中金公司點(diǎn)評稱(chēng)：
　　預計公司2012年和2013年水泥銷(xiāo)量6620萬(wàn)噸和7140萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)24.4%和7.9%。假設2012年和2013年水泥不含稅出廠(chǎng)平均價(jià)280元和285元，同比增長(cháng)0.7%和1.8%，煤炭不含稅采購均價(jià)分別為800元和800元，同比增長(cháng)2%和0%，毛利率將分別達到30.9%和31.4%，凈利率將分別達到11.4%和12.4%。
　　推薦理由：首先，產(chǎn)品覆蓋東北區域和華北區域，供需向好，價(jià)格趨勢向上；其次，因為2011年并非景氣高點(diǎn)，2012年盈利能力向下調整風(fēng)險較小，2012年量增超過(guò)20%，凈利潤增長(cháng)確定性較高；再次，噸企業(yè)價(jià)值為A股可比公司最低。
　　當前股價(jià)對應2012年和2013年市盈率分別約為10.6倍和8.8倍，我們認為2012年10倍-15倍市盈率為合理估值區間。