新年伊始,基金公司頻頻反戈新股“三高”發(fā)行,引來(lái)市場(chǎng)喝彩聲一片。先是華寶興業(yè)公告暫停參與新股詢(xún)價(jià),其后信達澳銀率先做出響應,而在上周三,朗瑪信息最終因參與詢(xún)價(jià)機構不足法定20家,被迫中止發(fā)行。
昨日(18日)公布網(wǎng)下配售結果的創(chuàng )業(yè)板個(gè)股飛利信,包括基金在內的機構給出的報價(jià)全部低于主承銷(xiāo)商給出的合理價(jià)值區間,最低報價(jià)甚至打了3折!睹咳战(jīng)濟新聞》了解到,基金對于新股詢(xún)價(jià)仍呈現冷淡的態(tài)度,給賣(mài)方機構造成一定壓力。
基金打新報價(jià)打折
作為場(chǎng)內主要的機構投資者,公募基金盲目報價(jià),一直被認為是造成新股發(fā)行“三高”(高發(fā)行價(jià)、高市盈率、高超募金額)的主要原因之一。尤其是去年以來(lái)市場(chǎng)持續低迷,基金“打新”頻頻遭遇破發(fā),也令基金在新年伊始率先向新股詢(xún)價(jià)說(shuō)“不”。
近期已經(jīng)有華寶興業(yè)和信達澳銀兩家基金公司表示暫停新股詢(xún)價(jià),從近日新股發(fā)行公告中來(lái)看,其他基金公司似乎也有相同的行動(dòng)。
昨日公布網(wǎng)下配售結果的飛利信,包括基金公司在內的詢(xún)價(jià)機構,沒(méi)有一家機構報價(jià)達到主承銷(xiāo)商給出的21元/股~24.75元/股的區間,基金公司普遍報價(jià)較低,國聯(lián)安德盛增利甚至只給出了7元/股的價(jià)格,只相當于估值下限的3折。
而在17日上市的海思科,無(wú)一家機構給出的報價(jià)達到主承銷(xiāo)商給出的24.96元/股~29.64元/股的價(jià)格區間,寶盈基金、富國基金、博時(shí)基金和華商基金等多家基金公司報價(jià)低于20元/股,而國聯(lián)安信心增益給出的報價(jià)則低至14元/股。
而在此前一天上市的江南嘉捷出現了同樣的情況,雖然主承銷(xiāo)商給出的合理價(jià)值區間為21.50元/股~24.50元/股,不過(guò)多數基金公司報價(jià)10元/股~12元/股之間,參與詢(xún)價(jià)的基金數量也不多。
同時(shí),盡管17日市場(chǎng)大漲,海思科仍然破發(fā),顯示出資金對于新股炒作的冷淡。江南嘉捷同樣未改破發(fā)的命運。
新股破發(fā)基金打新受“內傷”
雖然公募基金高掛“免戰牌”,但仍有基金公司報價(jià)較為激進(jìn),以海思科為例,上海某基金公司就給出了全場(chǎng)最高的報價(jià),達到24.5元的報價(jià)。
昨日,北京某基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,目前自己的打新策略主要參考“市場(chǎng)表現”。記者了解到,該基金經(jīng)理管理的基金日前出現在某新股詢(xún)價(jià)名單之上,可能與其對后市相對樂(lè )觀(guān)的判斷有關(guān)。
盡管如此,“打新”被套仍然是不少基金的“內傷”。數據顯示,自2011年12月初以來(lái),共有27只新股發(fā)行,其中有12只新股上市首日即出現破發(fā)。而且目前仍處于鎖定期的48只次新股中,超過(guò)70%的處于破發(fā)狀態(tài),其中200余只參與增發(fā)基金有不同比例的浮虧。
截至上周五,新年以來(lái)上市的7只新股表現整體不樂(lè )觀(guān),其中四只出現破發(fā)。加加食品破發(fā)率高達31.07%,其中涉及到13只獲配基金,浮虧也近3000萬(wàn)元。暫停新股詢(xún)價(jià)的信達澳銀旗下某基金,就因此浮虧近500萬(wàn)元。
也有業(yè)內人士判斷,基金參與打新的情緒短期內很難轉暖。一方面,新股頻頻破發(fā)的情況已經(jīng)深度困擾基金行業(yè),基金公司有動(dòng)力給賣(mài)方機構施壓;另一方面,政策上的變化可能會(huì )支持買(mǎi)方機構獲得更大的話(huà)語(yǔ)權。有報道顯示,網(wǎng)下機構投資者的申購比例或將提高到超過(guò)20%。