2011年,銀行理財產(chǎn)品不僅發(fā)行量巨大,部分產(chǎn)品的高收益也讓投資者印象深刻。銀率網(wǎng)近期發(fā)布的報告顯示,2011年各家銀行共發(fā)行22379款理財產(chǎn)品,創(chuàng )下歷史新高。同時(shí)在統計相關(guān)產(chǎn)品的到期收益率時(shí),可以發(fā)現結構性產(chǎn)品的表現令人刮目相看,相關(guān)產(chǎn)品很可能成為未來(lái)市場(chǎng)的重點(diǎn)創(chuàng )新對象。
據銀率網(wǎng)數據庫統計,2011年各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品同比增長(cháng)97.0%,發(fā)行量創(chuàng )出歷史新高。具體而言,2008年到2011年發(fā)行量年復合增長(cháng)率約為41.8%。2011年理財產(chǎn)品發(fā)行量在1至9月呈穩步上升趨勢,但在2月及5月受節假日影響發(fā)行量出現小幅回落;9月發(fā)行量為2177款達到全年峰值,隨后發(fā)行量開(kāi)始下滑。12月份發(fā)行量恢復年初水平。
對于此現象,銀率分析師認為2011年理財產(chǎn)品發(fā)行量大增得益于兩方面的原因:第一,2011年上半年央行6次上調存款準備金率,
3次加息為理財產(chǎn)品市場(chǎng)的不斷壯大與發(fā)展帶來(lái)了良好的契機;第二,2011年上半年市場(chǎng)流動(dòng)性從緊,商業(yè)銀行集中發(fā)行大量理財產(chǎn)品來(lái)緩解存款壓力。進(jìn)入2011年下半年,銀監會(huì )加大監管力度,在理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售流程以及運作上做出了明確的規定,理財產(chǎn)品發(fā)行量逐漸回落。2012
年1月1日開(kāi)始實(shí)施《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》,理財產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售流程更加規范;同時(shí)2012年將繼續落實(shí)穩健的貨幣政策,預計理財產(chǎn)品發(fā)行量會(huì )維持2011年的水平。
就具體產(chǎn)品類(lèi)型而言,2011年的銀行理財市場(chǎng)上,混合投資類(lèi)產(chǎn)品依然是主流,而信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量明顯下降。據銀率網(wǎng)數據庫統計,2011年混合投資類(lèi)理財產(chǎn)品共發(fā)行11996款,占比53.6%,同比上漲295.3%;投資于銀行間市場(chǎng)工具的產(chǎn)品發(fā)行4703款,占比21.0%,同比上漲3.8%;而信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行766款,同比下降52.1%。
另一個(gè)值得注意的現象是,投資者的風(fēng)險偏好從保守過(guò)渡到穩健。據銀率網(wǎng)數據庫統計,2011年共發(fā)行保本保收益的產(chǎn)品3444款,占比15.4%,同比增長(cháng)了13.2%;保本浮動(dòng)收益類(lèi)的產(chǎn)品共發(fā)行4818款,占比21.5%,同比增長(cháng)92.2%;非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品發(fā)行14117款,占比63.0%,同比增長(cháng)142.9%。銀率網(wǎng)分析師認為,部分非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品在銀行風(fēng)險分級中屬于低風(fēng)險或中等風(fēng)險產(chǎn)品,但其預期收益率水平較保本保收益產(chǎn)品有一定的優(yōu)勢,因此受到了一部分投資者的關(guān)注。
此外,2011年銀行理財產(chǎn)品的高收益也一度備受市場(chǎng)關(guān)注。銀率網(wǎng)統計顯示,在2011年19224款到期的理財產(chǎn)品中,披露到期收益率的理財產(chǎn)品為17474款,,披露率為90.9%。其中負收益4款,零收益17款,獲得較低收益率的理財產(chǎn)品90款,達標率99.4%。
從排名前十的產(chǎn)品來(lái)看,其實(shí)際年化收益率在12%至16%之間,且大部分為結構性理財產(chǎn)品。2011年,民生銀行發(fā)行的“非凡資產(chǎn)管理黃金投資2號理財產(chǎn)品”奪冠。該產(chǎn)品掛鉤標的為上海黃金交易所AU(T+D)合約,產(chǎn)品的建倉價(jià)約為297.2元/克,產(chǎn)品于2011年7月14日觸發(fā)提前終止條件,最終獲得的年化收益率為15.3772%。
對此,銀率網(wǎng)分析師認為,在2012年由于受到相關(guān)政策的影響和約束,銀行所發(fā)行的高收益產(chǎn)品很大程度上將要“倚靠”結構性理財產(chǎn)品。故而這類(lèi)產(chǎn)品或將成為銀行理財產(chǎn)品在新的一年不斷創(chuàng )新和研發(fā)的重點(diǎn)。投資者若有較高的風(fēng)險偏好,也可以適當參與投資該類(lèi)產(chǎn)品。