8％、10％、15％甚至30％……
如果沒(méi)有這些太過(guò)夸張的年化收益率，恐怕難以引起公眾對銀行理財產(chǎn)品的關(guān)注。
業(yè)內人士提到，銀行理財資金池能否支撐下去，主要看三個(gè)方面：一是銀行理財的發(fā)展速度和規模；二是理財產(chǎn)品的損失情況；三是資金池-資產(chǎn)池的游戲還能支撐多久。
投資者對銀行理財的投訴，也引起人們對于銀行理財資金池的質(zhì)疑。
理財產(chǎn)品統計報告
“現在資金量很大，但是虧損不會(huì )特別大，一般的理財損失，銀行的其他業(yè)務(wù)足以來(lái)相補�！便y行內部人士介紹，“出問(wèn)題的主要多是一對一的產(chǎn)品，投資者投訴的主要是這個(gè)領(lǐng)域。不涉及公共利益，只是個(gè)人利益�！�
《機構投資》對于近4年來(lái)的理財產(chǎn)品的收益情況做了一個(gè)統計。
財匯數據顯示：
2008年2070只到期產(chǎn)品，其中137只沒(méi)有達到預期收益，5款出現虧損。
2009年到期的3105款產(chǎn)品中，205款沒(méi)有達到預計水平，27只出現虧損。
2010年共有4298只產(chǎn)品到期，有76款產(chǎn)品沒(méi)有達到預期最高年化收益率，中信銀行的兩只和民生銀行的兩只產(chǎn)品的到期年化收益率為負值。
截止2011年12月8號，今年國內各大行到期理財產(chǎn)品未達到預期收益的情況如下：
工商銀行：1款，2011年12期資產(chǎn)組合投資型人民幣保本型個(gè)人理財產(chǎn)品（180天），投資對象為貨幣市場(chǎng)、基金、信貸資產(chǎn)和債券，預計最高年化收益率為4％，但實(shí)際到期收益率為3.8％。
建設銀行：2款，一是“利得盈”股票基金雙重優(yōu)選理財產(chǎn)品（三年），投資范圍：本信托股票投資占信托資產(chǎn)的比例范圍為0％-70％，基金投資占信托資產(chǎn)的0-50％，閑置資金可投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購和債券回購等高流動(dòng)性和低風(fēng)險性金融產(chǎn)品。
預期最高年化收益率為15％，實(shí)際到期年化收益率為4.05％。
“建行財富四號”二期華夏A股精選人民幣信托理財產(chǎn)品（3年），預計最高年化收益率為15％，但實(shí)際到期僅為0.86％。中國建設銀行將本產(chǎn)品所募集的全部資金委托中融信托有限公司管理。其中，股票投資占信托資產(chǎn)的比例范圍0-95％。
招商銀行，“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之石油價(jià)格表現聯(lián)動(dòng)理財計劃（61天），預計最高年化收益率5.5％，到期收益率為0.4％。
光大銀行，到期的7款產(chǎn)品里有6只沒(méi)大到預期收益率。
其中的2009年陽(yáng)光理財“A+計劃”第四期產(chǎn)品1
（1年）預期最高收益率為8.2％，到期年化收益卻為0.
另外虧損較嚴重的為平安銀行的一款產(chǎn)品“安盈理財0808基金優(yōu)選3號人民幣理財產(chǎn)品（2年）”，預計最高年化收益率為25％，但到期為-6.38％，投資者是陪了夫人又折兵。該理財計劃投資對象為平安信托投資有限公司設立的平安步步高（002251）基金優(yōu)選集合信托計劃，信托計劃的投資管理人為平安證券有限公司，投資范圍為國內依法公開(kāi)發(fā)行的各類(lèi)證券投資基金和現金資產(chǎn)，現金類(lèi)資產(chǎn)包括新股申購、銀行存款、國債回購等。
從以上統計結果可以看初，盡管銀行理財產(chǎn)品逐年增多，但在實(shí)現預期方面保持著(zhù)相當高的履約水平。只不過(guò)仍有少數產(chǎn)品無(wú)法實(shí)現預期收益率，而且，觸碰風(fēng)險出現虧損的產(chǎn)品每年都存在。
銀行理財生猛增長(cháng)
瑞士寶盛銀行上海首席代表孫妍女士介紹：“中國的高凈值人口群最具增長(cháng)力，中國的高凈值人口約在140萬(wàn)左右，擁有財富已達到2.6萬(wàn)億-8.8萬(wàn)億之間�！�
這些人的財富如何管理與經(jīng)營(yíng)？不光是他們自己的事情，更是各理財機構的大事。此外，隨著(zhù)普通市民階層的理財意識增強，尋求財富的保值和增值渠道正成為大眾的趨勢。
隨著(zhù)新鮮血液不斷注入，銀行理財發(fā)展速度遠遠超過(guò)了銀行金融機構資產(chǎn)的增長(cháng)速度。
