“那一年，我們一起領(lǐng)的年終獎，我用來(lái)打了麻將，你卻用來(lái)買(mǎi)了房……”職場(chǎng)人士年終獎入賬，有位網(wǎng)友就調侃地寫(xiě)了這么一段話(huà)，雖然只是句玩笑話(huà)，但如何通過(guò)合適的理財方式讓年終獎“財生財”，當之無(wú)愧成為時(shí)下最熱點(diǎn)話(huà)題之一。春節將過(guò)，在目前市場(chǎng)走弱的情況下，普通投資者如何打好"年終獎"理財保衛戰呢？中信銀行杭州分行貴賓理財中心資深理財顧問(wèn)丁志毅建議，作為個(gè)人平時(shí)固定收入之外的一項收入，可以將年終獎納入個(gè)人的長(cháng)期理財規劃中，并根據個(gè)人的實(shí)際情況進(jìn)行資產(chǎn)配置。同時(shí)，在年終獎具體理財分配方面，不妨根據年終獎總額的多少具體情況具體分析。
一萬(wàn)元以?xún)龋合M儲蓄為主
“如果年終獎總金額在一萬(wàn)元以?xún)�，對于我們多數讀者而言，用于春節期間的消費后也就基本所剩不多了，索性用來(lái)孝敬長(cháng)輩，作為對家人的回饋也不錯，畢竟親情無(wú)價(jià)�！倍≈疽阏J為，對于一萬(wàn)元以?xún)鹊男☆~年終獎，感情投資會(huì )是一個(gè)非常好的處理方式，給父母等家中長(cháng)輩或是兒女挑選一份比較好的新年禮物，或者帶全家人出去旅游都是不錯的選擇。同時(shí)，也可以購買(mǎi)一件自己一直想要的物品，通過(guò)犒勞自己的方式為來(lái)年繼續打拼增添動(dòng)力。
除去消費以外，年終獎萬(wàn)元以下的持有人總體投資原則還是以穩健增強自身流動(dòng)性為主。分析人士認為，雖然目前利息仍抵不過(guò)CPI，但CPI已在去年逐漸見(jiàn)頂回落，而今年宏觀(guān)調控仍會(huì )繼續控制CPI，因此不妨考慮儲蓄，這種打理方式相對安全，而且起點(diǎn)較低，容易操作。
目前，一年期定期存款、半年期定期存款、3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯�；钇诖婵顬�0.5%，而一年期定存利率達到了3.5%，半年期定存和3個(gè)月定存的利率也分別達到了3.3%和3.1%。如果年終獎?dòng)卸喾N用途，可采取分散儲蓄的方法進(jìn)行存款，例如，將這部分資金分成三部分，分別存為3個(gè)月期、半年期和一年期。如此一來(lái)，這部分資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對較高的利息。
此外，除儲蓄外，年終獎持有人還可以選擇起點(diǎn)較低、相對穩健的保本或貨幣基金，既可兼顧安全性，又能保障收益。目前國家對中小企業(yè)融資給予了政策傾斜，貨幣市場(chǎng)資金面可能有所寬松，雖然這個(gè)寬松是有度的。相比歷史水平，今年貨幣市場(chǎng)利率還將維持較高位置，因此今年貨幣基金收益率大概能維持在與通脹持平的水平。
一萬(wàn)至五萬(wàn)元：提前還貸、買(mǎi)保險
如果年終獎在一萬(wàn)元至五萬(wàn)元之間，那么用于投資理財就有更大的可選余地了。而且春節不僅僅是工薪族年終獎到賬的集中時(shí)期，往往也是歷年資金投資到期的集中節點(diǎn)，投資者不妨將年終獎與原有資金集合在一起進(jìn)行資產(chǎn)配置。
丁志毅指出，如果是一至五萬(wàn)元單獨一筆年終獎，對于利率折扣少的家庭來(lái)說(shuō)，可以選擇提前還貸。對于房貸者來(lái)說(shuō)，由于去年央行連續三次加息，商業(yè)按揭貸款基準利率從原本的6.4%上漲至7
.05%，比幾乎所有的理財產(chǎn)品收益都高。通過(guò)提前還貸清償一部分較高利率的貸款，可減輕之后的利息負擔，降低家庭負債和財務(wù)壓力，也為以后的財務(wù)狀況騰出更多的空間。
