印證了他此前預期的希臘破產(chǎn)情形。
  對此,招商銀行金融市場(chǎng)部分析師劉東亮向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,歐洲通過(guò)修修補補已經(jīng)無(wú)法在2012年一季度滿(mǎn)足市場(chǎng)期望,而希臘退出歐元區將會(huì )帶來(lái)一定的匯率波動(dòng)。劉東亮指出,歐元匯率很有可能在投資者規避風(fēng)險的情況下先走弱,在希臘退出后再大幅走強。

  索羅斯與巴菲特提前埋伏

  與羅杰斯有異曲同工之妙的是,華爾街的另外兩大巨頭索羅斯和巴菲特,在2011年就已提前布局于歐洲國債市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。
  首先,在曼氏全球于去年10月底倒閉后,索羅斯就通過(guò)家族基金購買(mǎi)了其持有的約20億美元的歐洲主權債券。據悉,索羅斯等少數對沖基金是以89美分的折價(jià),從曼氏全球手中獲取其中一批意大利國債,但當時(shí)國債市場(chǎng)價(jià)格為94美分。換句話(huà)說(shuō),索羅斯押注的是意大利國債不會(huì )違約。據了解,截至去年12月中旬,這批意大利國債已為索羅斯創(chuàng )造大約1.3億美元盈利。
  至少從目前來(lái)看,押注國債收益率走低還算靠譜。昨日,葡萄牙、英國和德國國債拍賣(mài)表現良好。其中,葡萄牙發(fā)售的10億歐元3月期國債投標比率為2.4,國債收益率下降53個(gè)基點(diǎn);英國發(fā)售的37.5億英鎊5年期國債認購倍數2.02;而德國發(fā)售的40.57億歐元10年期國債投標比率為1.3,國債收益率下降5個(gè)基點(diǎn)。由于葡萄牙和意大利同屬“歐豬五國”,葡萄牙國債收益率走低有可能會(huì )使市場(chǎng)對意大利國債更加樂(lè )觀(guān),進(jìn)一步推低其收益率。
  與羅杰斯、索羅斯不同,巴菲特更情愿在股票市場(chǎng)上抄底。去年8月,巴菲特曾斥資約1.2億英鎊增持英國零售巨頭TESCO股票,增持比例為總股份的0.43%。他還在近期表示,如果該公司股價(jià)再低些,他還愿意購買(mǎi)更多。據統計,從去年8月至今,TESCO的股價(jià)已累計上漲2.5%。

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