據公開(kāi)信息統計，銀行理財自從在2006年達到4000億之后就進(jìn)入了高速發(fā)展階段。2007年達到萬(wàn)億，2008年發(fā)行4456款產(chǎn)品，規模約2.3萬(wàn)億；2009年銀行理財市場(chǎng)全年發(fā)行6024只，募集資金規模達5萬(wàn)億元；2010年，102家商業(yè)銀行共發(fā)行10591款理財產(chǎn)品，總額達到7.05億元。
據普益財富的最新統計，2011年前三季度銀行理財產(chǎn)品的規模約達到13.35萬(wàn)億元。
粗略的估算，銀行理財的規模大概以每年實(shí)現一個(gè)翻番的速度增長(cháng)。
而據央行發(fā)布的數據，銀行金融機構總資產(chǎn)近期年只有年均10％的速度，而且增速一直在放緩。
從幾家2011年上市銀行的半年報，也可以看到今年以來(lái)銀行理財的發(fā)展情況。
中國工商銀行：上半年，境內銷(xiāo)售各類(lèi)個(gè)人理財產(chǎn)品20017億元，同比增長(cháng)82.8％，其中銀行類(lèi)理財產(chǎn)品累積銷(xiāo)售16864億元，增長(cháng)107.2％。
建設銀行：上半年共涉及發(fā)行各類(lèi)理財產(chǎn)品745期，募集資金2.1萬(wàn)億元，較上年同期增長(cháng)104.05％。
2011年上半年，招商銀行理財產(chǎn)品發(fā)行只數達到1461只，同比增長(cháng)93％，發(fā)行規模達12，986億元，同比增長(cháng)78.7％。
顯然理財產(chǎn)品發(fā)行憑借著(zhù)超高的增長(cháng)率，已成為銀行資產(chǎn)中最生猛的力量。
游戲還能玩多久
由于信貸資產(chǎn)為表外資產(chǎn)，所以銀行會(huì )不斷拿出信貸資產(chǎn)，組建一個(gè)“資產(chǎn)池”，理財產(chǎn)品的資金池和資產(chǎn)池開(kāi)始“互助合作”
當資金池內出現危機時(shí)，資產(chǎn)池來(lái)幫忙，這種“大挪移”的游戲，銀行玩得不亦樂(lè )乎。
查閱早期的人民幣理財產(chǎn)品的投資方向，基本上是銀行間國債、央行票據、貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險的固定收益工具。在風(fēng)險管理方面，人民幣理財產(chǎn)品也比早期的外幣理財產(chǎn)品更為規范。理財產(chǎn)品的資金池和銀行的自有資金是隔離的。
但到2007年，國開(kāi)行和工行等大型國有銀行開(kāi)始將融資類(lèi)銀信合作模式納入銀行理財產(chǎn)品的范圍。即銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，募集到的資金，由信托購買(mǎi)信貸資產(chǎn)或發(fā)放信托貸款。
這種花樣出來(lái)以后，在此基礎上的新招數也越來(lái)越多。比如信托收益權轉讓、新股申購和由債權、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等等。近幾年銀信合作理財產(chǎn)品的流行也成為理所當然。
以上過(guò)程的重要看點(diǎn)主要是資金池和資產(chǎn)池之間的游戲。
“實(shí)際上銀行內部是分得很清的。管理肯定不會(huì )混亂�！睒I(yè)內人士談到，但隨即他又轉換口吻，“現在的主要問(wèn)題在于投鼠忌器。如果整個(gè)理財資金池在一起能做到平衡也是可以的，有賺肯定有虧。但是為保證游戲玩得下去，資產(chǎn)池的規模必須要大，今年到期了可以用明年、后年的�！�
擦邊球的游戲玩大了終歸會(huì )引起不安，監管部門(mén)此前已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)，從規范到限制再到叫停。
2010年7月后，銀監會(huì )陸續出臺一系列監管措施，來(lái)限制融資類(lèi)銀信產(chǎn)品。直到明確要求各商業(yè)銀行2011年底前將銀信理財合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉入表內，對商業(yè)銀行未轉入表內的銀信合作信托貸款，各信托公司應當按照10.5％的比例計提風(fēng)險資本。
今年八九月份，記者走訪(fǎng)數家商業(yè)銀行時(shí)，理財部門(mén)告訴《機構投資》，已經(jīng)停止銀信合作理財產(chǎn)品的發(fā)放。但最近信貸或信托類(lèi)產(chǎn)品似乎又開(kāi)始多了起來(lái)。