不過(guò)，利用年終獎提前還貸僅適合那些沒(méi)有享受到太多利率折扣優(yōu)惠的房貸者們，如果享受的是七折利率優(yōu)惠，那提前還款的意義并不大。2012年1月1日起，七折優(yōu)惠后的貸款利率為4.935%，且不論銀行理財產(chǎn)品的收益水平如何，這一利率甚至比5年期定期存款利率還低，所以不妨將這筆錢(qián)用作其他投資。同時(shí)，對于房貸時(shí)間超過(guò)5年、采用等額本金還款的貸款人，即便利率提高，提前還貸也不能節省太多的利息。
在提前還貸的具體方式上，銀行人士建議，選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。以40萬(wàn)元20年期限的房貸為例，假若商業(yè)貸款利率打了9折，按照等額本息還款法計算，每個(gè)月的月供是3000元，還款總額是70.7萬(wàn)元，支付利息總額為30.7萬(wàn)元。假設提前還貸5萬(wàn)元，如果保持原先20年的貸款期限不變，月供就相應減少為2577元，支付利息總額相應變成26.8萬(wàn)元，比原先僅節省了3.9萬(wàn)元。但同樣提前還貸5萬(wàn)元，如果是選擇將貸款年限縮短至5年，每個(gè)月的月供仍保持在3000元，那么總共需支付19.3萬(wàn)元的利息，節省的利息支出高達11.4萬(wàn)元，后者明顯比前者劃算得多，因此選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。
除了提前還貸，為自己或家人購置保險產(chǎn)品也是不錯的選擇。丁志毅認為，春節期間是探親訪(fǎng)友出行的高峰期，有必要選購一份保額較高的意外險。同時(shí)，春節意味著(zhù)年齡長(cháng)了一歲，承擔的社會(huì )責任和家庭責任也越來(lái)越大，重疾險變得尤為重要。中國人壽的保險專(zhuān)家也建議，工薪階層承擔著(zhù)較大的家庭責任，一旦不幸意外嚴重受傷或罹患疾病，在社保的基本保障范圍之外，必然給家庭生活帶來(lái)巨大的經(jīng)濟負擔，因此可以酌情購買(mǎi)一份中長(cháng)期的重大疾病保險計劃，每年繳費可以起到強制儲蓄的作用，若不幸罹患重疾，可以有一份高額的應急資金，而健康滿(mǎn)期則可以獲得高額的滿(mǎn)期金，建立一個(gè)自己的"小金庫"。
五萬(wàn)元以上：根據市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)配置
“如果是大額年終獎，就需要納入正常的理財渠道了，可以根據自己的風(fēng)險偏好和未來(lái)的財務(wù)需求，以及市場(chǎng)情況進(jìn)行資產(chǎn)配置�！倍≈疽阒赋�，對于金額在五萬(wàn)元以上的年終獎持有人來(lái)說(shuō)，可以根據個(gè)人實(shí)際情況進(jìn)行股票、基金、以及理財產(chǎn)品等方面的投資。
首先，在股票投資方面，業(yè)內人士指出，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一整年的深跌及整理，系統性風(fēng)險已被消化了一些，短期內市場(chǎng)的低位是個(gè)投資機會(huì )，投資者不妨按照自己的風(fēng)險承受能力以及風(fēng)險偏好開(kāi)始逐步建倉。不過(guò)，需要提醒投資者的是，由于實(shí)體經(jīng)濟受到宏觀(guān)調控政策及世界經(jīng)濟環(huán)境的影響，部分行業(yè)增長(cháng)受到打擊，個(gè)股的風(fēng)險有所放大，因而仍要注意股市入市風(fēng)險。
其次，在長(cháng)期資產(chǎn)配置方面，閑置資金可以考慮基金定投。目前雖然基金凈值一再下跌，很多人都停止了基金定投，但基金定投作為一種長(cháng)期投資方式，應該通過(guò)拉長(cháng)投資期限以降低風(fēng)險，從而實(shí)現較好的收益，尤其是在目前市場(chǎng)處于低位的時(shí)期。一方面，原本停掉的基金定投可以逐漸恢復起來(lái)；另一方面，可以將小額基金定投的金額加大。
