2010年,孫建波管理的華商盛世基金勇奪行業(yè)排名第一;2011年其業(yè)績(jì)卻排名靠后,公司業(yè)績(jì)熊冠全行業(yè)
2010年,孫建波管理的華商盛世獲得37.76%的收益率,以絕對優(yōu)勢戰勝市場(chǎng)上所有對手奪得全行業(yè)業(yè)績(jì)排名第一。
而一年之后,這個(gè)投資界的新人王卻不斷陷入各種困境,不僅自己管理的產(chǎn)品業(yè)績(jì)排名靠后,而且所帶領(lǐng)的公司投研團隊整體業(yè)績(jì)也墊底,熊冠全行業(yè)。
基金一哥也曾蕭條
孫建波皮膚黝黑,頭發(fā)稀疏,其貌不揚。
1998年,他步入證券行業(yè),12年之后,他可能也沒(méi)想到,自己將登上公募基金一哥寶座;而一年之后,他又成為幾十萬(wàn)基民詬病的投資經(jīng)理。
2005年,孫建波進(jìn)入中信基金,從分析師做起,一直干到中信紅利基金經(jīng)理。
由于證券市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)政策變化,2007年,中信基金和國內的公募基金大佬華夏基金合并,孫建波也隨之進(jìn)入華夏基金。2009年,孫建波出走華夏基金,加盟華商基金。
兩年之后,孫建波管理的華商盛世用完勝方式將原來(lái)的華夏基金同事公募一哥王亞偉挑落馬下,聲名鵲起。
但實(shí)際上,華商盛世崛起,離不開(kāi)華商基金原投資總監莊濤。正是莊濤親自把孫引薦給華商基金董事長(cháng),并讓其一同出任華商旗艦產(chǎn)品華商盛世的基金經(jīng)理。
莊濤擅長(cháng)精選個(gè)股,孫建波則擅長(cháng)策略,兩人配合相得益彰。莊濤為該基金后來(lái)奪冠打下了堅實(shí)的基礎。
但就在華商盛世馬上要一飛沖天之際,莊濤卻因個(gè)人原因短暫地離開(kāi)了華商盛世,等幾個(gè)月之后再回歸時(shí),局面已經(jīng)全然不同。
年末,華商盛世收益率37.76%,傲視全行業(yè),投資者、市場(chǎng)認為孫建波才是真正的新一哥,閃光燈下只見(jiàn)到了孫建波一人。2011年,莊濤退出華商基金,加盟中信產(chǎn)業(yè)基金。
2011年業(yè)績(jì)規模雙降
2010年,是孫建波和華商的幸運年。在華商盛世成長(cháng)的光環(huán)下,華商基金總規模沖至417億元,排名由第40位躍至第24位,實(shí)現了所有小型基金公司突圍的夢(mèng)想。
到了2011年,華商便開(kāi)始了自由下墜之路。
據銀河證券基金研究中心數據顯示,截至2011年12月30日,孫建波所管理的華商盛世成長(cháng)年凈值增長(cháng)率下跌29.1%,排名降至第169名;華商產(chǎn)業(yè)、華商領(lǐng)先企業(yè)等業(yè)績(jì)也處于同類(lèi)產(chǎn)品的末流位置,分別下跌39.58%和33.4%。
綜合來(lái)看,華商旗下股基凈值平均下跌36.58%,排名倒數第三。此外,華商收益增強、華商穩健雙利等債基的業(yè)績(jì)同樣糟糕,處于同類(lèi)基金墊底或倒數位置。
除了業(yè)績(jì)的崩盤(pán),其資產(chǎn)規模的縮水也觸目驚心。數據顯示,2011年華商基金資產(chǎn)規?s水143.15億元,降幅高達34.3%,規?s水幅度在60家公司中位列前三。
趨勢判斷一錯再錯
2011年,華商基金堅持看好新興產(chǎn)業(yè)和消費個(gè)股,如今看來(lái)出現錯判。
在錯誤思路指導下,華商基金整體倉位控制失誤。面對全球倒數的A股市場(chǎng),華商主力在第3季度才有所減倉,華商領(lǐng)先企業(yè)、動(dòng)態(tài)阿爾法倉位相對較高,產(chǎn)業(yè)升級在二季度還一度加倉,后果可想而知。
在個(gè)股的選擇上,華商的好運已經(jīng)在2010年提前用完了。根據數據統計,2011年A股市場(chǎng)熊股冠、亞軍分別是漢王科技和萬(wàn)邦達,其中漢王科技主要是指數基金被動(dòng)持有,而萬(wàn)邦達則是華商的重倉股。
2011年,黃金是全球投資回報出眾的資產(chǎn)之一,全年投資回報率達10%,黃金價(jià)格連續第11個(gè)年頭上漲。但華商卻慢市場(chǎng)半拍,在黃金股上投資慘敗,二、三季度買(mǎi)入黃金股后遭遇暴跌,損失慘重。
從雄基到熊基,孫建波的崛起和迅速隕落折射了中國中小基金公司的宿命。英雄拯救公司,全公司加薪封侯;市場(chǎng)環(huán)境驟變,英雄不復當年之勇,規模、業(yè)績(jì)自由落體,基民全線(xiàn)套牢。若干年之后,新的“孫建波”或再次出現,輪回再至,周而復始。
2011年十大最悲催基金經(jīng)理
1。孫建波:華商盛世成長(cháng)基金經(jīng)理
上榜理由:2010年最牛,2011年最熊。
2。劉明:大成基金投資總監
上榜理由:重慶啤酒疫苗失敗,大成旗下9只基金重倉“觸雷”。
3。張少華:申萬(wàn)深成指分級進(jìn)取基金經(jīng)理
上榜理由:2011年,深成指跌28.41%,申萬(wàn)深成指分級進(jìn)取虧損居然高達67.17%,成為年度最差產(chǎn)品。
4。劉子龍:匯添富黃金基金經(jīng)理
上榜理由:2011年黃金牛市,成立于2011年8月31日的匯添富黃金基金卻在4個(gè)月里虧了14.70%。
5。陳尚前:大成分級債券基金經(jīng)理
上榜理由:“城投債”、“美債”和“信用債”三大債券危機擊垮債市,投資人不斷拋售,大成景豐B的跌幅不斷擴大,最低至0.525元。
6。王曉明:興業(yè)趨勢基金經(jīng)理
上榜理由:2011年,雙匯瘦肉精事件爆發(fā),興業(yè)全球不幸中雷,相應基金遭遇巨量贖回。老馬也有失足之時(shí)。
7。許雪梅:廣發(fā)大盤(pán)成長(cháng)基金經(jīng)理
上榜理由:百億規模,業(yè)績(jì)墊底。許雪梅2010年底上任之后,全年虧損33.7%,虧損永遠沒(méi)有底線(xiàn)。
8。楊貴賓:富國可轉債基金經(jīng)理
上榜理由:2011年股債雙殺,號稱(chēng)“進(jìn)可攻、退可守”的可轉債基金并沒(méi)有守住陣地,反而節節敗退。富國可轉債虧損11.43%,成為債基業(yè)績(jì)倒數第二。
9。蔡賓:長(cháng)盛積極配置債基金經(jīng)理
上榜理由:2010年以超過(guò)14.61%的收益率問(wèn)鼎“年度最牛債券基金”。不過(guò),一年之后,由明星變成流星。
10。楊銘:海富通大中華基金經(jīng)理
上榜理由:成立于2011年1月27日的海富通大中華,不到一年就虧了29.4%。感嘆一聲,中國QDII基金為何總是這么悲催。