第三，提到資產(chǎn)配置，當然不能不提占據2011年投資市場(chǎng)半壁江山的穩健類(lèi)理財產(chǎn)品。去年一年銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)火熱，各種特色的銀行投資理財產(chǎn)品琳瑯滿(mǎn)目。而近期，隨著(zhù)春節的臨近，市場(chǎng)可投資資金日漸充裕，各家銀行為了吸引客戶(hù)都紛紛加大了理財產(chǎn)品的退出力度，并且不斷將收益提高。丁志毅表示，隨著(zhù)經(jīng)濟流動(dòng)性日漸寬松，市場(chǎng)普遍預期2012年將有多次下調存準率的可能，降息的可能性也變得更大，因而今年銀行理財產(chǎn)品收益水平出現穩中有降將會(huì )是大概率事件，所以，投資者應該當機立斷，通過(guò)購買(mǎi)半年期、一年期以上的中長(cháng)期理財產(chǎn)品來(lái)鎖定絕對投資收益。從目前的收益水平看，半年期產(chǎn)品預期年化收益一般在5%--5.5%之間，一年期產(chǎn)品預期年化收益一般在6%--6.5%之間，投資者不妨適時(shí)出手選擇此類(lèi)產(chǎn)品。不過(guò)，丁志毅也提醒投資者，在銀行理財產(chǎn)品的具體品種選擇上，遵循兩個(gè)“越”原則，即產(chǎn)品結構越簡(jiǎn)單越好，預期收益水平越確定越好。對于普通投資者來(lái)說(shuō)，盡量避免選擇設計復雜的結構性理財產(chǎn)品。
此外，丁志毅還指出，隨著(zhù)2012年經(jīng)濟政策的轉向，債券市場(chǎng)將隨著(zhù)準備金率的下調迎來(lái)新一輪的行情。由于資金面的好轉和利率水平下降的預期不斷加大，從中長(cháng)期來(lái)看，債市將繼續走牛，債券型基金將是受益較大的板塊。投資者不妨拿出一部分閑置資金來(lái)進(jìn)行一定的配置。在一級債基、二級債基、以及杠桿性債基等具體投資品種的選擇上，需要根據投資者自己的風(fēng)險喜好來(lái)進(jìn)行選擇。不過(guò)，他也提醒投資者，應該將債券類(lèi)投資作為一項長(cháng)期的資產(chǎn)配置進(jìn)行持有，持有時(shí)間最好能在一年以上。
超大額：可選擇固定信托產(chǎn)品
對于年終獎在6位數甚至以上的投資者來(lái)說(shuō)，他們大多屬于公司高管層，風(fēng)險承受能力也較高，因此除了股票、銀行理財產(chǎn)品等常規類(lèi)理財方式外，信托產(chǎn)品或許會(huì )是一個(gè)不錯的選擇。
業(yè)內人士分析，雖然從目前開(kāi)年的情況看，信托產(chǎn)品仍處于真空期，但隨著(zhù)國家貨幣政策的微調，信托產(chǎn)品發(fā)行的節奏與數量會(huì )相應增加，預計大量供應會(huì )出現在春節后不久。而且從2011年整個(gè)信托產(chǎn)品的市場(chǎng)情況來(lái)看，尤其是去年下半年出現迅猛發(fā)展，去年全年規模從2010年的3.1萬(wàn)億元迅速擴張至4萬(wàn)億元，而且這還是在受?chē)覈栏癖O管的背景下。同時(shí)，高收益也是普遍現象，去年在弱市中，信托產(chǎn)品的收益率可謂鶴立雞群，一些在發(fā)售的信托產(chǎn)品，預期年收益率都在6%--9%，高的甚至達到了16%，吸引力不言而喻。而且在數次行業(yè)大整頓后，信托公司比以前規范多了，安全性也提高了，值得關(guān)注。不過(guò)，其特點(diǎn)在于高起點(diǎn)，普通客戶(hù)無(wú)法參與，因而自然成為高端客戶(hù)的首選。
從供應渠道來(lái)看，目前信托產(chǎn)品主要有第三方理財、銀行代理銷(xiāo)售渠道等幾種。丁志毅建議，由于信托投資單筆投資金額較大，而銀行又具備較高的風(fēng)險分析與風(fēng)險控制能力，因而投資者最好選擇銀行代銷(xiāo)渠道參與信托投資，借助銀行對風(fēng)險控制的識別確保資金的安全性。在具體產(chǎn)品的選擇上，丁志毅提醒投資者，最好能從項目本身、風(fēng)險控制、以及代理渠道三個(gè)方面去進(jìn)行分析比較，最后做出決定，千萬(wàn)不要僅僅關(guān)注產(chǎn)品的收益水平，而要更多地關(guān)注其風(fēng)險控制措施。同時(shí)，在當下房地產(chǎn)調控并未出現松動(dòng)的背景下，房地產(chǎn)信托項目需審慎選擇。